民生银行黄金T+D客户被爆仓迷云负责人称周内给说法

2010年09月07日 09:12第一财经日报【大中小】【打印】共有评论0条

汪睛波

8月最后一个工作日晚，AU(T+D)的诡异瞬间涨停，焦点正聚集到强平客户的反应上。

今年8月的最后一个工作日，上海黄金交易所(下称“金交所”)的黄金延期现货产品——AU(T+D)夜盘发生重大异动，一系列位于289元/克附近的神秘买单将该产品价格直接打到7%的涨停，维持约40秒后，价格再次恢复正常。在当夜金价涨停之后，民生银行的风控系统强平了许多客户的空单，该行名下大批做空的客户发生亏损。昨日，亏损客户与民生银行上海分行沟通，希望银行可以给他们一个说法。此前，该批客户已经向金交所提交了一份投诉函。

亲历当夜交易过程的投资者颜先生向《第一财经日报》展示了这份投诉函，函中对民生银行交易系统的风险控制架构提出质疑。因为从投资者的角度看，代理金交所AU(T+D)的银行有十余家，为何只有民生银行在金价涨停时，盘中即将客户空头持仓强平，仅仅过了40秒之后，该金价就恢复正常，该行的空头客户似乎白白遭受了很大的损失。

“民生提供给我们客户的AU(T+D)交易的保证金比例为10.4%，该品种涨跌停板为7%，一次涨停显然不至于穿仓，但银行却没有给空头客户追加保证金的机会。”颜先生一脸不解。

在沪另一家银行的负责人指出，民生银行给客户的交易保证金比其他银行要低一些，风控上的要求就很高。民生银行相关人士表示：“不能只看到客户的保证金比例低，同时也要看到，在一个较低的保证金率下，客户潜在的盈利水平也较高，有些银行提供20%的保证金率，交给交易所的却只有10%，余下的等于为银行减免利息。”

不过，即便按照该行10倍左右的交易杠杆，涨停给空头持仓保证金带来的损失约为70%，客户账户中仍有一定剩余资金，银行为何那么急于平仓呢？

民生银行上海分行零售银行财富管理部副总经理胡峻表示，盘中强平其实涉及民生银行AU(T+D)业务的风控机制，每位客户开立个人黄金账户时，会在该行《代理个人贵金属延期交易业务协议书》(下称《协议书》)中阅读到此条款。

该《协议书》第五条规定，乙方(银行)对甲方(投资者)持仓实行强制平盘时，按照甲方相应持仓、持仓数量、浮动亏损及市场行情波动情况，选择合适的强平数量及委托价格。民生银行也声明，该行的强平机制是实时系统自动强平，即根据金交所实时最新计算的客户持仓风险度，由于价格出现剧烈波动，系统自动计算客户仓位盈亏后，对符合强行平仓要求的客户进行自动平仓。

但上海的投资者倪先生却表示：“这个机制似乎有违金交所强制平仓的规则。”据《上海黄金交易所延期交收交易规则》第二十三条规定，强行平仓由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，为每个交易日10：00~11：00。该规则第五十五条规定，会员应通过会员服务系统及时查看每日清算数据，出现代理账户或自营账户的可用资金不足时，须在下一个交易日前补足至交易所规定的最低金额。

民生银行发给倪先生的结算单上显示，其中有两笔共4手的AU(T+D)空单在事发当晚即被强平，亏损共计75000余元，且民生银行给该客户发出的强平系统通知是在强平操作完成之后。该客户还展示了银行发给他的强平短信通知，手机短信上显示的发送时间是强平操作之后的一分钟。

宁波的郑先生也受到“先强平再通知”，8月31日当晚，民生银行在21：10：50先行将其合约强平，3秒钟之后才发出追加保证金的通知。

民生银行上海分行相关负责人表示，个人黄金产品的强平机制由民生总行设计，各地分行并不能对其合理性作出评判，客户对盘中强平的质疑还须向北京总部反映，请示后，该行将在一周左右时间内给客户一个“说法”。

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