王贵文PK石波公募派私募年度冠军争夺赛重磅登场

2010年11月25日 06:30证券日报【大中小】【打印】共有评论0条

□ 本报记者赵学毅

截至11月25日，距离2010年度行情收官只有26个交易日，阳光私募基金业绩年度排名激战正酣。《证券日报》基金周刊一直跟踪的公募派私募基金更是群雄争霸，今年业绩排名明显好于2009年，排名明显靠前。继去年独占鳌头之后，尚雅系掌门人石波今年仍是夺冠热门，不过多了个对手——隆圣投资掌门人王贵文。

私募榜单初定

波段高手常士杉稳居首位

据《证券日报》基金周刊及WIND资讯最新统计，截至11月23日，可对比的344只非结构化私募产品(剔除今年设立的产品，剔除11月以来未披露净值的产品)今年以来平均回报率为8.58%，而同期上证指数下跌13.7%，主动管理型股票型公募基金同期回报率为3.44%。可见，阳光私募基金今年以来的起起伏伏中，整体业绩突出，净值逆市增长，并且还跑赢了公募基金。

私募界的年度冠军排名略显复杂，一批新生代私募明星突然杀出，让2010年的私募冠军争夺战变得扑朔迷离。而2009年的私募冠军已经无缘2010年的前20名，提前退出今年的冠军争夺战。此外，2009年排名前20位的私募产品中，仅有4只进入到今年前20名。

波段高手常士杉，执掌的世通1期在11月5日披露了最新净值，今年以来总回报83.11%，坐稳了头把交椅；而在2009年却仅居88名。常士杉被很多人投资者视为神童还是在他去年亲自接管深国投世通1期之后，该基金颓势自此迅速得到逆转并取得傲人成绩。从去年的第88名，提升至今年的第一名，常士杉在今年的宽幅震荡市中优势发挥得淋漓尽致。第二名是段焰伟执掌的鼎辉1号，截至11月12日，年内净值回报率率66.91%；第三名则是王歆执掌的混沌2号，截至11月19日，年内净值回报率率51.52%。

这些业绩优异的私募基金，必定有着独特的投资理念。世通1期9月30日单位净值96.66元，经过10月份股市的上涨后，至11月5日单位净值达118.31元，21个交易日的时间，足足上涨了22.4%；同期上证指数累计上涨17.84%。早在今年上半年，世通1期表现亮眼，常士杉更是将 “买跌不买涨”奉为圭臬。“我觉得投资者陷入一个怪圈，该恐惧的时候不恐惧，该贪婪的时候不贪婪，做反了，天天演绎我十多年前那种投资水平，追涨杀跌。我现在有一个要求，买跌不买涨，大跌我大买。”常士杉如是表示。

与常士杉形成鲜明对比的是，去年的私募冠军——罗伟广执掌的新价值2期(去年获得192.57%的回报率)，今年以来总回报28.22%，排名第26名。

公募派大跨越

王贵文暂列公募派首位

相对于民间派，公募派私募基金今年以来更是取得瞩目的成绩。从业绩榜单上看，在前30名业绩优异的阳光私募基金中，公募派包揽了11席；而在2009年，前30强中仅夺得7席。可以说，在起伏不定的市场中，从公募基金磨练出来的经理，其投资经验派上了大用场。

前嘉实主题精选基金基金经理、现隆圣投资管理公司总经理王贵文执掌的隆圣精选，截至11月22日，年内净值回报率达到50.19%，跻身阳光私募基金前5强，并成为公募派私募基金的领头羊。王贵文麾下的隆圣3号、隆圣1号、隆圣2号、隆圣4号等4只产品也均已30%左右的回报率跻身前30强。王贵文曾担任嘉实主题精选基金基金经理，截至2007年7月，该基金年化累计净值增长率达到203%，在任364天中获得174.37%的总回报，跑赢同期同类产品的44个百分点。在嘉实基金的成名之作是中国国航，中国国航无人问津之时，王贵文所在的嘉实基金重仓介入，结果牛市初期国航报复性上涨，作为基金经理的王贵文一时被业界认为“眼光独到”，一举奠定在基金业的地位。

公募派私募基金第二名，也是一张熟面孔，前华夏回报基金经理、现尚雅投资管理公司董事长石波，其执掌的尚雅5期截至11月10日净值年内回报率为40.26%，成功跻身可对比阳光私募基金排行榜前10名。在2009年的排行榜中，石波执掌的尚雅4期、尚雅3期分别以140.08%、132.88%的年回报率一举摘得公募派私募的前两名。

跻身私募排行榜前20名的公募派私募基金还有许良胜执掌的德源安战略成长1号(年内总回报39.55%)、李泽刚执掌的和聚1期(年内总回报37.92%)、石波执掌的尚雅7期(年内总回报35.8%)、魏上云执掌的云程泰资本增值(年内总回报33.45%)。

11月中旬暴跌

私募基金排名异动快

11月12日至11月23日，大盘持续宽幅震荡，8个交易日累计下跌10.15%，一些防御性不强的私募基金难免受到市场风险的冲击，从而出现业绩排名的异动。据好买基金网分析数据，私募基金三季度对化工、机械设备、房地产、交运设备和黑色金属行业所占比重最高。与二季度重配行业相比，私募基金减持了部分防御型行业而提高了周期性行业的投资比例。具体来看，化工、房地产、黑色金属行业增仓幅度较大，增仓幅度分别达到12.69%、11.33%和6.19%；机械设备、信息服务、医药生物行业减持幅度较大，仓位分别下降了25.21%、11.40%和6.53%。

11月份的股市暴跌，令这些增配周期型而减配防御型行业的私募基金措手不及。据《证券日报》基金周刊记者观察，在11月19日以后披露净值的184只私募基金中，与11月12日、15日净值相比，实现下跌的由118只，占比64%。而在目前排名的前20强中，11月12日之后披露净值数据的基金仅有9只，其余11只均是股市暴跌前的净值数据。随着最新净值的持续披露，股市下跌对私募基金业绩的影响将逐渐显现，这同时也令目前业绩排行榜的异动性加强。

“最后两个月的排名争夺战中，选择好防御策略是制胜关键。”北京一私募基金市场部经理在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，“目前，全球通胀预期强烈，我国已经进入加息周期，私募基金应该控制仓位，以降低风险，锁定此前战果。”

另据展恒理财对私募基金公司的调研数据，截至2010年11月17日，被调研私募基金公司的平均仓位已大幅下滑至60%左右，下跌幅度达到20%-30%。可见，受2008年熊市的教训启发，私募对下跌市形成了异常敏锐的嗅觉，对股市波动的敏感度明显高于公募。

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