兴业证券即将登陆A股四上市公司收益颇丰

2010年07月07日 04:55证券日报【大中小】【打印】共有评论0条

□ 见习记者吴婷婷

近日，中国证监会发行审核委员会发布公告称，兴业证券股份有限公司首次公开发行不超过2.63亿股的计划已被审核通过。至此，兴业证券将成为2009年IPO重启后第四家通过公开发行登陆A股市场的券商。

发行定价猜想

业内人士认为，兴业证券在这个时点公开发行，显然并不是好时机，若提前半年，将募集到更多资金。

根据西南证券研究数据，截止到6月底，券商板块已成为今年以来跌幅最大的板快之一，流通股本加权平均下跌47.01%，期间沪深300指数下跌了27.51%。西南证券研究员王大力在接受《证券日报》采访时表示，在下半年宏观经济情况不确定、券商传统业务难以继续增长以及创新业务规模及所贡献业绩有限的背景下，兴业证券上市会对整个板块形成一定的向下压力。

2009年6月A股IPO重启后，光大证券、招商证券、华泰证券相继通过主板IPO登陆A股。将兴业证券计算在内，已有14家券商上市，占国内券商总数的13.2%。

王大力认为，目前上市券商占行业比已经不低，IPO重启后一年时间已有四家券商登陆A股，另外证监会加强了对借壳上市的审批，就目前市场情况看，今年下半年证监会通过其他券商申请的可能性不大。

此前业内人士曾预测在整个市场和券商板块的不景气的背景下，兴业证券定价可能不会很高。王大力认为兴业证券的首次公开发行价应该在10-12元之间。

数据显示，IPO重启后登陆A股的三家券商股价均已跌破发行价，7月6日，光大证券收于15.14元，招商证券收于20.75元，华泰证券收盘价为12.87元，相较三只券商股21.08元、31元和20元的发行价，均已破发。其中华泰证券最高，较发行价下跌35%，招商证券破发幅度为33%，光大证券亦有幅度28%的破发。

关于兴业证券IPO后是否会重蹈三家券商破发的覆辙，王大力认为这取决于兴业证券发行定价是否合理以及未来市场的走势，就目前而言，鉴于市场环境低迷，兴业证券的发行价不会高，因此相应破发风险不会太大。

四上市公司收益预期颇丰

兴业证券IPO获准，其背后的上市公司股东受益匪浅。

兴业证券最新股东持股情况显示，在兴业证券持股比例排前20名的股东中，有四家是上市公司，分别是龙溪股份，持股总数为3051万股，占兴业证券1.5752%的股份；上海交大昂立持股6760万股，持股比例3.4899%；厦工股份持股4875万股，持股比例2.5168%；华域汽车持股6240万股，持股比例 3.2215%。

兴业证券IPO获准消息一出，龙溪股份和厦工股份均发表公告表示，兴业证券IPO将有助于公司股东权益的提升,并对公司未来业绩有积极影响。

为此记者进行了测算，按照每股12元的发行价，且在限售期内股价不破发的情况下，四家“押宝”兴业证券IPO的上市公司收益将颇丰。

以交大昂立为例计算，其初始投入兴业证券的资金为7800万，持股6760万股，持股成本每股1.154元，兴业证券上市后，交大昂立将获得8.112亿元的账面收益，按照其一季度最新总股本对收益进行均摊，将获得每股2.35元的每股盈利，而交大昂立今年一季度的每股收益仅为0.07元。

龙溪股份通过兴业证券IPO预期可以获得3.6612亿元的账面盈利，对其每股收益贡献达到了1.10元。而龙溪股份今年一季度每股收益仅为0.07元。

兴业证券IPO后，厦工股份将获得5.85亿元的账面盈利，折合0.75元的每股收益，而厦工股份今年一季度每股收益仅有0.19元。

华域汽车在兴业证券上将获得7.488亿元的投资收益，每股收益为0.262元。该公司今年一季度每股收益为0.23元。

关于上市公司股东的收益预期，西南证券研究员王大力表示，虽然兴业证券IPO会给持股上市股东带来丰厚的收益预期，但其所持股票限售期不得转让，而下半年券商板块可能表现低迷，长期来看具体能带来多大收益不好确定，而上市公司盈利的提升更大程度上要依靠其主营业务。