暴风科技等11股12日申购指南顶格申购需182.95万元

2015年03月11日 13:33
来源：凤凰财经综合

暴风科技此次发行总数为3000万股，网上发行1200万股，发行市盈率22.97倍，申购代码：300431，申购价格：7.14元，单一帐户申购上限12000股，申购数量500股整数倍。公司为业内领先的网络视频服务公司，我们看好公司的长期发展，建议投资者积极申购。

北部湾旅3月12日申购指南；顶格申购资金10.56万元

北部湾旅此次发行总数为5406万股，网上发行2156万股，发行市盈率21.33倍，申购代码：732869，申购价格：5.03元，单一帐户申购上限21000股，申购数量1000股整数倍。

【基本信息】

股票代码	603869	股票简称	北部湾旅
申购代码	732869	上市地点	上海证券交易所
发行价格(元/股)	5.03	发行市盈率	21.33
市盈率参考行业	公共设施管理业	参考行业市盈率	24.47
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	2.72
网上发行日期	2015-03-12 (周四)	网下配售日期	2015-3-11、3-12
网上发行数量(股)	21,560,000	网下配售数量(股)	32,500,000.00
老股转让数量(股)		回拨数量(股)
申购数量上限(股)	21000.00	总发行数量(股)	54,060,000
顶格申购需配市值(万元)		市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

【公司简介】

主要从事北部湾区域海洋旅游运输及旅游服务业务?现已发展成为集组织招徕、接待服务、游览观光、海上旅游运输、旅游项目开发建设运营为一体的复合型旅游服务企业?向国际、国内旅游者提供“行、游、吃、住、娱、购”一体化的优质旅游综合服务。

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	北涠旅游航线运营能力提升项目(新建350座高速客船项目)	6110
	2	北琼旅游航线运营能力提升项目(新建718座豪华客滚船项目)	12690
	3	北涠旅游航线运营能力提升项目(新建600座普通客船项目)	8750
	投资金额总计		27550.00
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		-357.82
	投资金额总计与实际募集资金总额比		101.32%

【机构研究】

国泰君安：北部湾旅合理价格区间为6.92-7.70元

建议询价间：5.03 元/股。假设发行5406万股新股①相对估值(PE和PB)：参考2014/15 年可比上市公司的PE 估值，合理价值区间为6.92-7.70 元/股。②绝对估值(FCFF 和FCFE)，对应合理价值为7.92和5.31 元/股。③公司计划募集资金24700 万元，发行费用预计为2497.69 万元，若不超募，则募集资金总额为27197.69 万元；除以此次发行数量5406 万股，则发行价预计为5.03 元/股。

北部湾旅游：海洋旅游+旅游服务的专业运营商。①海洋旅游运输业务是公司核心业务和主要盈利来源，主要经营北涠和北琼旅游航线，近年新开拓山东烟长航线和蓬长航线，拟开拓“北海-越南下龙湾”国际旅游客运；②旅游服务是旅游运输向上游产业链的延伸，目前在全国11 个城市设立旅行社子公司，对公司做大做强旅游业具有良好的协同效应；③能源运输业务逐步淡化。公司将深入产业链上游，参与目的地旅游接待服务和海岛景区开发，逐步建立旅游码头开发、旅游航线运营、旅游景区开发与旅游服务对接的一体化运营模式。

募投项目增强运输能力、提升服务水平，巩固公司在北部湾旅游区的竞争优势：募投项目拟在北涠航线新建350 座高速客船和600 座普通客船和北琼航线新建718 座豪华客滚船。目前北涠航线和北琼航线合计收入占比80%，合计毛利占比90%以上。通过募投项目提升航线运力，优化船舶硬件设施，提升接待能力，同时丰富船舶增值服务项目，增加船上的经营业务。

预计公司2015-17 年收入分别为3.58/3.88/4.21 亿元，同比增长8.52%/8.50%/8.38%。预计同期净利润分别为6242/7281/8014 万元，同比增长20.0%/16.6%/10.1%。假设发行新股为5406 万股，则对应的2015-2017 年的EPS 分别为0.29/0.34/0.37 元。

风险提示：天气等影响旅游客源，经营安全风险和燃料价格上涨风险