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年报透露新基金建仓路线图

2010年03月07日 11:27红周刊【大中小】【打印】共有评论0条

市场的流动性持续收紧，继上调存款准备金率之后，央行继续发行了900亿元3月期央票。同时，3月份A股还将迎来大小非解禁潮，预计共有127家公司的103.9亿股解禁，市值约3500亿元，超过2月3380亿元水平。作为市场补血的重要方式，新基金发行也被市场寄予厚望。

新基金发行规模大幅缩水

2010年前两个月新基金的募集情况或许让投资者失望，尽管数量依然较多，但规模却大幅缩水。统计显示，截至3月4日，今年以来共有13只基金结束募集，其中包括3只指数型、7只股票型、1只混合型、1只QDII、1只封闭式基金。从新成立基金的销售规模来看，13只偏股型基金的合计募集规模为247.15亿，平均首发规模为19.01亿元，较2009年12月平均39.84亿的规模下降超过20亿。其中募集规模最低的宝盈中证100仅募到2.81亿元，逼近了新基金首募规模的最底线。而以往吸金能力突出的杠杆基金，国泰估值优势募集资金也仅为8.43亿元。

而且从基金的净值变动情况可以发现，新基金的建仓普遍较为谨慎。今年成立的13只基金本周前四个交易日，净值增长率均为零，可见目前的仓位水平仍然很低，其中成立于1月28日的上投摩根行业轮动目前净值也仅为1.004元。

基金批量获批创新成亮点

尽管新基金的发行有所降温，但新基金获批却屡现高潮，目前有农银汇理中小盘、招商全球资源等7只基金正在发行，另外仅2月26日和3月1日两天便有7只新基金宣布获批发行，充分显示出多渠道发行的威力，而这些新基金往往打上了创新的烙印。如今年的首只量化投资基金——南方策略优化基金，将利用原创的量化行业配置模型以及多因子量化选股模型海选股票。这也是国内首只运用原创量化模型进行投资的量化基金。国泰基金公司宣布近期将推出的国泰纳斯达克100指数基金，则是内地基金业首只海外指数基金。另外，国联安双禧分级基金、兴业合润分级基金先后获批，加上这两只基金，分级基金的队伍已经扩大到6只。由于基金创新赚足了投资者眼球，加之南方、易方达、兴业全球等基金公司均有着良好的品牌形象，随着市场回暖，预计新基金的募集情况将会有所转变。

年报披露次新基金配置浮出水面

新基金的入市，投资者最关心的是建仓的方向，而精选绩优个股已经成为基金在去年四季度以来最典型的建仓风格。从最近披露的公司年报流通股东中赫然出现了一些12月以后成立的次新基金，在成立后短短几个交易日便大笔买入股票，值得投资者关注。

大消费概念仍是次新基金关注的焦点，2009年12月22日成立的汇添富策略回报在短短7个交易日便买入60万股洋河股份(002304)，而12月11日成立的华夏盛世精选则买入鞋业股星期六(002291)386万股，占流通股比例达到7.02%。

石油、石化行业成为12月成立的次新基金最为关注的行业，盐湖集团(000578)、渝三峡A(000565)、建峰化工(000950)、皖维高新(600063)分别得到了汇丰晋信中小盘、华夏盛世精选的重点青睐。另外房地产股也是次新基金建仓的另一个核心品种，华夏盛世精选持有泛海建设(000046)近600万股，持有保利地产(600048)更是达到了1850万股。2009年度业绩暴增四倍的士兰微(600460)披露，三只公募基金在去年四季度现身在前十大流通股东名单。其中华夏盛世精选股票基金持有311万股。考虑到士兰微从2009年12月25日停牌至2010年1月4日，这意味华夏盛世精选股票基金在成立后的短短的9个交易日就现身士兰微的前十大流通股东名单。在短短的半个月内，华夏盛世精选买入力度较大的股票还包括长航油运(600087)1210万股，中孚实业(600595)459万股等。