2010年02月02日 13:55上海商报【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

农业主题投资机会来临。昨日,国务院新闻办公室对在1月31日发布的2010年中央一号文件《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度,进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》进行了解读。从内容上看,此次“一号文件”再次锁定“三农”问题。从2004年起,每年农业一号文件发布后,农业股都会迎来一轮主题投资机会,今年可能也不例外。

支持三农力度大过去年

昨日,国务院新闻办公室对于1月31日发布的中央一号文件《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度,进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》(以下称“一号文件”)进行了解读。

中央农村工作领导小组办公室副主任唐仁健在昨日的国务院新闻发布会上表示,2010年中央财政对“三农”的支出还有较大幅度的增长,会高于整个财政支出增长的幅度。

唐仁健表示,中央经济工作会议要求2010年财政增收形势就算再严峻,各级财政对“三农”的投入还是要努力有所增加。

据了解,2009年中央财政对“三农”的支出增长幅度非常大,达到了7161亿元,增加了1200亿元。

“基本的趋势和原则就是肯定还有较大幅度的增加,会高于整个财政支出增长的幅度。”唐仁健说,“这次明确提出了提高比例的要求。这次也明确提出了财政支出、预算内固定资产投资、土地出让收益都要优先支持农业和农村。”

唐仁健表示,2010年“一号文件”的主要内容特点是:稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲。

概括而言,“一号文件”涵盖了农业的四个细项行业,即种植业、种业、林业和畜牧业。具体来看,在种植业方面,“一号文件”提出要扩大农业补贴范围,全面提高农业生产效益;在种业方面,重点将放在良种培育和推广应用上;畜牧业将推进畜禽养殖一体化;在林业上将启动国有林场改革。

行业分析师认为,本轮农业股投资机会将出现在上述四个行业中的上市公司。

种、林、养殖业投资机会

农林牧渔行业分析师认为,从2004-2009年“一号文件”出台后的农业股走势与大盘走势比较来看,2007-2009年农业主题投资机会明确。随着2010年“一号文件”的出台,推动新一波农业股投资机会再度来临。

华泰证券农林牧渔业研究员张芸认为,2010年“一号文件”带来的相关农业股投资机会主要为:对于上市的种业公司,如登海种业、丰乐种业、隆平高科等构成一定的利好,特别是对于具有较强自主研发能力的种业公司,将带来良好的发展机遇。

“养殖业中的獐子岛、好当家、开创国际等有交易性机会。”张芸认为,“随着通胀预期的明确,家禽饲养业中的民和股份、圣农发展存在一定机会;具有丰富土地资源的北大荒和亚盛集团值得关注;另外,农业服务企业中的中牧股份也有一定交易机会。”

在林业上市公司中,申银万国农林牧渔行业分析师赵金厚认为,吉林森工和永安林业也将受益于中央一号文件。前者具备国有林场改革概念,后者有造林概念。

两会后农业股行情或减弱

“一号文件”涉及“三农”发展的各个方面,就农业而言,主要是延续惠农政策,包括扩大农业补贴,稳定农业生产,及继续实行市场调控,稳定农产品价格。

2010年国家将继续加大对农业、农村的投入力度,并规定“各级财政对农业的投入增长幅度都要高于财政经常性收入增长幅度”,从制度上保证了农业投入总量的持续增加。

同时,加强主要农产品价格调控,对小麦、稻谷实行最低收购价;对玉米、大豆、油菜籽采取临时收储;对棉花、食糖、猪肉实行调控。

可以预期,2010年中国农业生产效益继续提升,主要农产品价格总体稳定。值得注意的是,虽然“一号文件”可能带来相关投资机会,但这种机会的可持续性可能并不太高。

从历史经验看,每年的一、四季度都是农业政策频繁发布的季节,其间农业股的表现一般总是比较好。

在2009年,农业股涨幅总体与大盘持平,但具体来看:去年1、2月份跑赢大盘,去年3-7月份严重跑输,去年8月份后又开始逐步走强。

海通证券农林牧渔行业分析师丁频认为,去年农业股的整体走势与农业政策颁布的时间窗口紧密相关。

丁频认为,随着经济不断复苏,不少农产品的价格已经攀升至危机前的水平,未来的价格上涨预期均已在股价中有所表现。在当下农业股估值不低的背景下,预计2010年农业股的走势将类似2009年,即在一季度也就是“两会”召开之后,农业股的行情将会逐步走弱。

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