防范股市黑嘴增强自我保护

2009年09月08日 05:10中国证券报－中证网【大中小】【打印】共有评论0条

目前证券市场中违规开展证券投资咨询业务的情况尚未杜绝，股市“黑嘴”现象依然时有发生。此类违法行为，主要是针对一些个人投资者缺乏证券知识和风险防范意识、急于炒股求财的心理，广大投资者应注意防范，保持警惕。

从汪建中案看股市“黑嘴”的行为模式

北京首放是一家证券投资咨询机构。汪建中是该公司控股股东及执行董事、经理。汪建中利用本人及汪建祥等9人的证券账户进行证券交易。2007年1月1日至2008年5月29日，北京首放在众多知名媒体上发布咨询报告，期间汪建中利用“先大量买入，再公开荐股，之后卖出股票”的方式买卖“工商银行”等28只股票和权证，累计净获利约1.25亿元。

下面以汪建中在2007年1月9日至10日交易“工商银行”为例，具体分析其交易行为的模式。

第一步大量买入 2007年1月9日，汪建中及其实际控制的账户在14:44分至14:51分之间共进行6笔买入“工商银行”委托申报，当日共买入约434万股，买入均价为5.69元。

第二步公开推荐在大量买入了“工商银行”的股票之后，北京首放在众多知名网络媒体上进行个股推荐，报告中称：“根据首放信息监测系统的监测结果预测，未来5年工商银行可能仍将以年复合增长30%的速度继续高速发展。如果按照中国人寿动态市盈率近95倍，静态市盈率近200倍的定位水平测算，在大牛市里工商银行中线定位在12元以上较为合理。” 而2007年1月9日“工商银行”仅收盘于5.78元。

第三步全部卖出在荐股影响下，2007年1月10日，“工商银行”以5.99元开盘，开盘价较前日收盘上涨了3.6%。汪建中账户在9:49至9:57进行8笔卖出申报，当日汪建中将之前买入的约434万股“工商银行”全部卖出，卖出均价为5.86元。5.69元买入，5.86元卖出，共约434万股，将近每股0.17元的价差，收益颇丰。

可见，汪建中等“股市黑嘴”就是以“推荐前买入，推荐后卖出”的形式，通过误导投资者达到操纵证券市场的目的，从而获取非法收益。汪建中和北京首放的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第四项的规定，构成了“操纵证券市场”行为。中国证监会按照《证券法》第二百零三条规定，没收汪建中违法所得约1.25亿元，并处以罚款约1.25亿元。同时撤销北京首放的证券投资咨询业务资格。

防范和应对股市“黑嘴”的三大要领

第一、树立正确的投资理念。投资者在入市前应学习并掌握证券市场的基础知识，了解证券产品的特点，理性评估自身的风险承受能力是否与投资品种的风险等级相适应。证券市场上没有永远准确的预测，投资者切勿盲目依赖证券咨询，而应当独立思考，进行理性的投资判断，树立正确的证券投资理念。

第二、掌握必要的法律法规知识，增强风险防范意识。根据《证券法》规定，从事证券投资咨询业务，应当取得相应的业务资格。投资者在接受相关证券咨询服务前，应登陆中国证监会网站，查询全国各地经批准的合法证券投资咨询机构名称、地址和联系电话，核实机构是否属于合法证券投资咨询机构，并可登陆中国证券业协会网站的注册证券从业人员查询栏目，核实从业人员姓名、证券投资咨询业务资格、证书编号以及执业机构名称。

此外，还应了解法律规定的投资咨询机构的禁止性行为，防止被证券投资咨询机构非法利用。根据《证券法》规定，在业务运行中，投资咨询机构禁止从事内幕交易和操纵证券市场行为，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议，不得代理委托人从事证券投资，不得以任何形式承诺收益等。对于在某些电台、电视台或网站平台中，以“涨停板”、“龙头黑马”、“暴涨牛股”“短线获利至少X%”等字眼进行荐股，投资者应当立刻提高警惕。

第三、积极维护自身的合法权利。投资者发现证券投资咨询机构及其投资咨询人员存在上述违法行为的，可向该机构所在地证券监管部门投诉或者举报。如发现咨询机构或从业人员有其他违法行为，则应及时向有关部门(如公安、工商等部门)举报。

对涉及自身权益的投诉，投资者应采用实名书面投诉形式，说明事情的基本经过，被投诉对象的名称、具体当事人，投诉人的姓名、联系方式、具体的投诉要求，并应同时提供投诉人利益受到侵害的全部证据或其他有关资料。这样，一方面可节约调查取证时间，减少调查取证难度，避免一些关键证据的灭失；另一方面，也便于相关部门快速受理、及时调查，有效保护投资者的权益。

在查询相关信息时，请投资者记住下列网站域名：

中国证监会：http://www.csrc.gov.cn

中国证券业协会：http://www.sac.net.cn

上海证券交易所：http://www.sse.com.cn

深圳证券交易所：http://www.szse.cn

中国证券投资者保护网：

http://www.sipf.com.cn

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