中报行情一触即发 三大板块寻找超预期“黑马”(15)

2011年07月06日 09:28
来源：中国证券网

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注意提前清扫中报“业绩地雷”

大盘整体表现依然强势，我们看不出短线的问题或者风险，板块轮动依然良好。反弹进行至今，投资者短线可以适当高抛，锁定部分盈利。而中长线投资者可以继续持股。

另外，8月份将密集公布中报，建议投资者将手中个股梳理一遍，将业绩可能踩雷的个股剔除掉。由于目前经济增速下滑，企业盈利必然受到影响，投资者对这点应该有足够的警惕，毕竟今年一季报的时候曾经有一些走势惨烈的“业绩地雷股”。

资金面上，周一上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)中，6个月以下品种全线下跌。6月底及二季度存贷比审核结束后，月初流动性显著放宽。此外，就如我们所预期的，政策已出现放松信号。中国人民银行货币政策委员会2011年第二季度例会日前在北京召开。在会上提到要着力优化信贷结构，引导商业银行加大对重点领域和薄弱环节的信贷支持，特别是对“三农”、中小企业的信贷支持。而近日，有关部门在其组织的经济学家座谈会上也提出了“相对紧缩，定向宽松”的概括性思路。这一新思路的具体内涵是：在资本流入、外汇占款格局依旧、通胀压力依然存在的背景下，保持整体流动性调控的相对紧缩，但在诸如中小企业融资、地方政府融资平台资金链、汽车产业等领域，推动政策定向宽松。随着政策逐渐放松，估值也将逐渐均值回归。

阶段性底部已确定，三季度是政策松动的关键时刻，股市迎来一轮上涨行情。重点关注低估值的金融和煤炭，保障房概念的建材和工程机械，还有受益“十二五”规划的新兴产业。(德邦雷鸣)

警惕题材股群魔乱舞带来的变盘

周二行情与之前最大的不同是几乎前期活跃的题材股同时都有一个异动，比如说中船股份为首的航母概念，华新水泥为首的水泥股，三爱富为首的化工股，新乡化纤为首的化纤股，比亚迪为首的新能源汽车，以及由其衍生的锂电池和汽车板块。同一时间新旧题材股全体活跃，但我们看到龙头股却都没有封停，而是早盘冲高持续回落，这个行为不是太好的现象。因为往往题材股的概念轮换出现问题的时候，才会出现所有的热点一起活跃，同时伴随着出现高换手的派发(这其实就应用到了《股市钱规则》书中牛熊股篇提到的牛股三要素的体现过程)。对此我在周二午盘微博解盘时也进行了提示，大家可以看下比亚迪、中船股份等近期龙头品种，都是非常明显地放出了近期的天量换手，但留下非常长的上引线，这是短线题材股要遭遇到较大幅度振荡的信号。

从股指期货监测来看，继续保持平稳，持仓自从6.21日之后，持仓小幅下行，如今已是连续第九个交易日保持在3W手之下了，这说明指数做空赢利模式一直都是非常弱的，空头始终被压制。尤其是周二再度出现了较大幅度的减仓，预示一周内指数没有大风险，也就是下周三前指数完全是看股市方的因素，与外围因素无关。换句话说，叠加这两个层面来，股指短线的确是有一个调整要求，这个在上周末就有所体现，只是被比亚迪这个意外因素而干扰，但该来的总会来，毕竟涨跌是市场正常规律。但调整级别不大，不是影响趋势的(上面股期监测对此忧愤西)，而是题材股短线逼空后的正常派发，带来的短线指数的波动，周二实际上盘中就有类似的体现。

股民此时要明确两点：首先，市场不是齐涨共跌的，市场短线是有两条主线活跃的。一条是题材股带来的人气活跃，涨停逼空效应非常吸引人眼球，但其走势无法持续，就如同人百米冲刺一样；而另一条是就是玉名给大家挖掘的价值型蓝筹五板块(煤炭、有色、金融、酿酒和钢铁)，煤炭和有色是权重股中领涨先锋，股性活跃，每每指数公关必有其发力，而金融是最大的权重，不一定涨得最多却一定是中流砥柱，钢铁是二线蓝筹中最重要的砝码，而酿酒尤其是一线白酒是下半年固定活跃的品种，没有太多中长阳却一路上涨。这样对比大家就明白了，第一条主线是摆在明面来展现赚钱效应的，也是短线使得股指带来量能上跳增的关键，但持续性差，也是给股指带来调整压力的关键；而第二条主线是暗的，走势上不会冲在最前面，以涨停板来逼空，却是走势最稳健的。

对股民来说，第一类主线往往只能够欣赏，短线已经没有追高的空间了，应该考虑规避，因为一旦没有新的题材股概念，整个题材股板块都会调整，那么获利盘势必大幅兑现，这样对追高的股民来说就是风险，此类品种短线已经进入到了博傻，看谁接最后一棒的阶段，此类品种即便你持有中长线利润也不会太多，更多地就是上下大幅波动的短线利润。而对于普通股民来说，第二类主线才是踏实下来操作的。此类品种是股指构筑中长期大底关键，你不必去纠结股市点位如何，也不用猜图形，更不费力地研究将个股低点量化，因为这不是短线策略，而是中长期博弈，《主体思维选股法》书中玉名明确介绍了，中长期策略博弈的是中长期个股增值机会的持续释放，而不是像短线那样利用大幅波动的空间来博利。所以说对于价值蓝筹股，股民就是明确其底部是一个持续抬高的过程，对于哪些1个月以上不创低点的个股，底部经过已经过考验的品种，其都是比较好的分批介入的机会，或许没有每日涨停的激情，但持续上行，不断抬高底部的走势也同样给力。既然我们选择了博弈中期大底的策略就要按照这样的策略来选股，来操作。(玉名)