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国有行领军银行再融资规模或超6000亿元

2010年03月30日 22:5021世纪经济报道【大中小】【打印】共有评论0条

丁玉萍

以国有大行为主阵营的商业银行融资大潮将至。

本报记者不完全统计，若目前已宣布的银行融资计划年内均能顺利实现，今年银行业融资总规模或超6000亿元。

从方案设计上看，此轮再融资的最大特点是，多数银行都考虑了A股市场的承受力，通过可转债、定向增发、H股分流等方式，将对资本市场影响降至最低，以期资本补充能平稳快速地实现。

此外，对于几大行再融资时间窗口的突然提前，业内人士猜测，或是考虑到农行这一超级大盘股即将登陆资本市场。出于同样理由，作为小盘“准上市”，光大银行也有望跻身农行之前IPO。

“2009年是信贷跃进年，2010年必然是融资潮起年。”一位商业银行人士感叹。

不过，众多融资“巨头”之后，大量列队观望上市机会的城商行、农商行今年或难以成行。

大行领军

3月29日，建行行长张建国公开表示，建行再融资方案总体成熟，计划今年实施完成再融资，目前方案正在调整之中。

至此，中、交、工、建四家上市国有银行资本补充意向悉数确定。除建行外，另三大行再融资方案水落石出。

按照公布时间先后，三大行资本补充路径分别为，中行A股不超过400亿可转债+H股不超过总面值20%的配售，若按目前市值下的H股配售上限(下同)，融资规模最高可达850亿元；交行A+H股配售不超过420亿，其中A股采用代销方式，H股采用包销方式；工行A股发行不超过250亿元可转债+H配发不超过H股股本20%的股份，最大规模近1100亿元。

不过，“H股股本的20%”上限空间弹性较大，且可以分步进行，香港大福证券集团董事总经理麦德光预计，考虑到市场承受能力，中行与工行H股配售规模将不会达到这一上限。多位香港投行人士预计，工行再融资的总规模或在500亿-700元间。

而建行再融资方案仍待定，招商证券(香港)投资银行董事总经理温天纳预计，“很可能与中行规模相当”。

按此粗略估算，四大行此轮再融资上限将在3000亿元人民币左右，加上被列入今年政府工作报告、规模近2000亿元的农行IPO，五大行最高融资规模将达5000亿元。

国有银行阵营之外，股份制银行和城商行中还有不少排队等候或正在推进的融资计划。如，招行A+H股配售220亿元，目前A股配股已完成；南京银行拟配股融资50亿元；兴业银行拟配股融资180亿元；深发展拟向中国平安定向增发106亿元；宁波银行拟定向增发不超过50亿元；浦发银行则选择引进新战略投资者的形式，向中国移动募集资金398亿元。

正全力冲刺上市的光大银行，今年也有望登陆A股，预计规模达200亿元。

若上述商业银行融资计划均能顺利推进和实现，今年银行业融资总规模上限将超过6000亿元。其中，国有银行占据绝对主力，占比80%左右。