2010年03月24日 12:14凤凰网财经【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

最近西南的干旱牵动着每个中国人的心，国家和各地方政府在全力应对旱灾的同时；我们的市场也开始发动了所谓干旱题材的炒作，从上周的煤炭、有色、到昨天的粮食，似乎市场的资金又找到了新的兴奋点，不过我个人并不认同这种借灾情发挥的炒作手法。那么现在市场在如此大的灾情影响下到底会何去何从呢？下面我们对这个问题进行一下探讨。

第一，据国家防总网站3月23日最新消息，目前云南、贵州、广西、重庆、四川5省市区已有5104.9万人受灾，因灾直接经济损失190.2亿元。令人担忧的是，从目前预测情况来看，西南重旱区仍无明显降雨，抗旱救灾形势仍然严峻。日前，温家宝总理也赶往了受灾严重的云南曲靖市，提出后续抗旱救灾工作具体部署。西南地区并不是我国主要产粮大省。数据显示，2009年云南省冬小麦播种面积638万亩，产量约90万吨，在全国占的比例很小，但水稻是云南省的第一大作物，是全省2/3人口的口粮。分析人士指出，目前已经到了早稻的播种时期，持续的干旱严重影响到了西南当地水稻的播种，大旱势必造成当地主要口粮的减产，对云南、广西当地的粮食市场是很大的打击，西南旱区的粮食不够吃，要从全国其他地方调粮食，这可能成为全国大米涨价的诱因。昨日更是有消息传出，受大旱影响，云贵等旱区米商已开始入渝抢米，致使重庆市场米价全线上扬30%。

第二，在消息推动下，昨日郑州早籼稻期货高开后快速探高，全天高位震荡，主力1009合约开盘小幅高开于2159元/吨，并快速上冲至2206元/吨，最终以2188元/吨收盘，较22日结算价上涨35元/吨，涨幅1.63%。股票市场上，干旱题材股昨日也迎来了整体走强。首先是粮食减产加强了大米涨价的预期，刺激早盘金健米业开盘后一分钟便快速涨停，带动一大批农业股走强，随后抗旱灌溉相关题材再次得到资金关注，利欧股份午后携手大禹节水涨停，并带动三峡水利、安徽水利等水利水务个股有一定表现，尽管之后出现冲高回落，但截至收盘，金健米业、利欧股份、大禹节水均封于涨停。所谓的抗旱题材开始出现风起云涌的迹象，但是前期的主流品种如：金融、地产等都集体走弱，而指数股的集体走弱加大指数即将调整的担忧。在这种矛盾的盘面下面到底后市会如何走呢？我想这是大多数朋友所面临的问题。

第三，对于这样的盘面我们可以通过追述历史得到答案，早些年的非典、08年的512地震、去年的猪流感行情其实都能告诉我们很多信息。虽然我对资金大举炒作旱灾题材不感冒，但是不能不承认该题材已经发展成为市场的主要热点。而此种类型的热点往往和指数的大环境成反相关的关系，也就是说由于旱情的加剧，市场总体会出现调整。这一点最近的可参考的类似炒作就是去年年底关于雪灾的题材炒作，当时燃气题材成为市场短期焦点，而市场总体表现却很一般。另外干旱不仅仅影响的是西南地区的企业的基本面，而且会引发市场的对通货膨胀的担忧，试想如果粮食持续涨价则通货膨胀指数将大幅攀升，如此国家很可能提前加息；在这样的大背景下面指数继续调整甚至大幅调整的可能性已经加大了，所以我们目前要对相关因素引发的市场调整的可能性要保持高度警惕。

通过上面的分析，我认为近期随着旱情的发展，抗旱已经成为全国人民的重要任务和关注焦点。在这样的背景下近期我们的市场的主要热点将是相关抗旱题材个股，而市场指数由于受到各种利空因素的影响很可能会出现持续调整的风险。(文：恒基投资特约分析师——贾天力)

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