电子板块看好4大投资方向关注12只个股(5)

2010年11月10日 11:05中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

国信证券：LED产业步入黄金发展期

未来5年产业步入黄金发展期

近年来中大尺寸LED背光源需求快速增长，2009年LED背光在笔记本的渗透率为52%，液晶电视渗透率约3%。未来随着LED背光源渗透率的大幅提升，照明市场需求的逐步释放，LED行业将爆发式增长。

近期下游应用需求强劲

10年由于LED液晶电视渗透率的提高，LED芯片需求旺盛，导致LED芯片及其上游材料、设备等供应短缺，部分LED芯片价格甚至有所上涨。整个LED产业链都大举扩产以满足下游的需求，产业进入景气阶段。

中国大陆LED行业发展机遇显现

大陆LED产业面临发展机遇，未来将在全球LED产业中占据重要地位。主要是由于：(1)下游液晶显示产业向国内转移，未来大陆厂商液晶面板用LED背光源需求增长强劲；(2)国内政府大力扶持政策，减少了企业的成本负担。(3)技术水平提高，与国外的差距在缩小。

产能过剩不必过于担忧

不同的机构对于LED产能过剩的判断并不一致。总体来看，10年LED芯片供应紧张，而11年会逐步缓解。而且我们认为LED产能到产量、到最终的产品应用需求并不匹配，不能简单的把产能与应用需求预测的差额作为过剩。而且过剩是新兴产业发展中都要经历的必然规律，不必过于担忧。

长期看好LED行业

鉴于下游需求的逐步扩散和爆发，我们长期看好LED行业的发展。我们看好长期从事LED研发和生产、具有丰富行业经验、技术领先、具有规模效益以及获得下游客户广泛认可的龙头公司。(国信证券研究所)

国信证券：新兴产业投资策略之LED产业专题(荐股)

未来5年LED产业将步入黄金发展期；中国大陆LED行业发展机遇显现，未来将在全球LED产业中占据重要地位。下游需求增长强劲，LED产能过剩不必过于担忧。

看好长期从事LED研发和生产、具有丰富行业经验、技术领先、具有规模效益以及获得下游客户广泛认可的龙头公司。公司方面重点推荐三安光电(推荐)、浙江阳光(推荐)、士兰微(谨慎推荐)、同方股份(谨慎推荐)。(国信证券研究所)

国信证券：新兴产业投资策略之液晶显示上游材料专题(荐股)

液晶显示在未来10年仍将占据平板显示的主流地位，2015年总产值将超过1300亿美元，占整个平板显示产业的91%。液晶显示产业集中在日、韩和台湾，我国的液晶显示产业正在崛起。液晶显示上游材料毛利率高达40%以上，而大多数材料由国外厂商垄断。国内上市公司通过技术突破，介入上游材料行业，并将分取垄断利润。

谨慎推荐玻璃基板厂商彩虹股份、液晶材料供应商永太科技、偏光片厂商深纺织。(国信证券研究所)