2010年01月18日 10:14理财周报【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

挑战是，保险公司成为基金渠道还需政策批准，此外，保险代理人的基金业务培训可能需花大力气

2009年的最后一天，新黄浦(600638)公告称，其参股的子公司中泰信托拟将手中所持有的48%大成基金管理公司的股权转让给中国人民保险集团股份有限公司。

如能成事，人保集团将直接控股大成基金。保险公司强大的渠道是否会使大成基金更有爆发力？保险系基金能否在2010年形成格局？

大成基金“晋升”

2009年12月31日，上市公司新黄浦发布的公告显示，在近日中泰信托股东会上，通过了向人保集团转让所持有的48%大成基金公司股权相关事宜，根据2009年3月31日为基准日的转让价格，大成基金的评估价值为13.989亿元，该议案还需报中国银监会等相关监管部门核准通过生效。

在大成基金正式进入“人保系”之前，人保集团即有意积极推进各分属公司与大成基金的业务合作。

但由于人保集团为大国企，而大成基金并不是直属子公司，不可避免会造成很多程序及协调上的问题。

据了解，早在2008年6月，中国人保集团就通过子公司人保投资控股有限公司整合存续资产，以8.62亿元拿下了华闻控股55%的股权，间接成为上市公司新黄浦的实际掌控者。

而彼时的新黄浦已经广泛涉足信托、期货、证券、基金等金融领域，并且是中泰信托第二大股东，持有其29.97%的股权。而中泰信托又是大成基金的第一大股东，掌握着其48%的股权。

同年11月，大成基金公告称，董事长将由中国人保资产管理公司副总裁张树忠接任，同时聘任原大成基金副总经理王颢担任公司总经理。

“此前‘人保集团—人保投控—华闻控股—新黄浦—中泰信托—大成基金’的股权链条实在太长，基金牌照在人保集团的金控平台中没能发挥应有的作用。”人保集团一位曾参与集团上市筹备工作的人士对理财周报记者说，“此次人保集团将大成基金变为子公司，正是出于对大成基金业务的重视和对资源整合的考虑。”

过去两年，人保集团的保费收入、资产规模、管理总资产皆翻了一番多，跨入全球非寿险业前十大公司行列，同时也培育了国内发展速度最快的寿险公司。这家中国历史最久的保险公司的上市进程也日益加快。

人保集团董事长兼总裁吴焰在去年底曾表示：“人保集团2010年将实现从财产险盈利为主，向财产险、人身险、保险资产管理、信托基金等多元盈利格局的转变。”

非常确定的是，在控股方强大的实力和决心保障下，成立已11年的大成基金无疑将迎来更广阔的平台和更大的机遇。

受益保险渠道

目前，银行、券商等渠道的垄断和拥堵现状正在引起越来越多基金公司的不满，引进新的渠道竞争者几乎成为各家基金公司的共识。

据了解，大成基金总经理王颢在2008年新上任时就向中国证监会递交了一份关于拓宽基金公司销售渠道的申请报告，报告主要强调了保险公司在基金渠道方面的潜在优势。

在王颢看来，基金创新不仅要涉及基金管理人，基金托管人、销售渠道等其他方面也应开展创新，基金公司不仅在产品上可以和保险公司开展多方面合作，同时也可以在渠道方面利用保险公司的优势来开展交叉营销。

据某大型商业银行销售人士透露，银行储蓄业务和基金业务冲突比较厉害，尤其在每年年底时更为明显。相对于此，保险公司和基金公司业务重叠的部分不多。

业内人士普遍认为，若批准保险公司成为基金渠道商，基金公司将明显受益。这是因为，一方面能给基金公司节省大量销售成本，另一方面，基金公司有望在产品推介和高端客户资源上获得保险公司强大渠道的支持。

不过，某大型国有保险公司市场部总经理对理财周报记者表示，“对于具有保险公司股东背景的基金公司来说，探索保险、基金交叉销售或许存在一定可能性，但就目前来看，基金公司想要借助保险公司的销售力量还存在困难，对保险公司的销售主力保险代理人的基金业务培训可能需要花大力气。”

保险系基金春潮

据统计，截至2009年11月底，在3.56万亿元保险投资中，投资基金规模约占7.05%，持有金额超过2500亿元，同期国内公募基金的总资产规模约为2.3万亿元，保险公司作为投资基金规模最大的一类机构，占到了公募基金资产规模的接近11%。

2009年1月，证券期货监管工作会议首次提出了“开展保险公司设立基金公司试点”，这被视为是2005年银行设立基金公司试点以来基金业的又一重要变革。

目前，由于新《保险公司设立基金管理公司试点办法》至今尚未出台，因而各家保险巨头投资设立基金公司还面临一些政策上的障碍。

但由于保险公司一直以来都是基金公司重要的机构持有人，也拥有巨额的资金需要投资，因此保险公司在基金公司设立层面的“逐鹿”实际上早就已经展开。

据了解，平安拟与新加坡第二大银行大华银行合资筹建基金公司，由平安持股75%，大华银行持股25%，目前申请已经提交监管部门。

中国人寿(601628)与澳洲人寿保险商AMP旗下的投资管理公司正在筹划，希望通过成立合资企业来打开基金市场。

对于中国人保而言，除了控股大成基金，中国人保还是嘉实基金的实际控制人。

2008年10月，财政部将其持有的嘉实基金第一大股东中诚信托32.35%的国有股权，以增加国家出资的形式全部划拨给中国人保，人保集团正式成为嘉实基金的实际控制人。

有业内人士认为，随着政策信号的释放和混业经营的需求，保险巨头们的争夺也日趋激烈，保险系基金公司有望在2010年集中出现。

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