谢国忠：全球经济和中国经济要正常运转 须启动国际板

2011年09月13日 13:25
来源：财新《新世纪》

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全球经济和中国经济要正常运转，中国必须将其过剩的资本有效地国际化，第一步是启动中国股市的国际板

谢国忠

中国必须将其过剩的资本有效地国际化，这样全球经济和中国经济才能够正常运转。否则，全球经济将会不断承受泡沫与金融危机的影响。这也可能会导致保护主义抬头，破坏全球经济。

南欧国家政府和英语国家的家庭不负责任地借贷，以及德国、石油出口国和东亚各制造业出口大国的高额储蓄，为当前的危机埋下了种子。中国在盈余国家中的份额不断上升。如果中国继续将其盈余用于购买其他国家政府债券，那么，由此引发的扭曲会害人害己。中国可能会成为 “国际口水战”的焦点。

中国过剩劳动力的全球化推动其经济快速发展，以名义美元价值计量，上升幅度超过20倍。短短20年间，中国一跃成为全球最大贸易国。如果中国能将过剩的资本全球化，将在下一个20年中成为全球最大经济体和最大金融中心。此举会造福中国和世界。

第一步应该是启动中国股市的国际板。这只是一小笔首付，但却能鼓励跨国企业拓展产能，给全球经济带来巨大影响。在全球经济二次探底的背景下，此举将成为中国对全球经济的贡献。

从贸易中心到金融中心

一个国家要想成为金融中心必须首先成为贸易中心。伦敦之所以成为全球金融中心，正是因为英国曾经超过其他国家，成为全球最大的商品、服务贸易国。金融中心转移到美国，也是因为美国取代英国坐上了国际贸易的第一把交椅。

中国目前是全球最大贸易国。到2020年将成为国际贸易的巨无霸，其贸易额将是排名第二的国家的贸易额的一倍。中国可以成为全球金融中心吗？应该成为全球金融中心吗？我认为两个问题的答案都是肯定的。但是，如果中国不采取行动，将不仅会伤害本国经济，还会影响全球经济。

金融随着贸易而来，是因为大多数金融服务都与贸易相关，其利润也大部分得自贸易。可以从平遥的例子看到两者之间的联系。平遥是山西的一个小镇，19世纪，平遥人利用处于中俄两国贸易枢纽的优势，从两国商品价格差中获利。贸易带来的利润和贸易对融资的需求，将平遥变成了一个金融中心。之后，由于海上贸易取代了成本高昂的陆地贸易，平遥衰败了。中国的金融中心也随之迁往上海。

同样，美国并没有刻意排挤英国，以求取而代之成为金融中心。取代最终发生，是因为美国成为了最大的工业国和贸易国，金融业的繁荣接踵而来。华尔街的重要地位是美国工业成功的结果。

以工业能源消耗计量，中国已经是世界第一大工业国。以美元计量的产值还没有成为第一，是因为中国的货物仍然很便宜。未来十年，中国可以通过提高商品价格来吸收不断上升的劳动力成本，出口增速仍然可以保持在10%。到2020年，中国的国际贸易额可能会两倍于德国。21世纪最重要的经济发展，就是中国成为全球第一大工业国。

最大贸易国应该成为全球金融中心。可能有些人会说这种情况属于过去，信息技术业已使得资产交易的地点无关紧要。但是，德国目前的困境提醒所有人，当金融中心和资金来源脱节时，谁有钱谁倒霉。即便德国在过去十年积累了大量的贸易盈余，其金融体系欠发达程度却糟糕透顶，需要靠伦敦的银行家将其资本转到其他国家。现在看来，伦敦的银行家想整垮德国也是很自然的，是德国人花钱请他们这么干的。