华融资产赖小民：资产管理公司治理结构仍不完善

2010年11月26日 12:39凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

中国华融资产管理公司总裁赖小民(凤凰网财经)

凤凰网财经讯 2010年11月26日，第五届21世纪亚洲金融年会在北京举行。凤凰网财经进行全程直播。中国华融资产管理公司总裁赖小民出席年会并发表演讲，以下是演讲实录：

赖小民：今天我想利用这个平台就后危机时期，我国资产管理公司这个路怎么走谈点想法，引发大家做一点交流。我觉得后危机时期中国资产管理公司怎么走，必须要坚持创新发展模式，以创新为引领，来稳步的推进我国资产管理公司商业化转型。而且我想结合中国华融多年的实践谈一下资产管理公司商业化转型应该是综合金融服务往混合经营服务这方面转，谈点想法、观点求教于大家。

讲三个问题，第一个我国金融业综合服务的一个发展状况，第二个我国目前发展综合经营过程当中存在的一些问题，第三个结合中国华融的实践，应该说资产管理公司必须以创新为引领，来加快稳步推进综合化的转型。大家知道刚刚召开的十七届五中全会明确提出一个观点，要创新发展模式，而且提到两个关键词，要增强机遇意识和遗患意识，这个对当前华融资产管理公司在内的，四大资产管理公司都具有非常重大的意义。应该说我们国家目前国际的金融实践表明，综合经营是发展很好的一种形式，也是个大趋势。对于融合金融的发展世界各个国家走的比较早，在我们国家起步比较晚，2000年开始有关部门加快了这方面的实践和研究，适度的放松了监管。所以鼓励支持综合化做点实践。

2002年12月份，中共中央国务院的第一次批准我们国家第一家具备比较合法的综合金融控股集团公司，中信集团的诞生。中信集团的诞生开创了我们国家以金融控股集团组织形式来进行综合化经营转型的这么一个先河。也就是从法律上、地位上表明了中央政府监管部门支持在中国搞综合经营实践。紧接着在我们国家十六届五中全会，在讨论通过的“十一五”规划当中，中共中央文件明确提出了要稳步推进我国金融业综合金融服务试点，等于十年以后的第一次首次以中央文件的形式明确推进我们国家金融综合服务改革发展，应该说这些都为我国在法律层面、政策层面，为做好开展综合经营业务打下一个好的基础。而且从实践当中来看，这些年发展起步虽然晚，但是发展比较快。

目前我们国家综合金融服务，大体是五种类型。第一种类型是银行业进军信托、租赁等打破分业经营的界限。应该说从2005年开始，我们国家的几个大银行，交行、中国银行、国家开发银行、建设银行等等，这些在实现对基金的参股控股以后，2007年以后加大综合经营的步伐，相继在发展信托、基金，包括租赁等做法了很多工作。中国银行、建设银行、工商银行、国家开发银行、交通银行等纷纷设立了金融租赁公司。而且交通银行还涉足了保险，在2010年初的话，监管部门批准了交通银行，成立了交银康联人寿保险公司，标志着第一家银行业涉足保险。这是第一种类型。

第二种类型保险业，保险业其中以两大保险巨头为首，一个平安保险，一个是中国人寿。平安保险应该是在做好保险的同时，而且大举进军银行，银行业今年监管部门相继批准平安保险收购深圳发展银行，等于是保险公司第一家拿到全国性牌照的这么一个保险机构，同时中国人寿在2008年绝对控股了中诚信托，这两大保险巨头的进军，保险、非保险里面金融业实践表明，保险跟银行业深度的介入，加强合作。所以这是一种类型。

第三种类型，我们国家刚才讲到实业、金融联为一体的，其中两大板块，一个是中信集团，这是我们国家第一家批的中信控股集团。第二家我的老领导，光大集团的董事长，大执掌的光大集团旗下有银行、证券、保险、最近又搞了租赁，两大集团深度的参股银行，还有中石油搞了在新疆监管部门批准成立昆仑银行。产业资本跟金融资本深度的介入和结合，也不断的在催生我们国家综合金融的加快发展。

第四种类型是我供职的，包括中国华融资产管理在内的华融、信达、长城、东方等等也在金融综合化迈出了步伐。以华融资产管理公司为例，资产公司是脱胎于1997年亚洲金融危机诞生的，应该说当时那场危机大家都记忆犹新，亚洲金融危机之前，亚太地区经济发展很好，“四小龙”蓬勃发展，但是这一场1997年亚太地区的金融危机，重创亚太金融体系，使得“四小龙”销声匿迹，现在不太提四小龙了，经过四年之后催生了四大金砖之国，取代了过去我们经常听的亚洲四小龙，亚洲四小龙从1997年的那场危机中间受到重创打压下去了，其中一个很重要的原因，就是金融体系出了问题。亚太地区高增长不断持续的不良贷款，而且资本，包括风险流动性造成了，所以这场危机给中国政府带来了惊醒，应该说当初中国政府从亚洲危机得出了一个警示，就是必须治理好金融业。深刻认识到小平同志提出来金融是现代经济的核心这么一个重要的战略命题，在中国远远没有解决。所以当时中央政府下决心，在国家财政非常困难的情况下，在金融次序还比较乱的情况下，在金融基础比较差的情况下，中央政府筛先下决心，大家知道有一些数据现在都可以公开了，我当时也参与一些具体工作，比如当初中央政府提出，2007年发行了2700个亿的特别国债来注资中国银行、建设银行、农业银行、工商银行，四大国有银行搞了50多年了，回过头一看没有资本金，或者资本金严重达不到巴塞尔的监管要求，8%的监管要求，所有者权益都是负的，银行不良贷款比例都平均在26%以上，这种状况我们知道很多是搞企业的，没有资本金。

对一个企业来说意味着什么，中国四大银行就是这样走过来的，没有资本金活的还很好，发展还挺快，什么原因呢?两个。第一共产党的正确领导，第二国家信誉在支撑着他们。所以到1997年当时朱镕基同志当总理，这届中央政府高度重视金融工作，财政没钱发行2700个亿来注资金融业四大银行，使得银行业资本迅速的提升，迅速的增加。第二个重大举措就是1999年相继成立的中国中融、信达、东方、长城四大管理公司，把工农中建过高的资产比例投资出来冲销，几千亿所有者权益，同时对几千亿国有企业长期以来的还不了银行贷款的资金实施重大的再转股。这个举措是国家花了成本的，应该是当初一个非常重大的举措。

第三个举措在2002年国家外汇储备增加以后，我们动用600亿美元的外汇注资中国银行、建设银行、工商银行上市财务重组，前前后后十年我算了一笔帐，从1997年亚洲金融危机到这一场2007年美国全球金融危机我们拿出了3.4万亿的资金来注资。所以这一场十年以后我们又碰到了全球更大规模的一场，以美国次贷危机引发的全球金融危机。在这一场危机过程当中，中国经济影响不大，特别金融体系保持了健康平稳的发展。在权且银行业纷纷倒闭，银行业不断破产，利润大幅下降的情况下，唯独中国银行业、金融业风景这边独好，一枝独秀，2008年有一个数据，银行实现了利润5834亿，不良贷款比例降到2%以下，资本充足率大幅提升，拨备覆盖率大幅度增长，所以这些都是很重要一个原因。

刚才兆星副主席讲了一个观点我非常赞成，除了很多观点，改革开放，创新监管发挥重要作用，同时中国政府这一场金融危机，包括美国奥巴马政府动用7800亿美元的救市，中央政府相继动用4万亿的增加投资，拉动经济这是必须的，这些中央政府十年前就开始做功课了，正式中央政府的努力，特别保监会、证监会、银监会包括人民银行鼎立监管支持，才使得银行业有今天的发展。资产管理公司做了十年了，以华融资产管理公司我们先后处置了7200亿不良资产，号称处置最大的资产管理公司，圆满完成了处置不良资产任务，我们支持国有银行改革发展，支持国有企业的脱困，特别防范系统性风险，维护金融业稳定发挥独特的作用。包括华融、信达、东方、长城四大资产管理公司成立金融风险、化解风险，保持金融稳定方面发挥了一个幕后英雄的作用，发挥“安全器”和“稳定器”的作用，为今天全球金融危机打下非常重要的基础和提供有益经验和尝试，这是中国四大资产管理公司的贡献。

过去十年多很多人讲到资产管理公司就是以为还是处置不良贷款，我非常高兴告诉大家，我们国家资产管理公司没有沿袭美国那样十年、八年就退出市场，但是我们不仅没有退出市场，我们还进行了商业化的转型改制、改革，所以现在以中国华融资产管理公司为例，我们旗下已经拥有华融证券、租赁、股权投资基金、华融置业、龙德资产管理公司，还有华融湘江银行。华融湘江银行的组建是国家财政部、人民银行、银监会监管部门高层决策部门稳步推进资产管理公司商业化转型，落实科学发展观，加快做强做好资产管理公司的重大举措，应该说中国华融资产管理公司非常荣幸第一个拿到了这个资产管理公司全牌照银行业务。所以应该说我们经常讲的金融五大板块当中，银行、证券、保险、非银行金融机构再加一个影子公司，所谓影子银行，包括各种对冲基金，我们经常讲金融五大板块，中国华融除了保险基本上牌照都全了。所以应该说现在的中国华融资产管理公司不是十年前同日而语的这么一个资产管理公司，它已经形成了初具金融控股集团，可以为客户，为市场，为政府，为大家提供一揽子的综合金融服务，可以打业务的组合拳。

我从监管部门到企业来一个感觉就是得益于监管部门大力支持，国家中央财政包括银监会人民银行非常支持华融资产管理公司的转型，我来搭建了七个平台。从市场拿了20多亿的利润，过去大家知道资产管理公司不搞利润的，我们是国家政策性的任务，完成资产处置就完了，但是现在我们面临着由给米做饭转成找米下锅，给米做饭国家给了100亿资本金，当时给了四大国家金融控股公司，国家财政百分之百的。第二商业银行给了几千支队伍，第二国家给了一块资产，7700多亿不良资产你处置就可以，第四财政给了工资奖励福利。第五人民银行，中央银行给了几千个亿十年长期低息2.25的再贷款，这些都是使得四大资产管理公司，当时立足处置不良贷款非常重要的手段，现在十年过去了，这些资源越来越没有了，所以由给米做饭转向找米下锅，百在华融面前的问题，怎么以创新引领中国华融的发展是重大的问题。现在第四类资产管理公司在打造，不断的推进综合经营。

还有第四类就是地方党政，现在很多地方党政高度重视金融，都把金融作为一个发展转型的一个很重要的工具和手段，都在大力的发展整合金融资源，发展金融市场，而且以上海为例，成立上海国际金融控股集团，很多省都是这样。所以目前我们国家五个方面都在讲金融控股集团，都在发展综合经营，所以我觉得从理论上讲，综合金融没有什么太大的障碍和问题，应该发展。从法律层面也没有太大障碍，从政策层面也没有什么太大障碍，中央在十六届五中全会提过，“十一五”发展规划明确提出发展金融，关键是我们怎么做。

第二个问题就是综合经营资产管理公司在内的，存在一些主要问题，我觉得主要的问题简单的点题，第一治理结构还不太完善，我们国家所有的公司治理结构都存在一个问题，董事不董事，监事不监事，独立董事不独立，高管人员有一些违规违纪现象时有发生，董事当成安排干部的场所，董事不董事，监事不监事，高管人员公司治理肯定很出问题。

第二个问题关联风险交易在不断的显现，防火墙的建设，银行、证券、保险，非银行之间怎么加强风险。

第三个总第上从内外来看规模偏小，主业不强，利润太少，品牌不祥，这个问题是很大的问题。所以我们中国华融提出做强主业，做大利润，做强祥品牌，不断增加华融可持续发展能力。

第四个问题是人才队伍建设，综合金融服务，必须有高端的金融人才，这方面非常缺乏。

第五个问题监管还要不断完善，我们监管是分业经营，分业监管，金融控股集团的组建综合经营业务发展必须对监管部门提出更高的要求，多年来我们监管以机构监管为主，怎么以机构监管转向功能监管，这是我们研究的课题。这一点我们要加强这方面的研究。

最后一个是法律，我们尽快把金融控股集团，控股法律尽快出台。

总的一个观点就是我们是全而不大，小而不强，管而不矩，牌照很大，有管理但是没有规矩，金融控股集团法我们还在盼望尽快产生。解决这些问题的办法是什么，也是三句话，针对全而不大小而不强，管而不矩我们一定要“做而规范，输给不堵，管而到位”，真正监管部门不要堵他，要输。特别中国华融我们觉得很有条件和希望在做金融综合服务方面转型，创新我们的发展模式，坚持发展是硬道理，是第一要务，风险是硬约束，是第一责任，任务是第一目标。综合金融肯定会发展越来越好，在中国监管，合理监管上面在稳定创新，和谐发展这么一个局面会形成的。再次感谢各位!谢谢大家!