农业通胀主题显现

2010年05月11日 03:18证券时报【大中小】【打印】共有评论0条

曾昱

近一周共有17家机构关注农业，居分析师关注度排行榜第7名。

据媒体报道，全国各地的菜价在“五一”后正在经历新一轮上涨，部分城市蔬菜的月加权平均价格已超过3元/公斤。近一段时间，蔬菜及部分经济作物价格依旧延续一季度以来的涨势。由于农产品价格涨势依旧，国家信息中心7日公布数据，把二季度CPI的预测调高至4.2%。

方正证券维持农业“增持”的评级。他们认为，与历史相似，2006年之后的2007年农产品批发价格指数呈逐月走高；2010年以后几月农产品批发价指数同样具有呈逐月走高的动力：一是猪肉价格底部回升；二是粮价缓慢上涨；三是部分蔬菜价格创新高；四是通胀预期强烈；五是4月下旬农产品批发价指数高于4月平均数。此外，在政策的持续扶持和通胀的强烈预期下，农业板块在大盘调整时表现出了明显的抗跌性。当前农业股的静态PE达到了67倍，后期要投资那些既能享受板块机会、又有业绩支撑的个股。

申银万国也维持农业行业“看好”的评级。他们表示，近期农业行业投资主题为：通胀预期主题与业绩持续增长。原因是：通胀预期逐步增强，成本上升正在推动成品粮、猪肉价格走高或回升。景气子行业上市公司业绩出现快速增长。农业行业投资选择逐步由主题投资演变为价值投资，重点聚焦业绩增长。他们建议投资者在通胀预期下，重点关注价格上涨收益、农业新兴产业和农业资源价值；业绩持续增长重点聚焦主营具有核心竞争力、业绩持续增长预期明晰者。重点推荐：一、通胀预期主题：生猪价格上涨：圣农发展、正邦科技；海参价格上涨：好当家、东方海洋；农业资源：獐子岛、永安林业、亚盛集团。二、业绩持续增长：重点推荐种子、海洋养殖、动物疫苗、酵母等景气行业中的龙头企业：登海种业、安琪酵母、敦煌种业、圣农发展、中牧股份、海大集团。此外，可以关注资产整合预期明晰、业绩预期好转的五洲明珠、通威股份。目前，重点推荐农业上市公司：敦煌种业、獐子岛、好当家、东方海洋、五洲明珠、中牧股份。

中金公司也指出，由于近期猪价回升以及北方地区4月中下旬低温天气可能造成玉米、小麦、粳稻、番茄、棉花和部分水果减产，从而加剧农产品价格通胀预期，使得二季度以来农业板块走势明显好于大盘。由于猪价上涨以及玉米、小麦和棉花减产可能引发政府和媒体广泛关注，农业板块中的通胀概念股值得持续关注。 (今日投资曾昱)