大行集体再融资压力巨大

2009年11月25日 06:29现代快报【大中小】【打印】共有评论0条

昨日两市股指午后高台跳水，直接影响来源于商业银行的“群体性”巨额再融资传闻。

据记者了解，几大国有商业银行均在近期提出了再融资的计划，希望通过配股或者增发的方式来进一步补足资本金。“我们确实在研究再融资的方案。”昨日，中国银行的一位人士对记者表示，今年巨额的信贷扩张消耗了大量的资本，再融资计划是为了将来的发展未雨绸缪，但他拒绝透露具体的融资规模。

银行需圈钱1700亿？

根据上市银行中报，四大国有上市银行的资本充足率均在10%以上，工行、建行、中行和交行分别为12.09%、11.97%、11.53%、12.57%。近日有传言称，银监会要求国有大行要将资本充足率提高到13%。不过银监会对此说法予以否认。

记者根据相关数据测算，考虑到明年稳定增长，如果四家上市国有大行均通过股权融资的方式来补充资本金，并且资本充足率均达到13%的话，还须补充资本金1600亿～1700亿左右。

而来自证监会的数据显示，今年前10个月A股再融资规模为1933亿元，其中通过增发的再融资规模是1863.36亿元，配股融资23.09亿元，可转债融资46.61亿元。也就是说，若只考虑通过股权融资补充核心资本，要使四家上市国有银行达到13%的资本充足率水平，将从A股市场“抽血”1700亿，几乎与今年A股市场十个月再融资总量相当。

“以几家大行现在的资本充足率情况，应付明年的信贷投放应该没有问题。但是银监会对大银行资本充足率的要求可能会更高一些。所以大银行进行再融资应该是基于长期资本规划的考虑出发。”海通证券银行业分析师佘敏华称。

佘敏华还表示，银行进入了3年再融资的周期，但由于大银行资本金消耗比较慢，主要是起到未雨绸缪的作用。“由于大银行再融资资金量较大，融资渠道主要以增发配股为主。”

放贷冲动挑战审慎监管

信贷狂潮过后，商业银行不得不为今后早做打算。今年前三季度，人民币贷款增加8.67万亿元，同比多增5.19万亿元。而国有大行作为“金融支持经济”的中流砥柱，则是信贷主力。相关数据显示，工行、建行、中行上半年信贷投放分别为8255亿元、7085亿元、9019亿元，居于行业前列。

事实上，一季度人民币贷款增加4.58万亿元，已经接近去年全年4.91万亿元的规模。随之而来的是银行业对资金的“集体饥渴”。最为显著的表现就是多家上市银行排队融资。在股权融资方面，今年7月，深发展通过定向增发，补充资本金5.85亿元；8月13日，招商银行宣布计划通过A、H股市场实行配股增发来补充核心资本充足率，预计募集资金180亿元左右；8月19日，民生银行发布公告，发行H股已经正式获得证监会批准，而民生银行也会在本周四正式登陆H股市场。另外，浦发银行在8月公告称，该行非公开发行A股股票的申请经证监会发审委审核，获得有条件通过。11月21日，兴业银行董事会通过了以配股方式融资180亿的相关议案，公司欲按每10股配售不超过2.5股的比例向全体股东配售，募集资金净额不超过180亿元。而目前市场对明年全年金融机构的新增贷款最低的预计也达到7万亿，由此来看，中行千亿的巨额融资计划也许并非空穴来风。

银监会在本周一公开表示，按照审慎监管要求提前做好年底前的信贷风险管理工作。

进入下半年以来，上市银行纷纷绕道采取股权融资的方式也可以说是“不得已而为之”。银监会对银行上半年的天量信贷扩张予以了高度关注。为了在“信贷狂潮”的冲击之下提升银行业的整体抗风险能力，银监会在下半年发布《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，核心在于，如果商业银行持有其他银行的次级债，需要从前者的附属资本中全数扣除。

银监会的这一纸通知事实上阻断了商业银行通过发行次级债来补充资本金的渠道，银行纷纷绕道证券市场。

国信证券金融行业首席分析师邱志承则表示，从目前工行、建行、中行和交行这几家银行的情况来看，其实并不是所有的银行都需要大量补充资本。从存在资本缺口的情形分析，中行和交行可能需要进行补充。

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