21世纪蒙迪欧-致胜财富论坛天津站现场互动

2009年11月05日 15:36凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

主持人：亲爱的朋友们，欢迎大家继续回到二十一世纪蒙迪欧-—致胜财富论腾的现场。刚才我们聆听了来自于陈浩先生非常精彩的见解，相信大家一定有很多的收获和启发，接下来进行第二个互动环节。

在这部分我们依然请陈浩先生上台进行对话，同时我们有请天津当地的精英代表跟陈浩先生分享一下理财的新的，有请深圳发展银行行长助理杨冰先生和陈浩先生。

首先欢迎二位。我们进入大家关心的问题。首先请教一下杨冰先生，刚才听了陈浩先生精彩的演讲，您印象最深刻的观点是什么？

杨冰：其实整场印象都非常深刻。我谈两个感受，首先陈老师的观点是非常明确的，比如说刚才大家听到的最后总结告诉大家下半年流动性会是什么样的，A股会达到什么样的点位，可能我们的投资者或者是参加会的朋友们都希望听到这个结果。第二，他见解非常独到，陈老师对金融危机另外一种形式的解读和流动的背景和原因，以及他对大势上涨的判断，他有独到的见解，有很强的逻辑性的支撑。

今天是一个周末，在轻松的环境下大家会有一个非常好的收获，这个周末不会白过。

主持人：作为天津地区银行精英的代表，您对天津地区的投资者教育怎看？您对今天的财富论坛怎么？

杨冰：其实我是去年年末从北京调到天津来工作的，也不敢说对天津投资者的是什么感觉，从个人的经验来看，我们现在的客户或者叫个人客户其实在投资理财方面认识上有一些偏差。这话说得不太客气。

首先大家很容易把投资和理财混为一谈，很多客户认为投资就等同于理财，其实投资和理财不完全等同，从理财概念商来说，投资只是理财的一部分，理财规划当中应该包括投资规划、也包括养老规划、保险规划，也包括银行的信用管理、现金管理。为什么要这么讲？给大家举一个例子，比如说在座的很多朋友都炒股票，但是在遇到休市的时候，比如说遇到一个长假的时候，资金是放在股市保证金账户好还是回到银行好呢？回到银行以什么方式渡过这七天的长假好呢？我们希望有什么样的收益呢？有的同志比较好一点，有的朋友通过证转银回到银行获得活期收益，更好的客户会做七天存款，会有1.31%的收益，这样会更好。但是其实我告诉大家还有更好的现金管理的工具，比如说像银行的推出的日结，还有我们行日天利的产品，会给你1.45%的收益，大家会想1.45和0.36是不是有很大的差别？不一定有很大的差别，但是我想我们的客户挣到每一分钱都是不容易的，所以要珍惜每一份收益。

第二个观点，对于投资的心态，很多人有一定的问题。很多的朋友过分看重投资的收益忽略的投资的风险，风险和收益一定是匹配和平衡，我们在银行经常会遇到一些客户告诉我们，有没有这样的产品收益是固定的，有7%到8%又不能损失我的本金，流动性还要好，我们会告诉客户世界上没有这么好的事情，如果里需要很高收益的产品，你就一定会承担比较大的风险，或者在流动性上你受到一定的损失，一定是这样的，投资的时候风险流动性和你的收益一定是有均衡性的，这一点希望大家注意一下。

第三个观点，我同意陈浩老师的观点，投资不是天上掉馅饼，我个人认为你一定要付出一些成本，我们要很重视我们的投资，我们要为我们的资产负责，我们要投入一些精力，我们要学习，要去了解你所投资的产品，要去了解投资机构相关的服务，要投资风险。举一个例子，以前有的朋友到银行买理财产品，理财经理会解释产品说明书这个产品所潜在的风险，这个客户就会想，我时间很紧，你不要跟我说这么多我，赶快办手续，这样对您的投资也不是很负责。所以第三个观点就是我们挣的每一分钱都不容易，投资的时候一定要谨慎，一定要小心，一定要做功课。

主持人：刚才杨先生帮我们解答了我们怎么样对自己的钱负责，怎么样达到收支平衡。接下来的时间交给二位，看二位有什么想要交流的观点吗？

杨冰：今天是二十一世纪和蒙迪欧-—致胜一起举办的论坛，我想问一个关于汽车主题方面的问题。在今年，大家都看到了，在经济危机下，汽车的消费非常火爆，而且不仅仅是是一两个品牌，也不仅仅是是一两种车型，是全面的火爆，刚才蒙牛方面的老总也说到了这方面的问题，我想问问陈老师，今年汽车市场是超出想象的火爆，它的原因是什么？

陈浩：这是意料之外，情理之中，中国整体的社会的消费结构正在随着时间的推移发生着本质的转变。现在消费车的都是80后，中国像80后的定义，为什么他们比较特殊呢？因为当时实施了独生子女的政策，就是自80之后的年轻人，都是两个父母，一个小家庭，这个小家庭的生活质量就相当于60后了，我们那时候是两个孩子，父母收入不是很高，根本不可能给我们提供很多东西，很多东西都必须由我们自己来保障，由国家来保障。现在80后到了规定年龄有自己的家庭，消费观念有一定的转变，有两大方面，一个是汽车，一个是房子。我们公司有150个员工，他们的消费能力远远超出我的想象，在我的概念中，哪个员工表现好我才给他买车，我还没有给他们买车呢很多员工就自己买车了，结婚的时候他们开始计划买房了，这个消费一旦转移到这个层面是完全不可逆转的。

你知道中国还有一个特点，在中国的消费结构中，无论当年的自行车、缝纫机以及大衣柜等等，这种东西一启动就是全民化的，我记得当初最有一个品牌叫做Ω在成都地区出现几辆之后，就迅速蔓延成为城市的消费品，因为大家在看，你有了我们心里是不舒服的，我们把车开到街上了，很多朋友就开始有了，就会形成一种潮流，这真的是不可逆的。这是一个原因，就是消费结构和消费心理，由于人群的消费群体的转化会产生消费高峰，直到平衡位置。这个增幅是巨大的。

第二，全球汽车也的加工中心正在悄然向中国转移，这不但是中国汽车行业，中国宏观经济尤其是前十年承担了全世界加工轻工业和小商品的分工，随着经济危机和金融危机的转化，很可能像汽车这样一个性质的重工业产品全球加工基地都会跑到中国来，恰恰在此之前完成的一个战略，全世界所有的品牌包括中国的自主品牌在这个地方到处建厂，它的生产能力、供应能力、产业链都已经完成，就等待实现突破，核心竞争力正在加强。正赶上美国美国行业正在面临着一些麻烦，所以一旦这个启动了，那就不得了，因为生产成本跟批量是有关系的，一旦汽车又形成了主流的出口产品的时候，在这方面中国整个工业的核心竞争力包括中国高素质的产业工人的群体在全球是独一无二的，你找不到这么大的人群可以形成这么大的产量，这会遭到一个不可逆的结果，汽车工业会在中国火十年以上。

主持人：这跟中国消费者的消费观念有关系，过去消费者普遍都是保守消费，现在可能多少有一些改变。所以现在长安福特可以说非常火爆，如果大家想定车的话，就赶快跟李总预定一下。

杨冰：我感觉中国是一个储蓄率非常高的国家，其实这也蕴含着很大的消费潜能，这跟我们的汽车行业、不房地产行业都会带来非常大的机会。从这个角度来讲，中国的经济确实有着其他一些欧美国家不能比拟的基础。所以我们大家应该对中国的投资市场充满信心。

主持人：亲爱的朋友们，我知道刚才听了陈先生的介绍，大家可能多多少少有一些自己想要问的问题，想跟陈先生进行交流。接下来给我们准备一点儿时间，如果哪位朋友有问题的话，可以现在赶快示意我，我请陈先生解答。

提问：陈总您对黄金股票怎么看？

陈浩：这要我看一下。

提问：尤其恒邦股份002237。

陈浩：黄金价格的上涨因为这个股票跟稀有金属价格的上涨是有关系的。因为我说不太准。包括黄金在内，全球期指的大宗商品的上涨很可能不像上一轮的上涨一样如火如荼，现在黄金跟美元的计价应该在1000附近左右，但是这里面有一个变数，就是历史不会简单的逆转。对于期货市场黄金价格还能走多远，我个人没有多大的信心，我觉得他们现在的上涨才是脱离基本面的。

我可以帮你看一看贵金属板块的板块，这个板块最近确实是蛮活跃的，我现在看一下情况。我主要是看一看主力是倾向于进货还是出货。

在黄金股票当中情况还是不一样的，中银黄金为什么这么好我不太理解，但是紫金矿业主力也不是很乐观，可能只是在卖出，还有山东黄金，山东黄金目前的状况也是一般的。所以这里面叫中银黄金一枝独秀的。

提问我想问恒邦股份。002237。

陈浩：这个我不太清楚，很抱歉，它现在比较高了，因为我们的数据都是根据上海证券交易所的数据。我建议您小心一点，所有前期剥离的时候都换手了，新接盘的人到底是不是一个机构，我们缺乏原始的数据源，必须要突破了才能知道。如果您有这支股票还是要敏捷一些。

提问：陈老师您好，我想问一，您刚才展示的资金的流入留出和前期蓝筹的关系是什么？是不是一致？

陈浩：我刚才说的，我们一直有各种资金指标，这些指标分成两个时代，一个是当我们当年只有L1数据的时候，我们是这样定义资金的，上涨意味着资金流入，放量也以为着资金流入，如果把上涨和放量两个因素搁在一起，然后形成一个统一的指标，就是量价齐升，这就是我们定义的资金流量的指标。这是E时代的指标。

后面的一些指标包括盘面资金包括大单流向指的是有选择的技术资金统计，这个指标已经不是估计值了，而是直接的计算值，也就是说它完全不是一个指标，比如说盘面资金，那个资金的计算原始数据就是到交易所去查帐，我们就是用当前市场真真切切锁定的资金再去计算那些未锁定的资金，原先是通过涨幅和估计资金，这完全是不同的概念。等于说我们原来是在厂的外面去体面里面的资金的多少，这一次已经趴在桌子上数钱了。

主持人：谢谢！还有哪位朋友？

提问：L1的服务期限将来会不会某一天会中止。

陈浩：不会。

提问：LD支持深市的数据吗？天津什么时候可以支持深圳的数据呢？

陈浩：你指的是天狼50的软件，天狼50软件本来有上市的，实事的软件是L2的，需要再等一段时间，L2主要是解决股指操作和操作问题，我们在高端版本当中是没有涉及到这部分。

提问：我听说有测试的版本？

陈浩：对，那个是测试的数据，现在并没有进入商业运作，交易所委托部分的机构替他们测试系统。

提问：我们可以看到这个数据吗？

陈浩：我们现在还没有争取这个数据，因为这影响到其他的开发，因为这是项公益的工作。

提问：陈老师，我请教两个问题。第一，我最近发现糖业股票没有动，是不是受正糖的股指期货一直在高位盘整，不知道有正糖期权指数对本身这个概念的有什么影响？

陈浩：有影响，如果一个公司的产品正好是期货的交易标的物，比如说云南铜业的铜铜是期货的标的物，糖也是糖业的标的物，它的走势跟市场期货的走势高度相关。生产成本大概是固定的，产品的卖出市场价格是随着市场的炒作波动的，这个关系是非常大的，这也在提醒大家，如果说是一个上市公司的产品就是期货的大宗商品的标的物，你必须要同时看两个事情，否则就不容易理解它为什么不涨了。

提问：如果期货市场行业涨的话，他终究会上涨是吗？

陈浩：中线是这样，短线不好说，中线确实上是非常相关的。分时上不见得一定统一，大方向是统一的。

提问：IPO重启以后，你对打新股有何见解？

陈浩：打新是赚钱的事，但是它一定不会是暴利，通常无风险的套利机会最高一年不会超过20%，否则就会让人疯狂，因为刚才深圳发展银行的李总也跟大家说了，又想没有风险，又想收益超过6%是不存在的，有的新股最高年收益率有可能会高到12%，但是不会比这更高了。假如说联想一年赚20%，又想通过打新股来实现，就意味着巴菲特不用当巴菲特了，巴菲特一年收益才27%。打新股不能因为抽签而不能得到良好的运用，而且由于这次的新规定，每一个帐户的申购量还有限制，谁也不能靠运气达到很多单子。

提问：您认为第一支桂林三金您感觉是怎么样的呢？

陈浩：我不能预测，只能说它的开盘价只能比他的申购价高，开盘以后会不会有主力升级，这是天知道的事情。我们只能开盘以后再看。以我们的能力，如果说一个新股，一级市场是分散的，假如说二级市场看到了大机构升级，他的大机构就出现，要看到次新股以后再进行分析。

提问：谢谢！

提问：谢谢主持人，谢谢陈老师，刚刚您的展示让我们从另外一个侧面了解到了鲜活和立体的解读。

我想问一个问题，像刚刚杨助理讲的，投资和理财的过程当中是有成本的，因为您有投入，您有一个天狼股份的软件，我想问一下，在未来的时间当中，关于天狼50的软件有没有什么拓展的计划？如果有，时间表是什么样的？

陈浩：我只能说天狼软件在各种软件当全当中是一个比较特别的品种，事实上它是根据我投资的需求，设计出的对特定的投资者有用的东西，比如说我特别喜欢原始的指标，指标反映的市场含义是什么，你就直接告诉我是什么，不要告诉我结论，比如说我要知道市场的资金量，你就要精确的计算出资金量，我要知道资金压力就必须要精确的计算出资金量来，我们看有没有风险，它比较追求指标的纯正性。

下一步你要做什么，我最近又想了一个办法，就是搞清楚大盘过程，阻挡大盘上涨和投资的细节是什么，再开辟一个窗口，让我们把市场看得更清楚一些，。

其二，我高度看好股指期货挂牌以后软件的作用，因为技术分析是时间越短越准，基本分析是时间越长越准，当有杠杆的T+0出现以后，我们现在就有把握在五分钟尺度内做到十拿九稳，当做到股指期货的话，我们很可能会大量放弃在现货股票的开发而转入股指期货的开发，因为那对于股指期货更有意义。

主持人：今天时间有限如果想跟陈老师交流，可以在会后交流，再次感谢陈先生。