徐红江：使用独立组合基金有三点好处

Asia Alternatives共同创始人徐红江（图片来源：凤凰网财经）

凤凰网财经11月9日讯 2009全球PE北京论坛今日在京举行。以下为Asia Alternatives共同创始人兼董事总经理徐红江精彩观点：

徐红江：我想讲一讲为什么国际上的这些大的机构投资人会用发展基金，或者也可以叫做组合基金。

为什么会用组合基金？这个发展基金我想在LP和GP之间起到一个非常特殊的作用，就好像LP和GP之间的一个重合地带，为什么这么讲呢？我们在面对GP的时候我们是LP，我们是出资人，但是我们在面对我们的投资人，机构投资人的时候，我们自己也是GP，我们起到一个什么作用呢？就是把国际上大的投资人的资本筹集到一起，然后帮助他们，因为我们公司是专做亚洲的基金投资，所以就是说帮助他们投到亚洲的一些顶尖的私募股权基金里面。

那么在这个基础上，我想虽然说这些机构投资人要多付一些管理费，也要多一些分成，但是这个好处是什么呢？有几条，第一条就是专业化，由于我们是专做基金投资，所以说对我们关注的市场里的基金管理团队都非常的了解，那么我们这个团队也在不同的机构，在过去的十年当中都在亚洲做投资，有做直接投资，也有做基金投资。所以对亚洲各个大的市场的这个基金经理很熟悉，那么由于有这些专业的知识，也跟这些基金经理有过往的联系，所以在挑选好的基金团队的时候，有很多方面的知识是国际上大的投资基金的人是没有，这是一个专业化。

再一个是本土化，为什么有很多国际上非常大，有实力的人会用亚洲的投资基金，就是因为他们缺乏资源，缺乏团队，去来到亚洲做基金投资，那么我们这样一个公司是在香港，在北京，我们每天就活跃在亚洲的市场当中，那么由于有这样的资源上的优势，我们也可以把这个工作做的更好。

第三，这个好处叫做风险分散，如果一个国际上大的机构他们自己直接到亚洲来做基金投资，他们除非说自己有一个完全很庞大的团队，否则的话只能挑选几支基金去投，那么我们作为一个组合基金是会建立一个基金组合，那么在我们的基金里面会投20到30个基金，分散在日本、韩国、亚洲、中国和印度这些大的亚洲的经济市场里面，所以从这个角度来讲也可以分散风险。再一个就是叫市场机制，怎么叫市场机制呢？我们这个团队是我们自己拥有的，我们最后经济的利益上是靠我们去投资的成功带来的，那么所以说我们所做的投资决定和我们最后拿到的回报是直接挂钩的，那么这个在很多大的机构投资人的机构当中，尤其是一些公众的这个机构投资人，比如说养老基金，内部的团队，不一定能够做到对团队的激励机制，直接跟他们做的投资决定挂钩。那么在这种情况下，我想用一个独立的组合基金也是有很大的意义。

相关专题：

2009全球PE北京论坛

版权声明：来源凤凰网财经频道的所有文字、图片和音视频资料，版权均属凤凰网所有，任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：凤凰网财经"，违者本网将依法追究责任。