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公募基金恐高出逃游资博傻创业板

2009年10月31日 11:18中国经营报【大中小】【打印】共有评论0条

作者: 李辉、龙飞、卢远香

10月30日，首批28家创业板公司刚刚上市就遭到市场热烈追捧，截至收盘时有10只个股涨幅超过100%。

28家企业中涨幅最大的是金亚科技，高达209.73%，最低的南风股份也有75.84%的涨幅，远超过最近几个月新股的平均涨幅。

上市首日，所有28家股票的换手率都超过了85%，有的超过90%。面对这场创业板盛宴，各路资金选择了不同的态度对待这场游戏，既有在开盘就抛掉的基金，也有半途杀进去的游资大户。

博傻游戏

当天这28家公司的股价走势也可谓跌宕起伏，从最初的平稳开盘，到其后的疯狂上涨，再到尾盘的渐次回落，上演了一场博傻游戏。

“很多人，上午开盘买了100股创业板，中午还在吹，说自己赚了1000元，结果下午收盘后只有冷冷的责怪自己冒傻气了。”一位资深市场人士向记者描述身边朋友的遭遇。

28只个股全部在K线上留下一根长长的上影线。10月30日上午，曾有5只个股涨幅超过200%，其他个股涨幅全部超过100%，股价过百元的有3只。但这种涨势在午后快速退潮，个股集体回落，有18只个股涨幅回落到100%以下，只有金亚科技涨幅保持在200%以上。

“事实上，今天开盘我们就发现部分公司开盘价偏低，但截至收盘28家公司的估值基本上都偏高。”申万巴黎基金投研负责人告诉记者，他们至少在相当长的一段时间内都不会参与。

而上投摩根的投研负责人也告诉记者，从估值上来看，多数创业板公司的股价已经隐含了高增长的良好预期，即使考虑到高增长和独特行业属性，有部分个股已经大幅超出了市场的估值中枢，“未来的一段时间内结构性的分化是可以预见的。”

公募基金出逃

从28家公司的换手率可以发现，网上申购中签的资金基本出逃殆尽。

据悉，在创业板开市前夕，监管部门曾经给公募基金打招呼，要求他们首日不要抛售，以保持市场稳定。但《中国经营报》记者调查了解到，公募基金们当天基本全部出逃，还有筹码在手的微乎其微。

“我本来就是为了赚打新收益，不然也没必要从网上申购。”上海一家基金公司投资总监告诉记者，他当天一早就下达交易指令给交易员，要求出光。

记者向多家基金公司的基金经理、投资总监求证当天操作情况，答案只有一个：全部抛售。

“上市首日确实是个很好的投资机会，但这就是一个博傻的过程，看你能否把握好市场情绪和机会。”华富基金一位研究人士告诉记者。

“以后我们会慢慢研究，发掘出创业板中真正值得长期投资的公司，但这是长期过程。”另一家基金公司投资管理部总经理告诉记者，卖了之后，相当长的一段时间内也不可能再买。

凶猛炒作

和正规军的稳扎稳打相比，活跃于市场的各路资金们比如灰色私募资金和营业部大户们，显然热情要高得多，事实上，也正是他们推动了28家创业板公司的汹涌上涨。

郑云是顺德一家掌管着3亿元资金的灰色私募，早在创业板上市前，他早已是笃定创业板新股会有“翻番”的暴利机会。

按照郑云的思路，游资首先会大幅拉高股票的开盘价格。这一策略的目标是针对深交所的“三挡临时停牌”制度，以便为此后的出货做准备。这样他可以择机介入。

上午9:40，郑云观察确认创业板“一定疯，资金多得有些离谱”。有了这份笃定的郑，马上又从合作方处转来两亿元资金，开始“逢低买进一些涨幅较小的个股，今天创业板一定全部翻番，不用管其他。”借用朋友的资金，郑云买入多只当时涨幅较小的个股。

作为国信证券广州一家营业部的一位炒新大户，林华(化名)同样在创业板大干了一番。

从9:30开盘开始，林华两眼一直紧紧地盯着行情表。他发现创业板的28家新股中，只有5只股票的开盘涨幅超过100%，其他新股普遍只有50%~60%的涨幅。“创业板是新东西，至少有10只新股的涨幅能翻倍”，奉行“逢新必炒”的林华在庆幸开盘价不至于太高的同时，感觉有短线介入的机会。

开盘5分钟后，他看好的神州泰岳股价由100.10元快速跌到了86元，成交量也迅速放大。但在短短一分钟后，股价又从86元的位置慢慢往上反弹，林华马上以现价买入1000股的神州泰岳。

之所以选择神州泰岳，因为林华判断它将会是一只百元股。“神州泰岳有众多的机构青睐，股价肯定可以到100元，只要周一的开盘价能到100元，我就有10%以上的收益，相当于赚了一个涨停板。” 林华言语间难掩兴奋之情。

“等了好久，创业板第一天上市是暴利机会。”喜欢炒新的林华总结说，市场情绪跟大部分人的预期总是相反。在开板前，机构资金都表示谨慎，但在林华看来，创业板作为高风险品种，理应享受高溢价的回报，不应该以中小板的保守方式来估值。

相比林华们的雀跃和兴奋，正规的私募也对创业板保持了一份谨慎。深圳龙腾资产管理公司的董事长吴险峰认为创业板的股价走势远超出了他的预期，他相信目前热炒创业板并不一定能获得高回报。“首批8只中小板上市时也很热闹，但随后也经历了很长一段时间的调整。”吴险峰预计目前市盈率已高达一两百倍的创业板也会重演中小板的覆辙。

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