2011年02月21日 06:26
来源：理财周报

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理财周报记者 滑明飞/文

2011年，“十二五”规划的开局之年。之于政府将是GDP动若脱“兔”的最佳时机，而之于资本市场，也将是投资者放鹰逐“兔”的大好机会。内地31个省、市、自治区的“十二五”规划已尽数出炉，在此背景下，投资者将如何从政府鸿篇巨制的报告中寻找投资机会？

从去年年底开始，山东、海南、云南板块的轮番上场足以说明受到国家重点关照的“特区”更受市场欢迎，而这些也正是各地“十二五”规划的题中之义。循此逻辑，理财周报本期推出兔年存在重大机会的15大区域板块，展现新年国家的宝贝计划。

待批新“特区”关注时间窗口

兔年伊始，市场传云南“桥头堡”规划即将出台，云南板块闻风而动，丽江旅游、沃森生物等个股随之蠢蠢欲动。

在云南省的“十二五”规划中，“走出去”是关键词，重大项目建设中，“八入滇、四出境”的国际通道规划已打出桥头堡的概念。而正式的“桥头堡”规划一旦获批，云南将在基建、能源、生物和旅游等方面加大投入。而受此刺激，云南白药(000538)、云南旅游(002059)、丽江旅游(002033)、云南城投(600239)等个股将迎来一波行情。

同样值得市场期待的还有成渝经济区、内蒙古区域和京津冀都市圈。虽然其还没有正式获批，但各区域在十二五规划中已做好准备。

四川省省长蒋巨峰在《政府工作报告》中已经提到，2011年四川将启动成渝经济区发展规划。理财周报记者通过相关渠道获得一份《成渝经济区编制初稿》显示，交通、能源和制造业将是区域发展的重头戏，因此相关的个股如重庆路桥(600106)、四川路桥(600039)、渝开发(000514)、渝三峡A(000565)值得关注。

在区域振兴的大概念下，内蒙古紧跟新疆成为市场注目的焦点。去年8月份国家发改委的调研已掀起一轮内蒙古板块的上扬，而对于至今未获批的《关于促进内蒙古自治区经济又好又快发展若干意见》，仍是一枚引爆市场的炸弹。该意见在其十二五规划中已有体现，新能源、新兴产业和煤炭、有色等都会进入高速发展和整合通道。因此，内蒙华电(600863)、鄂尔多斯(600295)、平庄能源(000780)等个股将大大受益。

在所有区域规划中，京津冀都市圈的进程应该最为一波三折，而该规划至今仍未获批。但各地已朝京津冀都市圈的方向发展，最为积极的当属河北省。在其十二五规划中，支持环京津产业发展规划放于重要地位，并且在未来五年，计划打造8大区域增长点。

而之前受滨海新区概念刺激的天津板块如果想持续“发烧”，也离不开京津冀都市圈规划的“煽风点火”。

区域的炒作多是对概念的炒作，在前期，区域内的公司业绩并不能及时跟上。因此，对于以上四个待批新“特区”内的个股，按照市场的逻辑，时间窗口是今年投资者关注的首要焦点。回顾海南板块、山东板块和山西板块，不难发现，发改委调研、公布、国务院批准等都是各个板块雄起的时间窗口。而这四大板块至今仍未获批，国务院的批准将是下一次引爆市场的关键时点。

按照相关部门的言论和市场情况看，除了首当其冲的云南桥头堡规划，其他三大区域的规划或都将在年初获批。

获批新“特区”后续政策和基建是关键，

老牌“特区”有新料

去年，区域轮动是股市的一道风景线。海南、山东、山西、新疆等板块借助国家重大规划火了一把。对于这样的新“新特区”，投资者将如何把握其内在逻辑？

“十二五”规划仍是重要的参照系，海南的国际旅游岛、山东半岛蓝色经济区、山西国家级综合配套改革试验区以及新疆的两个“特区”仍是各地“十二五规划”的重要内容。

但对于处于建设初期的新“特区”个股，直接相关的股票已经借概念遭到一轮爆炒。因此，今年对该板块的操作路径应更多地关注基建和后续政策。

山东省发改委主任张超超曾表示，在发展蓝色经济区建设上，要坚持基础设施先行的原则。因此潍柴动力(000338)、山东高速(600350)、日照港(600017)等都充满机会。

不仅山东，对于已经获批的新“特区”，无论定位如何，基建都是摆在面前的第一道关口。海南国际旅游岛更是如此，在其“十二五”规划中，房地产、港口、航空、花卉蔬菜、休闲场所和物流基地等都是急需发展的产业，因此海南航空(600221)、ST筑信(600515)、海南高速(000886)和在海南拥有大量土地储备的首创股份(600008)、中国宝安(000009)仍是接下来持续关注的热点股。

而对于山西国家级综合配套改革试验区，除了基建，仍需重点关注其区域内的整合。在其“十二五”规划中，企业联合重组，组建3大现代特大型煤化工企业是未来的重要项目。重组题材在山西板块仍将大有作为。

相对于难以把握的基建受益情况，对于这些新“特区”的后续政策更容易成为市场跟风的对象。这一逻辑已有体现，海南板块在去年11月份的再次崛起便受益于其海南离岛免税政策实施细则已成初稿，而该细则至今并未颁布实施。

因此，山西、新疆、山东区域规划的配套政策将是未来一段时间值得注意的方向。

相对于新“特区”的消息不断，老牌“特区”显得受冷落。但是在大盘持续强劲的情况下，这些区域的个股依然有迎来春天的机会。再加上十大区域振兴规划的推动，这些区域将再次成为关注的焦点。比如发改委预计在3月底定稿的《东北地区“十二五”振兴规划》，也是一个重要的指导窗口。