富临精工等8只新股3月19日上市定位分析

2015年03月18日 14:09
来源：凤凰财经综合

受益于转型升级的高端制造龙头股　　公司主营业务汽车发动机精密零部件的研发、生产与销售，产品包括气门挺柱、可变气门系统等八类。

拓普集团3月19号上市定位分析

拓普集团(601689)

【基本信息】

股票代码	601689	股票简称	拓普集团
申购代码	780689	上市地点	上海证券交易所
发行价格(元/股)	11.37	发行市盈率	19.81
市盈率参考行业	汽车制造业	参考行业市盈率	20.93
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	14.68
网上发行日期	2015-03-11 (周三)	网下配售日期	2015-3-10、3-11
网上发行数量(股)	116,190,000	网下配售数量(股)	12,910,000.00
老股转让数量(股)		回拨数量(股)	77,460,000.00
申购数量上限(股)	38000.00	总发行数量(股)	129,100,000
顶格申购需配市值(万元)	38.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

【申购状况】

中签号公布日期	2015-03-16 (周一)	上市日期	2015-03-19 (周四)
网上发行中签率(%)	1.1352	网下配售中签率(%)	0.4833
网上冻结资金返还日期	2015-3-16 周一	网下配售认购倍数	206.92
初步询价累计报价股数(万股)	346830.00	初步询价累计报价倍数	38.38
网上每中一签约(万元)	100	网下配售冻结资金(亿元)	303.74
网上申购冻结资金(亿元)	1163.77	冻结资金总计(亿元)	1467.51
网上有效申购户数(户)	937866	网下有效申购户数(户)	30
网上有效申购股数(万股)	1023543.30	网下有效申购股数(万股)	267140.00

【公司简介】

汽车用特种橡胶配件、粘性连轴器(汽车四轮驱动用)、工程塑料、隔音件、内饰件、密封件(国家限制的除外)的生产；电动助力转向系统、盘式制动器、高强度紧固件制造；汽车减震器、锻造件、橡胶塑料制品、车用模具、五金工具、电子电器、机械设备及备件的生产、研发、测试(限制外商投资项目除外)；汽车模具、摩托车模具(含冲模、注塑模、模压模等)、夹具(焊接夹具、检验夹具等)设计、制造；汽配、塑料制品、橡塑制品、机械设备、五金工具、电子电器的批发；自营和代理各类货物和技术的进出口(不涉及国营贸易管理商品?涉及配额、许可证经营商品的按国家有关规定办理申请)

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	年产260 万套汽车减震器项目	85527
	2	补充流动资金	10100
	3	年产80 万套汽车隔音件项目	43626
	投资金额总计		139253.00
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		7533.70
	投资金额总计与实际募集资金总额比		94.87%

【机构研究】

上海证券：拓普集团合理定价为20.26-24.31 元

具影响力的汽车NAV 产品供应商

公司主要从事汽车NVH(即减震降噪及舒适性控制)领域橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产与销售，致力于消除来自汽车动力总成、路面及空气的振动与噪声，提升整车的舒适性及平顺性。公司主要有橡胶减震和隔音两大类产品，包括悬置、扭震、衬套和汽车隔音件等四大系列，共3,000 多个品种。2011 年至2013 年，公司橡胶减震产品销售额国内排名均为第一名；公司隔音产品销售额国内排名均为第六名。

募投项目提高产能

公司本次发行募集资金将增资投入投资建设年产260万套汽车减震器项目和年产80 万套汽车隔音件项目。募投项目投产后，扩大公司产能，有利于提升盈利能力。

盈利预测

根据公司产能和募投项目建设进度情况，我们预计2015、2016 年归于母公司的净利润分别为4.38 亿元和4.85 亿元，同比增速分别为9.85%和10.66%，相应的稀释后每股收益为0.68元和0.75元。

定价结论

本次拟发行股份12910万股，发行后总股本64910万股，公司发行价格为11.37元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性，我们认为给予公司合理估值定价为20.26-24.31 元，对应2015年每股收益的30-36倍市盈率。

诚益通3月19号上市定位分析

诚益通(300430)

【基本信息】

股票代码	300430	股票简称	诚益通
申购代码	300430	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	18.91	发行市盈率	22.89
市盈率参考行业	仪器仪表制造业	参考行业市盈率	54.42
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	2.87
网上发行日期	2015-03-11 (周三)	网下配售日期	2015-3-11
网上发行数量(股)	13,700,000	网下配售数量(股)	1,500,000.00
老股转让数量(股)		回拨数量(股)	7,700,000.00
申购数量上限(股)	6000.00	总发行数量(股)	15,200,000
顶格申购需配市值(万元)	6.00	市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

【申购状况】

中签号公布日期	2015-03-16 (周一)	上市日期	2015-03-19 (周四)
网上发行中签率(%)	0.5315	网下配售中签率(%)	0.2730
网上冻结资金返还日期	2015-3-16 周一	网下配售认购倍数	366.33
初步询价累计报价股数(万股)	63970.00	初步询价累计报价倍数	69.53
网上每中一签约(万元)	178	网下配售冻结资金(亿元)	103.91
网上申购冻结资金(亿元)	487.45	冻结资金总计(亿元)	591.36
网上有效申购户数(户)	621185	网下有效申购户数(户)	60
网上有效申购股数(万股)	257772.60	网下有效申购股数(万股)	54950.00

【公司简介】

生产加工工业自动化控制系统、执行器、阀门；技术开发、技术服务；销售机械电子设备、仪器仪表、计算机软硬件及外围设备；货物进出口。

筹集资金将用于的项目	序号	项目	投资金额(万元)
	1	医药及生物工程自动化控制系统产业化项目	13000
	2	补充流动资金	8653.2
	3	研发中心建设项目	3000
	投资金额总计		24653.20
	超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)		4090.00
	投资金额总计与实际募集资金总额比		85.77%

【机构研究】

华创证券：诚益通合理价格区间26.4-30.8元

诚益通是医药、生物工业自动化控制系统整体解决方案的提供商。

1. 下游行业快速发展为公司打开未来巨大市场空间

我国医药制造业发展迅速，2013 年医药制造业累计固定资产投资额达4526.83亿元，过去7 年复合增长率达29%。经测算，预计2017 年我国医药工业自动化行业的市场需求将由13 年的226.34 亿元增长至469.34 亿元。2013 年公司市场占有率不到1.3%，未来有极大地增长空间。

2. 国内领先的技术和自主创新能力，公司发展内在动力十足

公司通过独立自主研发和创新，在医药、生物制品生产工艺的关键环节掌握了多项国内领先的核心技术。公司拥有已授权3 项发明专利及39 项实用新型专利，软件著作权1 项，均为自身研发获得，具备独立研发核心技术的研发能力。

3. 良好的品牌声誉，行业地位稳固

作为国内较早从事医药、生物工业自动化行业的领先企业，公司在行业内树立起了良好的声誉，“诚益通”的品牌已经赢得了众多客户的认同，这为公司巩固行业地位，扩大市场份额打下了良好基础。

4. 募集资金投资项目将扩大公司的市场份额和增强公司技术实力本次募集资金主要投入自动化控制系统产业化项目和研究中心建设项目。自动化控制系统产业化项目的实施，将显著增加公司的生产能力，有效提升公司的市场份额，项目达产后预计新增年收入2.037 亿元；研发中心建设项目将加大技术研发投入，保持公司技术的领先优势，增强公司的核心竞争力。

5. 盈利预测及估值。

我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.88 元、1.18 元、1.55 元，市盈率在30-35 倍较为合理，对应的合理价格区间26.4 元-30.8 元。

风险提示

募投项目实施风险；技术研发及新产品开发风险