法巴续吁减持比亚迪(01211-HK) 大削目标价27.3%

财华社香港新闻中心。

法巴发表研究报告，维持比亚迪的减持评级，但目标价由11元调低27.3%至8元，因手机需求较预期差。

报告指出，比亚迪的汽车业务扩张速度较预期快，令该行担忧其盈利能力，以及面向代理商的销售；另一方面，该股来自子公司比亚迪电子(00285-HK)的手机业务贡献，虽然正进一步缓慢扩张，但不及预期般强劲，因此虽然股价相对高位已作出大幅调整，但仍属被高估。

法巴认为，该股应被评为减持，目标价8元，相当於08年10倍的市盈率，较同业可享有20%的溢价，因其汽车及手机业务收入增长较快，但毛利减低亦是该股的一个稳忧。

比亚迪收报8.9元，跌2.84%，成交金额5,964万元。

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