农行发行500亿次级债获批 新一波发债潮来袭

2011年05月24日 01:51
来源：京华时报 作者：高晨

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本报讯(记者高晨)农业银行上周末宣布，该行近日收到银监会和央行相关批复，同意其在全国银行间债券市场公开发行不超过500亿元的次级债券。这是继中国银行之后，又一家大行即将发行次级债。

农行需要补充资本

据了解，农行500亿元次级债计划并不全在2011年发行，其中的300亿元将于5月发行，其余的200亿元将于2012年发行。

截至2011年3月末，该行资本充足率和核心资本充足率已分别降至11.40%和9.61%，资本充足率低于监管部门要求的11.50%。国信证券银行业研究员邱志承测算，本次发债后，农行的资本充足率将达到12.5%左右。

建行或加入发债大军

记者初步统计，三大行今年已有超过千亿的次级债发行计划，建行或许也将加入发行大军。尽管目前资本充足率在四大行中居首，但建行董事长郭树清不久前仍表示，建行不排除增发一些债以补充附属资本的可能性。

由于3年期央票发行重启后，央行本月12日宣布今年来第五次上调存款准备金率，大、中小银行存款准备金率分别升至21%、19%，银行间市场资金面紧张局面将延续。相对于去年上市银行多以配股、定向增发、IPO等股权融资方式补充资本，今年以来，在股权融资受限情况下，多银行相继出炉的融资公告又将次级债发行演化成新的集体性事件。

对股市影响有限

分析人士认为，银行发行次级债难度较小，在核心资本相对充足的情况下可以有效补充银行附属资本，提高银行抗风险能力，而且对资本市场影响有限。

兴业银行资深经济学家鲁政委认为，鉴于我国的社会融资主要靠银行信贷来支撑，未来银行信贷投放还将造成资本消耗，再加上监管要求的提高，银行未来补充资本形势严峻，附属资本补充也提上多家银行融资日程。

中国银行战略发展部副经理宗良认为，经历了去年大规模的股权融资，大部分商业银行的核心资本基本充足，未来融资会倾向于选择对市场影响较小的方式，例如发行次级债券。