蒙面股东逐利创业板 PE成投资客最佳致富工具

2010年10月09日 07:2521世纪经济报道【大中小】【打印】共有评论0条

最牛PE深创投

不同于白手起家搞实业的艰辛，具有高额收益和极快回报的PE已经成为众多投资客们最为青睐的致富工具。这些或神出鬼没或华丽登场的PE机构因能以极低价格突击入股拟上市的创业板企业，而成为市场镁光灯下的焦点，上演着另一个关于财富暴增的故事。

据记者粗略统计，截至9月28日，创业板挂牌的120家上市公司中，超过半数的公司选择引入机构投资者。

但入股创业板上市公司的PE机构,持股时间成本5年以上的很少,多数是在公司上市前三年内介入,其中更不乏上市前夜突击入股者。

深圳交易所统计数据显示，从PE投资者介入创业板首批挂牌上市公司的时间看，截至2009年7月底，申请上市时进入不满三年的有16家，上市前一年进入的有4家。值得一提的是，截至2009年6月创业板报送材料之前，仍有两家投资者成功挤上首批创业板的末班车。

而如果要评选创业板中的“最牛PE”，独中八元的深圳市创新投资集团有限公司(下称深创投)却是无可厚非。

深创投成立于1999年8月25 日，注册资本和实收资本均为18.68亿元，是深圳国资委实质控制的创投企业。截至2009年底，深创投总资产为57亿元，净资产为40.79亿元，净利润为3.30亿元。

据记者统计，深创投分别持有当升科技447万股、数字政通140万股、中科电气300万股、中青宝600万股、鼎龙股份318万股、三维丝488万股、网宿科技92.39万股、东方日升926.38万股。

上述8笔投资中，深创投介入时间长达三年的仅为网宿科技和当升科技两家。2007年5月，深创投联合子公司创新资本投资共同入股网宿科技；三个月后，其又以约600万元的成本入股当升科技。而最近一笔则是发生在2009年4月，创业板开板前夜，深创投以1000万元闪电入股数字政通。

而其介入中青宝、鼎龙股份、东方日升、中科电气、三维丝的时间则分别为2008年2月、4月、8月、11月和2009年2月。从入股时间上看，深创投两笔投资间的时间差最短仅为1月，最长不过4个月，可谓马不停蹄。

随着9月2日东方日升上市，上述八家公司均已相继登陆创业板，深创投将享受果实丰收的喜悦。

今年4月以来，受沪指不断走低影响，创业板个股跌幅明显。截至9月底，深创投参股的上述八家创业板公司的股价与其上市首日开盘价相比，除鼎龙股份上涨39.42%外，其他七家公司均出现不同程度下跌，跌幅最高的中科电气达32.10%。但对于已经实现财富倍翻的深创投来说，这点损失实在算不得什么。

以9月28日的收盘价计算，深创投持有的当升科技、数字政通、中科电气、中青宝、鼎龙股份、三维丝、网宿科技、东方日升的股权对应市值分别为21853.83万元、7443.8万元、5826万元、12198万元、14901.48万元、18128.8万元、1396.01万元、39538.63万元。

而深创投参股成本分别仅为600万元、1000万元、1440万元、117.65万元、317.925万元、147.89万元、400万元、4831.38万元。

据此计算，深创投投资六家创业板公司的账面价值达121286.56万元，是其8854.85万元投资成本的13.69倍。

散户玩家陆擎与杨增荣

PE似乎天生就是富人的财富投资运动。在金钱的驱动之下，越来越多背景不一般的散户投资者将眼光放到这项高收益的投资中来，成为与专业创投机构、券商直投部门争夺项目资源的PE新兵。

陆擎，女，39岁，中国国籍，硕士。1991至1993年，任常州铁路中学体育教师和教官；1993至1994年，任上海正村有限公司广告协调者；1994至1996年，任上海前进易领行有限公司经纪交易人；1996至1998年，任欧江发展有限公司市场部经理；2001至2002年，任英国米德尔萨克斯大学翻译和协调者；2002年10月至2003年2月，任天大事业(中国)有限公司营销和销售经理；2003年3月至今，任翰顿商务中国区总监。

一位十几年前的中学体育老师，近几年却通过财务投资变成现在的亿万富婆，其经历实在是让人咋舌。

陆擎最近的一次投资是在今年8月11日过会的佳隆食品上。2008年9月10日，佳隆食品新增注册资本800万元，其中陆擎以每股净资产1.48元作为出资价，出资296万元，持有200万股。若按A股平均约35倍的发行市盈率计算，佳隆食品发行价约11.9元。这意味着，陆擎持有的股票市值将达2380万元，增幅高达704.05%。不过，如此高额的投资回报在陆擎看来，或许并不值得一提。

2006年末，陆擎以300万元拿下塔牌集团300万股，成为第五大股东。2008年5月16日，塔牌集团在中小板上市。而手中全部限售股在2009年5月18日解禁后，陆擎的名字便从2009年半年报流通股东名单中消失。如以5月18日解禁日当天塔牌集团收盘价14.35元计算，陆擎所获收益将超过4305万元，投资回报率高达1435%。