海通证券年底抢滩H股 重磅消息频出成绊脚石

2011年12月12日 10:01
来源：中国新闻网

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编者按：自2009年IPO开闸，上市公司良莠不齐，业绩大玩变脸，令中国股市背上“圈钱市”的毁誉。中新网证券频道推出“把脉新股”系列报道，力求借助市场媒体、股民网友、资本专家的慧眼和研究，探讨新股财务弊端、经营猫腻、竞争花招、行业通病，给中国股市股民贡献健康导向。

中新网12月12电 欧洲危机阴云笼罩，港股持续低迷，时至年末香港上市潮依旧汹涌，继中信证券香港上市后，“巨无霸”新股海通证券将于12月15日在港交所挂牌上市，试图进一步开拓国际市场，然而“包销门”、保荐违规、不合规经纪业务等重磅消息频频曝出，令人担忧这是否会成为海通证券香港上市征程的绊脚石。

两度遭遇“包销门”

据京华时报报道，市场低迷，上市公司增发也不被投资者所接受。在7月20日中天科技的增发A股，海通证券作为主承销商包销了41134195股，占发行总量的58.27%。

8月1日，威海广泰公开增发结果发布，海通证券作为主承销商再一次包销了其中的46%，据了解，在中天科技和威海广泰两桩包销上，海通证券已花掉近12亿元。

道明光学上市保荐书张冠李戴

在不到半个月的时间里，海通证券两度遭遇了包销门，耗资近12亿元引人注目，而11月下旬的保荐乌龙事件，则将海通证券推向了风口浪尖。

据华西都市报报道，在11月21日发布的道明光学保荐书上，海通证券郑重推荐姚记扑克上市，还搞错了公司上市前后的市盈率。原本已经上市了的姚记扑克，史无前例地在中国股市实现“二次上市”。对比两家公司的上市保荐书，推荐结论一字不差。

该报道中，市场人士皮海洲发表评论称，这起乌龙事件，错得太过荒唐，成为业界的一大笑柄。对此海通证券投行部有关负责人回应说：“这是我们一位保代助理在文件上传时出了差错。”文件上传时出现差错是有可能的，但道明光学发行市盈率数字也出现错误，则让人不解。

在同一保荐书的第7页，发行价格及对应的市盈率部分显示：道明光学本次发行的价格为23.00元/股，对应的发行后市盈率为50.00倍，发行前市盈率为67.65倍。而考虑到发行前后总股本的变化，发行后市盈率应高于发行前市盈率。两个数据明显被颠倒了。

皮海洲表示由此看，海通证券的解释是站不住脚的，越描越黑。此次道明光学事件，海通证券“春光乍泄”，泄露出来的是保荐机构的“潜规则”——只荐不保，让投资者看到的是海通证券作为保荐机构的责任严重缺失。

皮海洲认为，此事暴露出海通证券内部多个环节均存在问题，不仅仅是保荐人失职，保荐书的起草部门、审核部门、法律合规部门等都脱不了关系。归根到底，反映了海通证券作为一家保荐机构的责任缺失问题，不仅不对投资者负责，甚至对发行人同样也不负责。

对此来自新京报的报道称，一家投资公司的证券事务代表点评这起乌龙事件时说：“行有行规，收人钱财就得把发行企业打扮得好看，别上错花轿，这是最起码的专业精神。”

在这位“业内人士”看来，投行保荐人员的“专业精神”只剩下了“把人家打扮得好看”。正是在这样的“专业精神”之下，每一个发行公司都被包装得美轮美奂，每一个发行公司都能够以远远超出其实际价值的高定价来圈钱。