近期资金将重回新疆

2010年08月22日 10:47证券市场红周刊【大中小】【打印】共有评论0条

《红周刊》特约作者王亮

广西振兴规划、珠三角规划、黄河三角洲规划、内蒙振兴规划、东北老工业振兴规划，市场上有识之士在年初预测的“炒地图”正在乐此不疲地一轮接一轮。但是，纷乱复杂的区域振兴中，谁才是可以真正并长久受益的呢？

新疆！以我们对政策以及各方信息反复的研究来看，就是新疆！

举全国之力，期待资本市场助力

从历史上看，此次中央政府对新疆地区的政策、资金支持都达到了空前的程度。“举全国之力最大规模‘反哺’新疆”，五月份召开的2010年中央新疆工作会议中提出这样的“治疆”新思路，对新疆的重视程度可见一斑。

中央提出支持，很多部委和央企也都纷纷表态，并且付诸了实际行动。

在财政部率先在新疆推行了资源税的改革后，7月20日，中国银监会又在乌鲁木齐召开了银行业金融机构支持新疆经济社会跨越式发展工作座谈会。与会的国内银行、金融机构负责人纷纷表示，今后将全力配合做好金融援疆工作，其中中国国家开发银行将确保每年对新疆的新增贷款不少于200亿元，而交通银行未来3年在新疆的信贷投放也不会低于500亿元，农业银行表示今后10年将在新疆投资2000亿元。另外，中国民航新疆管理局也于7月底表示，中国其他省市飞往新疆的航班密度将大幅增加，计划增加40%。中石油集团的总经理蒋洁敏也指出“中石油新疆投资10年翻番”，相信这绝对不是口号。

财政部、银监会、民航局、众多央企纷纷表态，作为当前资本市场主要管理部门中国证监会，却暂时还没有出台相关的政策来支持新疆的振兴规划，这似乎有点不合常理。资本市场是重要的融资场所，新疆本来就有不少上市公司，因此，我们可以进行合理的推测：在未来，资本市场全力支持新疆也是合情合理。

双重概念：新疆+重组

但是，在最近半年中，因为新疆振兴规划，很多新疆股已经开始走强，有一些甚至已经大大脱离了基本面支撑——有着钾肥资源优势的冠农股份静态市盈率超过300倍，有着煤炭资产注入预期的国际实业有170倍市盈率，这样的高估值，投资者敢贸然买入吗？

因此，下一阶段，投资者在投资新疆板块中，应当由最初的炒作建材、钢铁等传统公司，转到新疆的重组股票上了。王亚伟曾说过，投资重组股和价值投资并不冲突，对重组视而不见是不负责任的。我对此深以为然。如果新疆的股票是放在天池里面的一池子水，现在这片水面上已经充溢着不少泡沫了，如何让这天池更有价值呢？我想，就是往池子里面放实在的东西，让池子实实在在的都是宝贝，同时把泡沫挤出去，剩下的自然就有价值的了。

具体到资本市场，就是不断地重组、并购、资产注入，把上市公司的质量作实，从而赢得投资者长期的认可。对此，新疆金融办已向自治区政府提出建议，希望通过项目审批、矿业开发准入等方式，有计划地、有目标地将新疆优势资源向上市公司倾斜和集中，争取每年有1至2家存量上市公司通过并购重组、增发新股等方式转型为资源开发型上市公司，每年有1至2家优势资源开发型公司上市。

那么，新疆哪些股票有重组可能，而且推进程度可能会比较快呢？我们先来数一下新疆的亏损股票，因为通常是亏损股票和已经ST的将有较大可能会被借壳或者被兵团重组、注入资产等。从目前新疆亏损上市公司中筛选，ST汇通已经被天津租赁借壳，刚上市的西部建设已经更换完大股东了，ST中葡已经被中信收归名下了，新中基已经引进战略投资者益海嘉里了，还剩下三家亏损公司就是ST天宏、ST香梨、新疆城建三家上市公司目前处于悬而未决的状态，其中ST香梨相对干净，2009年刚扭亏以后，2010年半年报亏损仅有466.64万元，还是一个相对干净的壳资源，建议投资者关注；新疆城建的实际控制人是乌鲁木齐市国有资产监督管理委员会，不排除有同行业资产整合的预期；ST天宏的实际控制人是石河子国有资产经营(集团)有限公司，同样存在把这个上市公司做大作实的动力。

当然，这些都需要投资者自己跟踪和详细了解，更重要的是密切关注上市公司的公开信息，以及这些公司实际控制人的举动，从实际控制人的公开行动中进行合理的推测，从而决定如何配置并且参与到这些可能存在的机会中来。