2010年02月27日 01:2521世纪经济报道【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

本报记者 林 杨北京报道

金融危机的阴霾还未完全消退，华尔街却已“顶风”开出了总额高达200亿美元的年终奖金，这与2008年相比增加了17%。

在国内，因高薪引发过不少猜测和议论的基金业也在2010年2月进入了2009年年终奖的发放期。

据记者多方调查，北京、上海、广州及深圳四地的基金公司目前已发放的基金经理年终奖并未高出2008年的水平，已知的基金经理2009年年终奖中，个人最高奖金接近500万元，该人士供职于一家规模排名业内前五位的基金公司。

截至记者发稿前，规模前二十大的基金公司中仍然有数家还没有下发年终奖金，因此2009年年终奖上限仍存悬念。近期基金业内有传言称：银华价值优选基金经理陆文俊在2009年斩获股票型基金业绩亚军，有望以上千万元的奖金创下业内纪录。

本报记者分别致电陆文俊本人以及银华基金管理有限公司总经理办公室询问年终奖的有关情况。陆文俊在电话中表示：“年终奖金尚未发放，还不知道奖金数额，未听说管理层许诺过千万元奖金。”

该公司总经理办公室的有关人士称：“公司还没有下发2009年的年终奖，公司设有专门的薪酬委员会负责员工奖金分配等事宜，基金经理的工作表现出色，公司肯定会给予激励，不过可以负责任的说目前公司内不可能出现个人拿到一千万元这样高额水平的奖金。”

发多少奖金本是每个基金公司的家务事，但它来源于基民上缴的管理费，受到关注也是情理之中。

2006年和2007年的牛市，基金经理们收获了丰厚年终奖早不是行业秘密。据了解，2007年的大牛市之后，规模前二十大公司的股票型基金经理年终奖税前最低也有200万(2008年发放)，最高的则是媒体报道某明星基金经理拿到千万元巨奖。而2008年A股经历了暴跌，不过股票型基金经理的奖金没有像基金净值那样缩水严重，较之2007年的水平普遍仅下降了两成左右。

券商系基金最慷慨

按照惯例，基金公司年终奖的发放时间有两类，少数公司在春节前就发了，让员工们过个放心年，大部分公司在春节后的一个月内发放奖金通知单或者实际发放完毕。

据本报记者了解，各家基金公司发放的2009年年终奖在金额上存在很大差异，规模差不多的公司对员工的大方程度并不一样，即使基金表现在同一梯队的基金经理，拿到的奖金也是高低不齐。在已发放2009年年终奖金的四地基金公司中，券商系基金公司给员工的红包大小在业内令人艳羡。

无论是上述接近500万元的个人奖金，还是传言中银华基金的千万奖金，同属于证券公司持股的基金公司。

另一家券商系基金公司2009年的资产规模跻身业内前十，该公司投研部门中入职1-2年的低职级员工年终奖金也达到30万元，入职2年以上的资深员工年终奖金大多在50万-200万元之间，部门负责人以及表现突出的个别基金经理则稍高于200万元。

“200万元年终奖只有2007年牛市的时候在我们公司出现过，还仅限于特别奖励，而2009年年终奖在百万元以下的基金经理在我们这就不止一个。”一家银行系基金公司的高管向本报记者透露。

而另一家合资基金公司，规模排名仅次于上述券商系基金公司几名，但基金经理拿到的年终奖却少了近1/3。

“我们基金规模有增无减，好几只基金的业绩也不错，但是我们的年终奖金远不如同规模的深圳基金公司。”在上海某合资基金公司担任基金经理的张明(化名)告诉本报记者。

张明就职的公司一直属于业内的中型基金公司，据他介绍，深圳、广州的基金公司薪酬一直是业内的高水平，甚至个别资深研究员的年终奖金就能超过上海的股票型基金经理。

“同行私下交流过，深圳某大型基金公司的资深研究员拿到的红包相当于4-5年的底薪，也就是50万-100万元，而我今年的年终奖只不过自己的2年底薪。”他表示。

上述银行系基金公司的高管认为：“上海基金公司的年终奖大多比深圳、北京的同行要低一些，这是基金公司国企氛围较重的原因，而且仅有2家上海基金公司在去年挤进了规模排名前十，规模和公司收入直接挂钩。”

而最寒酸的要属2008年新成立的一家基金公司，“公司资深的投研人员2008年年终奖只能拿到税后10万左右，虽然今年的增幅很大，但不能和其他老牌公司相比，大多在30-50万的水平。”一位知情人士称，“基金公司成立之初的两年左右都难以做到收支平衡，所以年终奖金只能是意思一下。”

专户投资经理被降价

除了公司间的差异，同一公司中的不同职务间同样存在年终奖金差别对待。例如固定收益类基金经理和股票型基金经理“同工不同酬”在基金业内已是行规。

北京某基金公司主管固定收益部门的人士对本报记者表示，债券基金经理和货币基金经理所付出的劳动并不比股票基金经理少，业内主要是从基金规模较小和管理费提取比率较低两个方面考虑，所以股票基金经理的年终奖更高一些。

另外，随着2009年基金公司“一对多”业务的新鲜出炉，专户投资经理的人数和工作量陡然增加，不过身在同一公司，“此经理非彼经理”。

据本报记者了解，一家已发行多只“一对多”产品的基金公司中，专户投资经理的2009年年终奖金只有50万元左右，而该公司资深研究员同期拿到的红包均在50万元以上。

该公司的管理层人士向本报记者透露：“主要是从对公司的贡献上考虑奖金分配，专户理财的管理资产规模和公募基金不可比，且专户投资经理面临的心理压力相对较小。”

该人士指出专户投资经理数量激增，但管理资产规模有限，其所在的公司专户理财部门员工目前已接近10人。

“年终奖金是管理层按照部门划分，然后由部门负责人具体分配到个人，专户投资经理短时期内面临粥少僧多的局面其他公司也存在。”该人士称。“随着业务拓展应该会有所改善。”

同时，百万俱乐部不再是基金经历的专利。基金业内还出现了研究员受到重奖的趋势。据本报记者了解，北京、广州和上海的前十大基金公司中均出现了百万元年终奖的研究员。

上述银行系基金公司的高管认为：“近年来，业内已经越来越重视研究部门，而且大多数基金公司研究员的工作还包括为专户理财投资提供研究服务。”

薪酬体制国际化尚缺股权激励

从每个基金经理的角度来说，奖金如何体现自己的业务水平尚未有行规，具体拿多少奖金是公司领导和部门领导说了算。

“一般而言，股东们会根据管理层的意见定下来当年基金公司发放奖金的总金额，具体到每个基金经理、研究员拿多少钱，都是管理层和部门负责人来规划了。”上述券商高管向本报记者表示。该人士所在的券商参股有基金公司，且曾在基金公司工作数年，他指出目前基金公司发放奖金的额度主要还是由公司管理层和股东决定。

一位曾在美林资产管理公司和贝莱德资产管理公司(BlackRock)美国总部都有过数年工作经历的人士介绍称，美国各种基金从业人员的薪酬构成是每月固定薪水和年终奖金两大部分，基本依据是员工为公司创造的利润多少，这些与国内基金公司类似。

“在员工和公司签订的合同中不会规定薪酬的具体数字，通常会在底薪基础上加上一句奖金参考个人表现和公司财务状况来决定。”上述人士表示。“首先由公司股东大会的薪酬委员会决定公司的奖金总额，然后管理层分配到各部门，最后部门负责人分到每个员工腰包里。”

“在美国，公司管理层甚至初级员工都有可能在年终奖金中拿到公司的期权，也就是股权激励。”该人士称。

业内人士认为，基金经理每年拿多少奖金并非关键，在基金业内找到自上而下一致认可的薪酬体制，既能对基金从业人员发挥激励作用也能让基民满意，才是业内探讨的重点。

“国内基金公司没有完整合理的考评制度是一大原因，另一大原因是管理费按照固定费率提取，基金从业人员的收入因此会表现得与市场脱节。”某资产管理公司亚太区的业务主管对本报记者表示，该公司已与国内基金公司有合作。

据该业务主管介绍，基金经理奖金是否合适不应该单看绝对值，目前国内基金经理和投行保荐人相比，拿的钱并不算高。在美国、欧洲和香港，基金经理的收入通常不会低于资深投行人士即投资银行家。

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