基金入场股指期货筹码如何分布

2010年04月24日 13:51证券日报【大中小】【打印】共有评论0条

股指期货及融资融券交易已经开闸，证监会最新发布两《指引》明确证券公司和基金参与期指交易规则。在此背景下，包括基金在内的众机构到底手握多少筹码，如何分布成为投资者最为关注的话题

《证券日报》市场研究中心结合上市公司一季报，对基金、QFII、社保三大主力机构重仓股与沪深300成份股及融资融券90只标的股进行比对。

沪深300成份股基金重仓245只，90只融资融券标的股重仓82只，数量虽多比重不大。

作为市场第一大主力机构的基金，其最新持股动向更为投资者看重。据Wind资讯最新统计，截至4月23日，在已披露一季报的643家上市公司中，有472家公司被基金重仓持有，占比达到73.41%。一季度基金持有的472家股票的数量为132.1亿股，可比的407家407家股票一季度基金持股量为129.08亿股，而在去年四季度持股票合计230.26亿股，基金持股量减少101.19亿股，下降幅度深达43.94%。

在股指期货及融资融券准备上，基金一季度也做足了工作，其重仓的沪深300成份股有245只，占比为81.67%；基金重仓持有沪深300成份股合计394.5亿股，占沪深300成份股流通总股本的3.71%。90只融资融券标的股流通股合计8435.97亿股，其中有82只被基金重仓持有，占比91.11%；基金重仓持有融资融券标的股合计316.83亿股，占90只融资融券标的股流通股的比例为3.76%。

具体来看，去年四季度前10大基金重仓股，在今年一季度仍有8只保持在前十大名单中。中国南车今年一季度前十大流通股股东名单中，有8个席位被基金占有，合计持股量为40737.5万股，稳居基金重仓股首位，基金持股比例13.58%；而在去年四季度前十大流通股股东名单中，有6个席位属于基金，合计持股量高达75595.56万股，基金持股比例25.2%。显然，第一大基金重仓股尽管保住了重仓冠军的宝座，但基金持股量和持股比例明显下降。

中国国航、太钢不锈、金地集团、马钢股份等四家股票基金持有量均超过2亿股，且均跻身一季度基金重仓股排行榜前五名，同时这些股票又是去年四季度基金重仓前10大股票；此外，西山煤电、泸州老窖、福耀玻璃三只股票也均保持在基金重仓前10大股票名单中。数据显示，有26家股票的基金持股量超过1亿股，另有53家股票的基金持股量介于5000万股至1亿股之间。而在去年四季度，基金持股量超过1亿股的股票多达70家，持股量介于5000万股至1亿股之间的也多达57家。显然，基金再一季度重仓股的力度明显削弱。不过，仍有142家股票成为基金增仓的对象。

从基金持股比例上看，有15家股票的基金持股比例超过三成，其中歌尔声学、三安光电两家股票基金持股比例最大，分别为44.71%、42.1%。歌尔声学大股东名单显示，有8只基金重仓该股，其中两只为新进基金、其余6家均为增仓。

基金增仓医药股速度最快

统计数据显示，基金一季度重仓股中，有142家股票成为基金增仓的对象，这些股票成为目前市场最关注的对象。但这142只增仓的股票中，仅有7家属于沪深300成份股，持有流通股数合计3.43亿股，占沪深300成分股流通总股本的0.03%。而在融资融券标的股中，增仓股仅有华兰生物、西飞国际两只，合计持股1.35亿股，占90只融资融券标的股流通股的比例为0.016%。

完成“凤凰涅槃”的ST东航一季报显示，公司吸收合并上航后，一季度实现收入155.69亿元(合并上航报表)，同比增长74%，成本129.62亿元，同比上升53.9%，净利润为7.7亿元，同比大增18.2倍，远远好于市场预期。公司在今年一季度得到基金的重点进驻，前十大流通股股东有9家均为新进，其中包括5只基金，合计持股量高达20048.07万股，与去年四季度相比基金持股量增长37.5倍。

除ST东航外，化工行业的佛塑股份、巨化股份也得到基金的重点关注，两家公司基金增仓量分别为6062.45万股、5447.59万股，与去年四季度持股量相比，分别大增41.16倍、10.55倍。中国重工、出版传媒、鹏博士、丰原生化等股票的基金增仓量也均超过3000万股。

从行业的角度，电子信息、机械设备、化工、交运设备、医药生物五大行业集中了10家以上的股票，其中电子信息行业被基金增仓的股票达到22只，机械设备、化工则均有16只股票入围，交运设备、医药生物分别有12家、10家股票得到基金的增仓。而金融服务、房地产两行业均只有1只、3只股票被基金增仓。可以说，基金一季度注重选股，对滞涨的股票果断减持，对航空、电子信息、医药等高成长行业则是积极增持。

我们从基金一季报中更能全面准确地透析基金增仓行业特征。424只涉股基金一季度超配最多的前五位行业依次是制造业、机械设备、医药生物、批发零售、信息技术业。与2009年四季度相比，医药生物行业的超配比例增长最快。从持股市值来看，基金公司重仓持有的医药股市值合计为473.86亿元，与2009年四季度末相比上升了26.05%。从持股结构上来看，被重仓持有的医药股由四季度末的56家增加到65家。

抓“大”不放“小”

65家股票“被新进” 中小板及创业板最红

除基金重仓及增仓的股票外，65家“被新进”的股票更是吸引人们的眼球。值得注意的是，这些新进的股票多是中小板及创业板股票，且有43只为今年上市的次新股，占基金新进股票的66.15%。65只股票中，中小板公司合计38家，创业板公司合计7家，两部分公司合计家数占基金新进股的69.23%。此外，基金呢新进的深市主板A股有8只，沪市主板A股有12家。

具体来看，今年2月份上市的华泰证券，是基金一季度最看重的股票，今年一季度前十大流通股股东中有7家属于基金，合计持股达到7568.59万股，基金持股比例为13.78%。二重重装、兔宝宝、西南药业、海宁皮城、武汉塑料等5只股票紧随其后，基金持股数量均超过1000万股；另有19家股票基金新进持股量超过300万股。从持股比例上看，电子元器件行业的漫步者，基金新进持股量967.84万股，持股比例32.7%；万邦达、海宁皮城、赛为智能、积成电子等股票的持股比例也均远远超过20%。显然，这5只基金高比例新进持有的股票有2只属于创业板，有3只属于中小板。