刘海杰：国内通胀抬头农业股存在投资机会

2010年11月18日 21:30凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

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凤凰卫视11月18日《股市风向标》节目播出“刘海杰：国内通胀抬头农业股存在投资机会”，以下为文字实录：

简福疆：今天我们要谈谈有色，还有农业板块，内地的大宗商品价格回稳，其中我们看到期铜和期锌回升分别2%、1%，期铝反弹接近3%。自从调整以来，几个有色期货品种的合约数目大减了2成多，看来这一轮的杀跌使得不少投资者起码要平仓，短期期货要在直线上冲的机会不大，所以前期也受到抛售，像有色、农业板块，今天呈现V型反弹。当中有色资源股的反弹比较强，像荣华实业今天涨停，所以您觉得投资者是不是要趁反弹的时候立场是不是会比较好一些？

刘海杰：我觉得对于农业股和有色股的判断逻辑应该是有下跌的，一个就是要看一下美元的趋势，如果说美元继续反弹，我觉得特别是资源股上涨的空间应该是受到制约的。再一个方面，就是看中国国内的通胀，如果中国国内的通胀水平在持续上升，我觉得这一类股票，特别是农业股会存在一定阶段性的机会。

从目前整个市场的情况来看，我觉得国内的通胀趋势抬头是一个比较确定的事情，而美元上下的波动还是比较难以去判断。从这两个方面来看，我觉得农业股的波动空间可能更大一些，而资源股在反弹过程当中，应该是考虑减仓的策略去应对。

简福疆：有说铅，还有锌行业“十二五”专项规划现在已经提交给发改委，控制铅锌冶炼能力提出建议，希望到2015年的时候将铅的冶炼能力控制在550吨，锌的冶炼能力是控制在750万吨，进而淘汰落后产能。

早前9月份的数字显示无论是铅或者是锌的产能都创下了新高，其中原因是因为价格上涨的预期带动，但是中央现在陆陆续续在试出资源储备，从而稳定价格，相对的对企业经营，您觉得会不会出现变数呢？

刘海杰：我觉得对于企业的经营来说，一些小的企业从一些节能减排关停并的角度来看，很多小企业受到的冲击是比较大的；从政策规划的方向来看，是鼓励大企业的区域整合和兼并重组；从国内未来的发展情况来看，一定是在一些小金属和稀有金属的供给量方面是有所限制的，以及出口方面是有所限制。

这样对于整个的铅锌，以及黄金债的企业的整个供给层面或者是价格层面会起到积极的推动作用，我觉得上市公司今年的情况应该是出于一个盈亏开采的盈亏平衡点，倘若这个价格有所上升，再加上一些限量对整个生产量以及出口量的限制，可能企业会迎来一个比较好的转机。