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无锡物联网调研纪要：揭开物联网的神秘面纱

2010年04月16日 12:58凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

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长江证券马先文

本周三我们组织机构参观了无锡物联网产业基地，并与无锡信息化与无线管理局领导、滨湖区信息产业局领导、南长区信息产业局领导、无锡物联网研究院副院长、泛联物联网公司董事长及相关技术专家进行了深入交流。

调研纪要及观点如下：

1、无锡由于在传感器领域具有先天和后天的优势，先天优势主要表现为中科院无锡物联网研究院、三大运营商的物联网研究院、众多微纳传感器公司在这里生根发芽，后天优势主要表现为无锡市政府在物联网人才引进、资金、税收、土地等方面对相关企业的大力支持。

目前无锡已经拥有物联网相关公司(包括传感器、物联网系统解决方案商等)上百家，国家已有意将无锡打造为全国物联网的示范城市，无锡物联网产业在未来几年有望成为其支柱产业。

2、物联网的系统框架从下至上分为四个层面：用于采集信息的感知层(即传感器)，用于传输信息的传输层(即传输网络)，用于支持信息处理的支撑层(即信息处理过程中的相关技术)以及用于信息处理的应用层(即软件平台)。

其工作原理为：成千上万的传感器(如压力传感器、声音传感器、)实时动态自动采集模拟信息，然后转换为数字信息通过无线、有线等传输网络将信息传送给后台进行处理，而在处理过程中将应用到云计算、安全存储、智能筛选信息等众多技术。

3、从产业链来看，在物联网的应用中，两类厂商受益最为明显：一类是底层的传感器厂商，而另一类是物联网系统解决方案商，传感器厂商受益主要因为行业应用的推广对传感器的需求量巨大。系统解决方案商受益则是基于行业的应用存在较高的壁垒。至于市场传统的系统集成和单纯的软件厂商受益并不明显，单纯的系统集成商对物联网的搭建和解决方案无能为力，其只能赚取毛利率较低的搭建传输网络的利润，而纯软件厂商价值由于在物联网中整体框架中无法得到体现，其赚取的利润也将受到限制。

当然，运营商也有可能受益较大，但其职能由通道厂商延伸为内容服务商的商业模式并不明朗，不确定性仍然较大。

4、物联网的应用仍然存在成本、技术、政策、用户壁垒等瓶颈，正是基于此，中国物联网的应用前期将会采取以政府主导，在对成本不太敏感和技术方案比较成熟的行业推广，然后以行业案例为示范效应全面推广，而目前情况来看，环保、安防、智能交通、农业、医疗推广的可能性最大，而企业和个人的物联网应用的普及仍然需要较长时间。

5、从A股投资标的来看，与物联网沾边的公司太多，如系统集成商、软件厂商，运营商、通讯设备商、RFID厂商、二维码厂商等。

但我们认为受益明显的公司为传感器厂商和物联网系统解决方案商。而A股此类公司并不多见，只有远望谷、新大陆、银江股份、同方股份与之较为接近，但其行业应用的推广均受到地域或者行业复制的限制，很难成为伟大的物联网公司。

实际上，国内众多物联网相关企业成立时间较短，目前作为PE或者风投可能更为合适。