期指强劲反弹 6月合约看多

⊙见习记者 方俊 ○编辑 杨刚

受隔夜外盘暴跌影响，昨天期指各合约全线低开，沪深300指数低开约2.5%，其后在地产等行业的强势带动下掀起一波反弹，期指四个合约也同步强劲反弹。

昨天，股指期货迎来首个交割日，IF1005报收于2749.8点，上涨0.51%，而沪深300报收于2769.09点，整体实现了平稳收官。而新主力IF1006合约报收于20801点，上涨1.44%。据了解，沪深300股指期货IF1007合约定于2010年5月24日上市交易，挂盘基准价为2789.0点，交易保证金标准为15%。

5月合约平稳收官

昨天，股指期货迎来第一个交割日，IF1005合约也终于完成了自己的“历史使命”。不过，相比股指波澜壮阔的表现，5月合约表现较为平淡，并没有出现所谓的结算行情。业内人士指出，随着未来参与者结构的日趋完善，股指的活跃程度将会更上一个台阶。

昨天5月合约接近收盘时出现了贴水放大、持仓量增加的特征。对此，东方证券金融衍生品首席分析师高子剑表示，因为沪深300期货的结算价是计算最后两小时的加权平均，而下午处于上涨趋势，所以指数前低后高，而不是尾盘的高价，因此股指期货交易价格偏低。

至于IF1005合约持仓量在最后15分钟持仓增加，看似贴水，其实多空损益两平。高子剑指出，因为这15分钟的期货均价为2749.04点，几乎等于结算价2749.46点，这也说明目前的期货交易人十分成熟，不会交易出不合理的价格。

6月合约接力看多

5月合约完美收官之后，接手的IF1006合约又成了焦点。昨天，IF1006合约报收于2801点，上涨39.8点或1.44%，全天成交307325手，持仓量为13329手。周一，6月合约的持仓量正式超过5月合约，成为交易的热门合约。高子剑指出，从周三开始，在这三天当中，周三和周五的现货收盘价高于开盘价，多方看对；周四现货收盘价与开盘价相当，多方打平，整体看，多方三次开盘加码，两胜一平。

昨天10点30分以后，价差从0.5%一路上升到14点的1.3%，不过14点30分开始价差又逐渐缩小到升水0.9%。对此，高子剑认为这不是空方进场，因为持仓量出现下降，所以应该是赚钱的多方获利了结。“接手的6月合约以做多为主，并且初尝胜果。”

而广发证券金融工程研究员胡海涛表示，后期可以重点关注6月跨期价差，“目前，IF1012—IF1006的跨期价差为97.8点，而9月—6月组合有54点的价差，未来投资者应重点关注6月组合的价差。”

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