徐磊：有色股炒作借助于资金推动和通胀预期

2010年11月12日 21:30凤凰卫视【大中小】【打印】共有评论0条

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凤凰卫视11月12日《股市风向标》节目播出“徐磊：有色股炒作借助于资金推动和通胀预期”，以下为文字实录

简福疆：接下来我们要谈谈有色的这个部分，我们看到美汇指数事实上它已经连续涨了五个交易日，五个交易日作出了一个反弹，但是大宗商品的调整去来得相当滞后。日前公布的十月份贸易数据当中，我们看到内地的铜材进口大跌25.8%，铁矿石的进口也大幅度的减少，这次大宗商品广泛的跌停，有色股在前期的借市炒作，您认为是不是告一段落，不过我们刚刚那位连线的嘉宾说，可能只是短线的一个调整而已，你的看法呢？

徐磊：我的看法可能有所不同，为什么这样说呢？我始终认为这一次有色股的炒作更多的是借助于资金推动和所谓的通胀预期在里面，但是和我们那次2005、2006年的所谓商品的大牛市相比，我们现在更加缺乏的是一个市场实际的需求，因为现在可以看到，从目前一个高层它对于目前通胀预期的管理上面，已经开始由原先温和的调控，开始下一个比较重的调控的力度开始加大，所以在目前来看可能市场更多的预期未来的经济增长能够保持一定快速的规模。但是我们认为，随着未来通胀预期不断强烈提升的情况下，管理层宁愿牺牲GDP，也要把这次通胀的压力给它减下去，所以与通胀相关的那些大宗商品或者是资源类的个股，我觉得从中线的角度来看，应该说这一次的行情后续进一步上升的空间不会很大。所以我们还是认为，这一波的行情它对于游资来说，它对于有色金属或者是资源类个股的炒作，在这一波应该是告一段落。

简福疆：好，你刚才特别提到，你建议投资者关注一些食品饮料这些相关的板块，我们知道今天公布的内地居民消费价格指数是上升4.4%，超过市场的预期，主要是因为食品价格大涨的关系，现在食品价格大涨可能会引发民生问题，所以市场认为说像农产品，或者是食品相关的调控这个情况，可能和近日相继会出台。另外我们看到因为隔夜的外盘强势品种纷纷走低，拖累今天大宗商品暴跌，这其中也包括了一些农产品大宗商的价格，所以您怎么看这个农产品，还有这个食品股它的后市方面是不是就像您所说的一样呢？它还有一些负面的消息，您认为可能会影响它股价表现的有哪些？

徐磊：我觉得现在我们要搞清楚，就是现在这个农产品涨价的背后，实际上在某种程度上来说，应该说很明显对于一些下游的行业会带来一些比较大的冲击。但是我们讲的食品饮料包括酒类的上市公司，它很可能会有比较好的溢价能力，我们可以看到在最近一个阶段包括一些酒类个股，包括一些医药类的，这些行业都是和未来消费升级相关的那些行业。所以这些行业在后市的宏观调控不断加大的情况下，作为防御性行业，往往会受到机构投资者的亲睐。

所以就像我们今天曾经炒过的，就是一旦行情出现一定的震荡，那些防御性的行业，往往是受到一些市场的关注。所以现在我们认为要重归防御性行业的操作策略，对于后市的投资者来看，应该是一个比较主要的操作策略。

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