动物凶猛：PE创业板豪门盛宴谁最乌龙谁最悲剧(3)

2010年07月10日 04:5521世纪经济报道【大中小】【打印】共有评论0条

3)十大PE派系聚首

这场饕餮盛会中，弹冠相庆的154家PE机构，实际上具有裙带关联，或受控于同一实际控制者，或歃血为盟结为邦交，更有数家中介机构自己的直投机构，这些PE派系在创业板中或广撒网，以投资数量取胜；或集中火力，以投资质量为赢。

记者对154家PE机构逐一详细调查后，潜藏在这些创业板潜伏者背后的十大派系也正式浮出水面。

“深创投系”

作为创业板最牛PE的深创投为代表的“深创投系”，当之无愧为目前创业板第一大派系，其隶属的深圳市投资控股有限公司(下称深投控)无疑是创业板PE投资的大赢家。

据记者调查发现，上述154家成功投资创业板上市公司的PE机构中，至少共有三家PE与深投控关系非同一般，而这三家PE已成功在11家创业板公司中分享上市给其带来的财富暴增，这三家公司除有创业板最牛PE之称的深创投外，还包括深圳市创新资本投资有限公司(下称深创新)、国信弘盛投资有限公司(下称国信弘盛)。

目前，深创新分别持有网宿科技和当升科技两家创业板公司369.63万股、1173万股，国信弘盛则成功潜入阳普医疗、钢研高纳、金龙电机、三川股份四家创业板上市公司，其中，除其在三川股份中持股200万股外，其余三家皆在340万股左右。

若以今年6月30日收盘价计算，深创新在网宿科技和当升科技中的两笔投资账面资产分别达到12258.8万元(其中包括36.9万元分红)和68913万元，总价值超过8.1亿元。

同样，国信弘盛的四笔投资让其账面资产总值也达到3.2亿元。

在创业板攻城掠池的三家PE到底与深投控有何瓜葛？

公开资料显示，深创投由深圳国资委及深投控等数家法人股东联合发起成立，除深圳国资委持股36.32%外，深投控为其第二大股东，持有深创投20%的股权。

深创新则为深创投的控股子公司，由深创投与深圳创新投资担保有限公司联合成立，其中深创投持股99.5%。国信弘盛为国信证券全资的投资公司，而深投控持有国信证券40%的股权。

综上，截至6月底，“深创投系”创业板投资的市值已达19.8亿元。

“达晨系”

紧随“深创投系”身后的则是知名私募“达晨系”，达晨系也动用旗下三家创投公司投身创业板的征伐。

这三员大将分别是深圳市达晨创业投资有限公司(下称达晨创业)、深圳市达晨财信创业投资管理有限公司(下称达晨财信)和深圳达晨财智创业投资管理有限公司(下称达晨财智)。其中达晨创业分别持有达晨财信36.8%的股权和达晨财智55%的股权。

大将出马，5家创业板公司斩获旗下。

达晨创业收获数码视讯175万股、蓝色光标102万股。达晨财信持有爱尔眼科300万股、蓝色贯标243万股、网宿科技230.09万股、亿纬锂能195.95万股。达晨财智也拿下网宿科技285万股。

以今年6月30日的收盘价计算，达晨系持有的5家创业板公司市值为4.52亿元，与其8734.172万元的投入金额相比，翻了5.1倍。

“创东方系”

和达晨系相类似的投资操作方式还有深圳“创东方系”，其也透过关联公司深圳市创东方成长投资企业(有限合伙)和深圳市创东方投资有限公司分别入股康芝药业和网宿科技。

据深圳市创东方投资有限公司官网介绍，深圳市创东方投资有限公司成立于2007年8月21日，旗下管理着两家投资基金，其中之一便是深圳市创东方成长投资企业(有限合伙)。

熟悉资本市场的人，对“创东方系”实际控制人肖水龙或许并不陌生。他曾在深圳国际信托投资公司工作20年，先后涉足从事信托、投资、房地产等业务。

“同创伟业系”

相比于深圳市创东方成长投资企业(有限合伙)和深圳市创东方投资有限公司这两家私募名称上的趋同性，能让人很快将其归派纳系，下面即将要出场的“同创伟业系”的“潜伏”过程则似乎更像是经过精心谋局。

据记者统计，深圳同创伟业创业投资有限公司(下称同创投资)共获得三家已上市的创业板公司股份——当升科技、新大新材(300080.SZ)、奥克股份。

似乎同创投资对于新大新材偏爱有嘉。

新大新材招股说明书显示，同创投资虽仅持有40万股，但与同创投资同期进入新大新材的还有两位神秘自然人——同样持股275万的郑伟鹤和黄荔。

同创投资与两位自然人有何关系？

据记者获得的一份有关同创投资的工商资料显示，同创投资成立于2000年6月，由自然人郑伟鹤和黄荔出资设立，其中黄荔出资4500万元，出资比例为56.25%，郑伟鹤出资3500万元，出资比例为43.75%，且郑伟鹤与黄荔二人系夫妻关系。

据新大新材料招股说明书显示，同创投资与郑黄二人皆于2008年9月15日，从一家名为深圳南海成长创业投资(有限合伙)(下称南海成长)受让股权成为新大新材股东。

斯时，南海成长与郑伟鹤、黄荔、同创投资签订《股权转让协议》，南海成长分别以1286.16万元、1286.16万元、187.68万元转让给郑伟鹤、黄荔及同创投资，这三笔投资在新大新材改制成股份公司后，对应的股份为275万股、275万股及40万股。

今年6月25日，新大新材登陆创业板，郑氏夫妇和同创投资所投资的账面资产立马成倍增长。

6月30日，新大新材收报36元，这意味着郑氏夫妇和其全资所有的同创投资在两年后，仅以2760万元便换来2.124亿的账面资产。

南海成长为何如此“高风亮节”，甘愿把新大新材这块肥肉拱手相让呢？据记者调查发现，南海成长与郑氏夫妇关系非同一般。

公开资料显示，南海成长成立于2007年6月26日，为我国首家以有限合伙形式注册的创业投资机构，该公司合伙人分为两类：一为普通合伙人，由创投机构组成，负责公司日常经营管理，并承担无限责任；另一类为一般合伙人，即普通投资者，其准入门槛为200万元，一般合伙人将资金交由公司打理，以获得投资收益，每年需交纳一定管理费。此外，普通合伙人将向一般合伙人收取20%的投资收益作为绩效报酬。

郑伟鹤正是南海成长董事长兼执行合伙人，黄荔为普通合伙人之一。

那么郑氏夫妇将新大新材这一优质资产从合伙公司转移到自己名下，是否涉及损害合伙公司中一般合伙人的利益，这不得而知。但却证实了南海成长也属于“同创伟业系”。

虽然南海成长没有享受到新大新材的“多汁美味”，但在郑伟鹤掌控下，其成功入股国联水产和康芝药业。

截至6月30日，其拥有的517.24万股康芝药业(300086.SZ)的账面价值已达2.716亿元，而其拥有的300万股国联水产，于7月8日登陆创业板，上市首日以14.29元报收，南海成长该笔投资的账面价值达4287万元。

值得一提的是，与同创投资一起出现在奥克股份原始股东名单上的自然人丁宝玉。同创投资持有250万股，丁宝玉以200万股紧随其后。若以奥克股份6月30日的收盘价67.55计算，同创投资持有奥克股份的市值达1.68亿元，丁宝玉的持股市值也达到1.35亿元。

丁宝玉是何方神圣？同创投资董事总经理是也。

“中科招商系”

成功潜伏在已上市创业板公司中且成员最多的派系，恐怕非“中科招商系”莫属，其共发动属下5家关联公司进驻已上市创业板公司。

2008年4月，深圳中科招商创业投资有限公司(下称中科招商投资)成功获得中青宝300万股，与此同时，“中科招商系”另两家公司深圳中科汇商创业投资有限公司与无锡中科汇盈创业投资有限责任公司，分别获得470.59万股和235.29万股赛为智能。

由中科招商投资持股40%的深圳市中科远东创业投资有限公司也成功潜伏入数码视讯，持有其800万股。

持有钢研高纳1481.71万股的深圳市东金新材料创业投资有限公司(下称东金公司)，其实也是中科招商投资持股95%的控股公司。

截至6月30日，上述“中科招商系”5笔创业板投资的总市值已近11.2亿元。