工信部和新疆强强合作 12只黑马股或强势奔腾(4)

2010年09月09日 09:19中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

啤酒花(600090)：后期具备上涨空间中线持续关注

公司是全国最大的啤酒原料供应商之一，主营啤酒麦芽和啤酒产品，产品还出口东南亚等地区。公司经营生产的新疆啤酒在新疆地区占有率达60%以上。随着乌苏啤酒50%股权的注入，公司基本垄断了新疆的啤酒消费市场。从德国普罗斯特公司引进了亚洲仅有的具有世界先进水平的智能型酒花颗粒生产线，生产能力跃居世界第二。

市场面：公司采取多元化经营方式，除啤酒支柱产业之外，还涉及果蔬饮料加工、房屋租赁、贸易等多个方向，而多元化经营的效果并不理想。按照新大股东的思路，嘉士伯承诺可能会对公司或其子公司的资产和业务进行必要的整合。嘉士伯长期专注于啤酒企业经营与管理，因此其对啤酒花下面非啤酒资产处理的可能性较大。对非啤酒资产和业务的处置，有利于企业更加专注于啤酒的生产和销售，发挥专业优势和垄断优势，对公司主营业务的长期发展有利。新疆社会经济形势趋于稳步发展。七五事件虽然为新疆社会经济带来极大负面影响，但在中央政府的大力支持下，新疆的社会经济形势迅速好转，步入稳定发展阶段。从2010年前两个月新疆的工业增加值、零售增长额等数据表明，七五事件之后新疆经济加速回升，各消费类行业有望受益。

价值研判：二级市场上，该股短线形成良好的上升通道，整体涨幅不大后期会受到主力资金的重点关注，今日放量突破上方压力，后期依然具备上涨空间，中线可以持续关注。(华讯投资)

伊力特(600197)：区域白酒龙头充分获益新疆经济成长

新疆过去3年GDP复合增长17.3%,相关机构预计未来几年保持25%以上的速度,我们观察到伊力特过去三年白酒复合增长12.5%,预计未来几年保持在15%以上的增长较为容易。公司过去几年提价幅度平均15%左右,如果公司品牌和渠道管理得当,未来价值提升应属回归正常,保守估计每年提价10%较为正常,预计公司未来三年收入增长至少在25%以上。我们估计公司吨酒价格的持续提升应带动公司业绩快速增长。综合而言,预计公司2010-2012年可实现白酒EPS分别为0.31元,0.43元和0.58元,分别同比增长24%,39%和37%。当前股价为17.7元,对应2010-2011年动态PE分别为57.6倍和41.6倍。考虑到公司未来改善前景非常大,以及公司焦炭业务伴随通胀可能会出现业绩爆发性增长的契机,我们给予“增持”评级。(海通证券赵勇)