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蒋正华第六届证券市场年会演讲实录

2010年11月12日 11:32凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

凤凰网财经讯 11月12日由证券日报社主办的第六届中国证券市场年会在北京钓鱼台国宾馆举行，此次年会的主题为“转型与跨越”，第九届、第十届全国人大常委会副委员长蒋正华做主题演讲。

蒋正华：各位来宾、各位朋友，同志们，很感谢会议主办方邀请我来参加，我们这次年会是在一个非常重要的时机来召开的，现在说它重要一个方面我们当前正是在国际国内的经济发展非常关键的时期，另外一方面也是我们资本市场发展非常重要的可以说有历史意义的时期，2009年过去，2010年将要过去，这两年假如做一个很小的总结的话，从世界多个国家的关系，我总结了两句话，2009年是在危机中的协作，2010年是在复苏中的斗争。这两年国际关系和发展态势有一个非常剧烈的变化，所以当前我觉得国际上整个经济、社会、政治形势可以说是这样一个情况，大动荡、大变革、大调整。大动荡表现了原来的世界秩序再也维持不下去了，大变革就表示大家都在寻找出路，最后的大调整将会产生一个新的世界格局。所以我觉得现在为什么重要，为什么现在是一个非常关键的时期，因为这个将要决定21世纪未来的几十年当中甚至于整个世纪当中各个国家在世界的秩序当中占据到什么样的地位，发挥什么样的作用。

我们中国经过这些年来的发展已经取得了很长足的进步，今年GDP已经成为世界第二，我们的国际地位在不断提高，最近福布斯排列了一个世界最有影响的领导人的位置，胡锦涛书记在第一，第二位就是奥巴马，去年是奥巴马第一，今年是胡锦涛总书记第一，这个也是一个集中的体现，说明中国的重要性在世界上越来越被大家所认识。最近我看瑞士银行有一个估计，它认为在未来十年之内中国的发展将会为世界的经济增长提供1/3的份额，也有一些其它国家估计认为最近十年甚至于几十年以内会提供更大的份额，总的来说大家对于中国的发展都是持一种很乐观的态度。特别很多国际国内的一些经济学家以及金融机构、经济机构的预测，总体来说外国人的预测比中国人的预测还要乐观，这是一个总趋势。从我们自己来说，应该有一个冷静的分析，我认为一方面我们看到我们确实已经有了相当稳固的经济基础，有很好的发展潜力，我们应该充分把握这个机会。在有条件要发展的时候我们要抓紧机会发展，但是另外一方面我们也要看到确实我们现在还存在很多很重要的一些问题、领域，需要我们来冷静地应对。在经济方面有很多方面，刚才思危讲了比较多的经济问题，最主要的对我们参与国际上大竞争、大斗争当中来寻找我们的机会，最重要的现在有三个方面。一个是金融，第二个是能源，第三个是新兴产业。这三个是将要决定未来的一些走向的方面。

从金融角度来看，最近国际上斗争的焦点是在货币体制方面。货币体制实际上布雷顿森体系早在1971年就被美国单方面废止了，德意志银行有一个说法，第二代布雷顿森林体系，各个国家的中央银行由于美元独大所以不得不来保护美元，在美元发生问题的时候各国中央银行都采取措施来保护美元的币值，德意志银行起了一个名字叫第二代布雷顿森林体系。最近，美联储推出了六千亿美元的定量宽松的政策，这个政策有非常重大的影响，今天早上报道有批评美联储这个措施将要挑动世界贸易保护主义进一步的尖锐化，G20会议上很多国家都批评美国的这样一个措施，美联储采取这样的措施说明美元现在已经虚弱到这么一个程度，它顾不得来维护自己的尊严维护自己的信用，这个也体现了大动荡确实已经到了相当严重的程度。最近世界银行行长卓丁克提出来建立新金本位制的货币体系，所谓新金本位体系不是把金本位恢复，而是采取一揽子货币储备货币的体制，当然离实施还有很长的距离，有很多的工作要做。但是说明在金融方面最近以货币制度为斗争核心，这场斗争正在世界范围展开。在这个过程当中，中国怎么样争取我们的核心利益这个是非常重要的。很多国家估计中国的人民币估值过低，要求人民币升值，实际对于币值的估计有很多种方法，而且得出来的结果完全不一样，这个是有非常强的政治意义。刚才成思危讲汉堡包的例子，我认为每一种估计方法实际都是有它的片面性，是一种主观的分析办法。我也来一个片面性，我也可以做一个主观估计，那可以证明人民币是高估了而不是低估了，我还用刚才成思危讲的汉堡的例子。英国人均收入两千美元，一个汉堡两美元，他花了千分之一的收入来买一个汉堡，中国人均收入是两千人民币，我们的汉堡大概十来块钱一个，假如十块钱一个的话，那就是百分之五的收入来买一个汉堡，千分之一跟千分之五这样来比的话，中国的人民币还高估了五倍。这个也是一种片面的理解。关于哪个国家的货币币值估计，任何一种预计方法都有它的假设前提，都有很多的片面性。在这场斗争当中实际上很大程度上是一种经济力量的较量，政治力量的较量以及各个国家地缘关系的竞技。金融是非常重要的方面，我们在这段时间当中，人民币的国际化有一个过程，怎么样从支付手段到投资货币一直到储备货币等等，有一系列的道路要走，但是除了货币之外我们在金融市场的各个方面都要趁这个机会加强建设这个是一个方面。

第二方面的斗争是在能源方面。现在大家很关心的是新能源，美国投资了1500亿美元来发展新能源，希望通过发展新能源使得新能源的发电比例提高10%，日本也提了一个目标，要达到20%。我们国家现在新能源也在做很大的努力，现在来看最成功的是汽车电池，汽车电池它的主要资源在我们国内，我们又解决了锂电池爆炸的问题，过去锂电池容易爆炸，所以电动汽车不容易推广，现在我们已经解决了这个技术，我们自己的技术即使用枪来射击锂电池都不会爆炸，这个是很成功的。另外，风能我们现在有三兆瓦的风机，还有太阳能等等都有很多的发展，特别是核电跟水电发展对我们来说是很有前景的。十年到二十年以内，新能源还不能够占到一个很重要的位置，这只是一个概念性，化石能源的利用将会成为今后二三十年以内斗争的焦点，而且确实有很多问题需要解决。化石能源是推动工业化的发动机，同时又造成生态环境问题的罪魁祸首，可以说成也萧何败也萧何，19世纪以前世界用的能源都是可再生的能源，1800年全世界的煤炭产量只有大概1500万吨，到1900年煤炭产量提高到7亿吨，2000年煤炭使用量22万亿吨铀当量，石油使用量是33万亿吨铀当量，天然气使用22万亿吨铀当量，这三方面主导了能源的天下。用新能源代替化石能源，至少在30年以内那是空想。传统的化石能源上还是要下很大工夫，这方面有很多的工作可以做，包括总量提高能源的效率，进一步深化利用以及清洁生产等等方面，有很多工作可以做。能源是我们未来很重要的一方面，而且也可能决定了世界的新秩序的重要因素。中国的化石资源来讲，中国突出的是在煤炭资源，煤炭资源中国占世界第一，水利资源占世界第三，中国的能源利用要把这两个传统能源用好，这个是我们在今后二三十年以内的关键，同时我们也要重视新能源的开发，这个是未来的趋势，这是我们未来的技术储备。

第三，新兴产业。这次中央五中全会刚刚开过，提出七个产业重点推进，中央抓的是非常准确的，而且我相信在未来可以对我们国家的整体的经济发展模式转变起到非常重要的作用。

这样一个发展态势对于证券市场对于资本市场也是有非常重要的意义。资本市场的优化配置资源，可以使得我们的经济有一种最优的发展，同时另外一方面也受到经济发展的趋向的主导，这两方面是密切相关的。经过20年的不断发展，我们的资本市场已经取得了长足的进步，现在特别是已经有了中小板、创业板、科技成长型以及各个方面的企业都找到了它的融资平台，同时另外一方面我们也还有很多问题需要解决，在当前资本市场主要应该在三个方面还要继续发展。进一步推动多层次的资本市场发展，更大限度满足不同类型的企业和投资者的投资融资需求，各个企业因为要求条件不同，所以需要的融资要求也不同。我们的资本市场已经有一个比较成熟的主板市场，并且也有配套的像中小板、创业板、场外代办的股份转让市场，基本可以满足很多的需要。怎么样形成各种市场的特色，支持我们国家新兴产业的发展，以及不同层次市场之间转板机制的研究形成，特别是债券市场有很大的空间，我们国家在这方面发展还很不够，像这些我觉得都是今后发展的重要方面。

第二，进一步完善资本市场体制机制的建设，能够助力于我国的经济转型。过去20年当中我们企业的并购重组由于各方面利益的博弈，产生很多的问题，包括在资本市场上也产生很多问题，最近我还看到很多在重组当中一些内部交易等等消息，可以说这些问题是一直不断。但是在这方面我们也下了很大的力量，证监会不断推出一些监管措施，也还是很有效，正在逐步完善当中。现在这方面还有很多制度化的安排，比如上市公司市场化并购重组的制度性安排以及其它怎么样促进公司结构调整的制度安排等等，这都有待于我们的努力。

第三，以市场化为导向，进一步培育市场化的创新机制，这方面我跟周主席讲的意见完全一致。我在好多次会上都讲过这个意见，现在经济发达国家是金融创新波动、监管不足，在中国来说是金融创新不足，这个问题是非常突出。这两年根据手头资料大概统计了一下，到底现在全世界金融衍生产品到底有多少，我的统计结果大约五千种左右，在中国应用的金融衍生工具还不到5%，我们不能够因噎废食，我们现在不能因为外国人的噎而废中国人的食，我们深入研究金融衍生品的优缺点、问题，另外怎么样加强它的监管，这些方面要把它研究清楚，同时更加放手来进行金融创新，充分利用金融衍生品来增加我们资本市场的活力，能够对冲风险提高效益。

总结一下，我国资本市场的成绩是非常显著的，20年的时间可以说是走过了经济发达国家一百年的道路。总结成四句话，现在我们的资本市场结构不断优化，监管更加有效，效益持续提高，产品逐步丰富。在我看来这是我们现在的现状，资本市场未来的发展前景光明，要做的也有四句话。积极鼓励创新，依法加强监管，不断完善机制，适时扩大开放。资本市场也跟我们整个金融体系一样，随着金融走向世界，资本市场也要不断跟国际更加密切地结合起来，这样能够发挥更大的作用。随着资本市场不断壮大发展，我们从业的各位同志都做出很大的贡献，现在在很好的条件下，我不太喜欢讲既有机遇又有危险这个话，其实到底你看这个是一个风险还是一个机遇，完全看你到底是采取什么样的态度，你是积极的态度进取的态度那你看到的动荡的环境下就是一个发展机遇，假如你是一个保守退缩的态度来看的话那看到的就是风险。发展有时候也是这样，如果老是觉得这个是风险，那最后结果真的它就成为风险。你如果是积极进取，很尖锐看到各种不同的发展方向，那它其实会成为一个机遇。我们已经有了相当丰富经验的一支队伍，我很衷心希望这支队伍，特别看到在座的很多人都很年轻，能够充分发扬我们今年是证券市场的入官之年，入官之年表示已经成年，血气方刚，应该有这么一种进取精神，在世界大动荡之下争取能够建立起中国多层次完善的资本市场，为我国的发展，为企业的发展，也为证券业的发展能够带来更好的前景，取得更丰硕的成果。

谢谢大家！