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李跃峰：低碳经济背景下传统产业需要PE参与

2010年05月28日 16:25凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

佛山御航建材董事长李跃峰

佛山御航建材董事长李跃峰(图片来源：凤凰网财经)

凤凰网财经讯 2010年5月27日-28日，中国金融高峰会在北京钓鱼台国宾馆和玛雅岛国际会议中心召开，会议主题为“金融重建与经济发展”。凤凰网财经作为大会独家新媒体合作伙伴，对大会进行全程直播。

佛山御航建材股份有限公司董事长李跃峰表示，低碳经济背景下传统产业需要PE参与。以下是李跃峰先生的发言全文：

李跃峰：今天我跟大家讲的话，后金融时代金融资本、产业资本和传统产业的融合。为什么叫后金融时代呢？因为我有一个很切身的感受，在金融危机之前我们对一些经济形势的判断，包括对企业的发展，我们胸有成竹。但是金融危机发生之后，对整个经济形式，企业的发展我们感觉有点琢磨不透。

今天为什么讲这个题目，我本身是做企业，在99年到2002年的时候，我一直也是从事证券、银行、金融方面的一些工作。02年以后我就开始进入实体，进入实体以后，实际上我在那个时候刚刚PC、VE在中国刚刚兴起的时候，他们兴起的时候，那个时候我已经转向实业，因此我对金融，包括现在所说的PC、VE，包括现在所说的一些金融资本，更有切身的体会。

刚才听了以前做PE一直对我们企业要做什么，这么做，那样做，现在的话我想我站在企业的角度，告诉我们的一些PE，一些VC，我们需要什么？你应该为我们做一些什么，我想从这方面来做起。在开始之前我想从两个概念来说，当然我的观点不一定对，这是我的理解。简单一个说法经济危机与金融危机的区别，经济危机在1929年发生的经济危机基本上是产能过剩，很多东西全部被倒掉，远远超过人们的购买力。这一次金融危机在流动性过剩，价格太高，搞的我们很多人不敢去消费，我想从这两个观点来讲。

金融危机的影响在这里就不多讲了，金融危机以后从美国开始，2008年9月25号以后，随着雷曼兄弟出现的破产倒闭，一直到09年，到现在五大投行都已经没有了。实际上来讲，这次金融危机的影响，是远远大于我们的经济危机的杀伤力。这个我就不再讲了，大家都可以看到。另外金融海啸以后世界经济发生明显的变化，低碳经济大家刚才都讲到了，低碳经济在未来20年是一个制高点，包括这次气侯会议上也谈到这个问题，把低碳金融也作为我们未来发展的一个主要原则。尤其是国家把这个作为一个，在中国应该把低碳经济作为一个长期战略来传统发展，这些东西我想今天不是我们讲的主题，我只是大概地看一下。实际上低碳经济在我国来讲未来的发展应该是制高点，也是我国所谓调结构、促转变的一个战略性的转型。

那么，我在这里讲一下，因为投行，包括VC、PE都是希望投一些高科技行业，或者增长力很好的行业。但是，对于传统制造业来讲反而不是那么清了，或者他们认为回报的时间太短。我想这里面有几个优势给大家讲一下，一个我讲了从金融危机以后低碳经济成为主流，节能减排成为我们传统产业比较承担的一个社会责任。比如说现在的电视，我们的手机等等这一系列的传统行业，虽然是新兴行业但也是一个传统行业，我们对它的依赖性是非常强的，如果大家想想没有计算机、电视机怎么生活，这是传统行业长期市场经营过程中沉淀下来的技术。然后通过工艺、设备、熟练工人、产品形成我们的生产习惯，包括这一系列的资产优势成为企业最稳健、最成熟的核心竞争优势。新能源的发明使用远没有传统行业的技术来的快，新兴产业我刚才也讲到传统行业的优势，对比新兴产业的困局，新派生的产业面临和传统产业同样的投资需求，一个是刚性需求，一个是软性需求。刚性是厂房、设备、人员和产品，软性不可控因素比较多。

新兴产业与传统产业的融合，依托以传统产业派生的新产业有着强大的生命力和广泛的市场需求。我们新出现的一些家装行业，橱柜等等，这都是在原来的基础上派生的。我们简单将一下，商业计划不等于营运主体，因为时间的关系在这里就不详细讲了。但是，我认为最后一点，优秀的商业模式是在透支未来的消费潮流预期的改变，而消费需求是行为不可确定因素，存在一定的灰色阶段，我以前也提过这方面的东西。

实体经济面临的挑战我就不讲了，我讲一下产业资本与金融资本的区别。简单讲这个定义并不是我们经济学上的定义，是我自己的一个理解。从资本的角度来说，产业资本和金融资本没有什么区别，都是以货币的形式存在，以实体的经济占据企业的职业报表。但是一种是非常专业的实体经济范畴，一个是属于虚拟经济的范畴。产业资本一直是指企业自有的，金融资本包括现在指的一些PE、VC，这些都是都被列入金融资本的范畴。我在这里提到一个金融资本的迷茫和产业资本的兴起，金融危机以后因为有很多不确定因素存在，包括现在对经济的复苏我们都有这样，或者是说那样的一些预期，比如我们预期需要2年，3年，而且各国的救市政策是不一样的。但是，在金融危机以后金融资本又面临着百废待兴的局面，很多行业对金融需求到了空前的需求，这将促使金融资本向实体经济的转化。但是，在这个转化的过程当中，面对庞大繁杂的社会行业存在一个进退萎缩的问题，到底投什么好，怎么投，很多时候是犹豫不决。但是，随着五大投行的消失，在这么一个情况下形成一个产业资本。为什么刚才说很多投行要求我们企业做什么，现在在很多时候我们可能按照投行的要求，或者是按照金融资本的要求没有达到这种目标，这样一种新的产业资本就应运而生。我这里指的产业资本是以特定行业为主，坚固上下游的关联产业，以供应链为基础形成一个产业资本联盟。从产业资本有着深厚的行业背景和丰富的行业从业人员，对于供应链上每一个节点都有着非常深刻的了解，能为供应链的节点企业提供全方位的一个咨询方案。

实际上我在这里要讲产业资本，举一个很简单的例子，在GE，通用公司在这方面做的非常好。比如说通用的汽车有他们的一些金融担保公司，为他们上下游的产业，包括他们的原料供应商，包括终端消费者都会提供这样的一些金融服务。那么，这种金融服务如果我们按照传统的一个做法去做，比方说我轮胎厂需要快速发展，但是如果我们需要一些其他的金融资本来介入，如果对这个行业不了解，或者说对这个行业没有很深刻的了解，那么他的介入是非常谨慎的。当他介入的时候可能被你的采购商淘汰的时候，那么这种情况下GE的这些经济公司，金融公司都发挥了非常大的作用，一个给你的下游厂商提供设备、租赁，另外的话当我订购你产品的时候，我可以预付货款的形式把货压过来，因此产业资本是在这种形式下诞生的。

产业资本我说的这种产业资本，往往派生着一个非常庞大的供应链，这个供应链作为产业资本来讲，每一个供应链上的企业都是一个节点，我们对这个行业是非常熟悉的。当我需要资本的时候，我知道去整合这些资源在哪个方面去进行整合，我非常清楚，比方说我知道你这个轮胎是怎么去做的，知道你这个轮胎需要采购什么原材料。所以，我给你提供这些资本的时候，我需要不是你告诉我，更我提高什么，而是我要告诉你怎么去做，怎么去为我们的企业，为我现在的资本提供什么样的服务。这样的话很轻易不用说我要做什么，我要获得你的资本要做什么，而是说你要怎么去做，你拿着这些钱资本之后怎么样去做的问题。我在这里提到一个御航建材产业基金，金融资本与产业资本的融合，这也是正在发起筹建以建筑装饰材料为主，主要在陶瓷、卫浴、关联的业务，已经成立的欧泊尚家集成空间，我本身企业是以陶瓷生产，以建筑材料为主。当我们的客人第一个要采购的时候，要采购陶瓷然后是卫浴，然后是橱柜，我们就为消费者提供一个新的商业模式，这个商业模式在我们的家庭专修过程当中，所需要的主材可以一站式提供完，我们也需要把这种模式有一个很快的复制，包括我们所谓的内部产业联盟基金也受到很多的局限，因此我们需要一个金融资本的介入，包括一些PE，包括其他的一些都可以来谈，大家如果有需要可以打电话给我。这个我就不多讲了，因为时间的关系，如果大家在这方面有什么样，对这个产业基金，或者对这种模式感兴趣的话，大家可以打电话给我，谢谢大家。