基金一季度减仓千亿高科技再成新宠

2010年04月17日 10:34中国经营报【大中小】【打印】共有评论0条

作者：张景宇

Wind资讯基金仓位测算数据表明，2009年12月31日至2010年4月9日，两市350只股票型和混合型基金共减仓1059亿元。在总体仓位微降的同时，它们的持仓结构也有所调整。

《中国经营报》记者在此基础上研究发现，对于市场的未来走向，手握有1.8万亿市值的基金经理们，已经不像年初那样充满乐观。

华夏减仓最凶猛

以减持金额计，华夏基金管理公司旗下基金似乎减仓最为坚决，3个月减仓160亿元。此外，上投摩根、汇添富也是减持主力，旗下基金分别减仓105亿元和81亿元；华宝兴业、景顺长城震荡市中逆势加仓，分别增持41亿元和25亿元。

而华夏基金旗下各基金经理的态度也并不一致。其中，罗泽萍管理的华夏行业精选(160314.OF)减仓幅度最大，持仓比例由2009年年底时的92.5%减至目前的80.2%；巩怀志管理的华夏优势增长(000021.OF)、郑煜管理的华夏经典配置(288001.OF)，也有11%的减仓幅度。

但华夏旗下最著名的基金经理王亚伟，仓位基本保持稳定。其管理的华夏大盘精选(000011.OF)持股比例仍占净值的92.2%，与2009年年底相比仅下降0.8%。他管理的另一只基金华夏策略精选(002031.OF)，股票仓位甚至略有增加，从年初的74.46%增至目前的74.69%。

这一测算结果与华夏基金管理公司4月8日公布的“一季度开放式基金运作回顾”基本吻合。这份报告称，“一季度股市以震荡格局为主基调，局部热点集中于区域板块和高科技板块。华夏大盘精选保持较高股票仓位，灵活把握结构性投资机会。”

如果以市值计算，华夏红利(002011.OF)无疑是华夏旗下减持最大的基金，其仓位由年初的90.4%降至83.27%，减持金额约67亿元。在上述报告中华夏称：“华夏红利较早地减持了采掘、金属等周期性股票，增持了消费、信息技术等行业。”

已公布一季报的上市公司十大流通股东名单显示，华夏红利抛弃金属、采掘业转投信息技术并非个例，而是该公司的共识。以国脉科技(002093.OF)为例，截至3月31日，除华夏红利在该股上增仓261万股外，华夏盛世精选(000061.OF)、华夏复兴(000031.OF)也分别增仓344万股和141万股。

而华夏系基金在长航油运(600087.SH)和皖维高新(600063.SH)上的操作，则显示了其对待石油化工、交通运输行业的态度。一季报显示，华夏盛世精选在两只个股上分别减持135万股和268万股，减仓比例超过20%；华夏大盘坚决减持皖维高新，持仓由年初的471万股骤减至不到176万股，减仓幅度超过60%。

小基金公司增仓忙

在大牌基金公司忙减持的同时，一些规模偏小或成立较晚的基金公司却在积极加仓。统计显示，华宝兴业基金管理公司旗下基金一季度增仓41亿元，名列各基金管理公司榜首。其中，华宝兴业动力组合(240004.OF)一季度新买入医药股康恩贝(600572.SH)227万股，华宝兴业收益增长(240008.OF)增持康恩贝490万股至612万股，仅两只基金就在一只个股上增仓1.15亿元。而在隶属于机械设备行业的银河动力(000519.SZ)上，华宝兴业表现出看淡意向，一季度末持仓由200万股减至165万股。

景顺长城基金以25亿元的增仓额名列第二。其中景顺长城增长(260104.OF)、景顺长城增长2号(260109.OF)增仓幅度最大，仓位由年初的78%和80%双双增至95%。上市公司一季报显示，景顺长城精选蓝筹3个月内增仓隶属于石油、化学、塑胶行业板块的海螺型材(000619.SZ)达242万股，景顺长城内需增长2号继续看好文化传播板块的博瑞传播(600880.SH)，持仓由年初的849万股增至941万股。

而历来号称“择股不择时”的中邮基金管理公司旗下的中邮核心成长(590002.OF)却意外减仓，减仓幅度5.8%，仓位降至88.91%。公司旗下另一只基金中邮核心优选(590001.OF)，则仓位微增0.79%至95%。公司一季报显示，这两只基金分别在武汉塑料(000665.SZ)、武汉凡谷(002194.SZ)上增仓100万股和330万股，而此前两只基金均未曾在十大流通股东中露面。据了解，这两家公司分别隶属于石油化学和信息技术业。

增电子，减汽车

截至2010年4月15日，共有46家A股公司公布一季报。统计显示，基金在这46家公司中共持有119.88亿元市值的流通股，较2009年年底增加36.9亿元。以证监会行业分类为口径，电子类上市公司是今年一季度中基金增仓金额最大的行业，广发、南方、银河、华商、汇添富等基金在该类行业中净增仓8.44亿元，与2009年年底的6.47亿元相比，增仓幅度超过130%；紧随其后的是机械设备行业、传播文化行业、医药行业，增仓额分别为6亿元、5.5亿元和5.3亿元。

反观撤出行业，金属、非金属行业虽然仅有宝钛股份(600456.SH)、福耀玻璃(600660.SH)和新疆众和(600888.SH)三只个股公布季报，但由于基金大幅减仓，使该板块位列减仓榜前列。统计显示，上投摩根、华安、嘉实、鹏华、国泰等公司旗下基金在两只个股上总计减持4.65亿元。在同时隶属于汽车零配件概念的福耀玻璃上，此前一直坚定看好它的华安、上投摩根两家基金公司大举撤离，分别减持7.77亿元和1.08亿元。而博时基金与前两家机构意见出现分歧，同期逆势增仓3.18亿元。

记者同时注意到，尽管2009年年底持有1.8万亿元市值的基金机构在一季度中减仓1059亿元，减仓幅度超过5%，但在已公布一季报的46家公司中持仓却增加了40%。对于这种差异，业内人士认为根据以往规律，能够率先公布财务报告的，通常是业绩好于预期的上市公司，而这些业绩增长较好的公司恰恰是基金所重点关注的投资标的。因此，两种统计出现较大反差，是意料之中的事情。