歌力思等10只新股22日上市定位分析

2015年04月21日 14:29
来源：证券时报网

根据交易所安排，歌力思(603808)、曲美股份(603818)、大豪科技(603025)、昇兴股份（002752）、航新科技(300424)、全信股份(300447)、广生堂(300436)、美康生物(300439)、汉邦高科(300449)、金雷风电(300443)10只新股拟于22日上市，其中，歌力思、曲美股份、大豪科技将登陆上交所；昇兴股份登陆深交所中小板，其余6只新股将登陆创业板。以下为10只新股上市定位分析：

曲美股份(603818)

【基本信息】

股票代码	603818	股票简称	曲美股份
申购代码	732818	上市地点	上海证券交易所（财苑）
发行价格(元/股)	8.98	发行市盈率	22.99
市盈率参考行业	家具制造业	参考行业市盈率	45.97
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	5.43
网上发行日期	2015-04-14 (周二)	网下配售日期	2015-4-13、4-14
网上发行数量(股)	54,468,000	网下配售数量(股)	6,052,000
老股转让数量(股)		总发行数量(股)	60,520,000
申购数量上限(股)	24,000	申购资金上限(万元)	21.552
顶格申购需配市值(万元)		市值确认日	T-2日(T:网上申购日)

【申购状况】

中签号公布日期	2015-04-17 (周五)	上市日期	2015-04-22 (周三)
网上发行中签率(%)	0.5748	网下配售中签率(%)	0.2410
网上冻结资金返还日期	2015-4-17 周五	网下配售认购倍数	415.00
初步询价累计报价股数(万股)	282370.00	初步询价累计报价倍数	77.57
网上每中一签约(万元)	156	网下配售冻结资金(亿元)	225.54
网上申购冻结资金(亿元)	850.99	冻结资金总计(亿元)	1076.53
网上有效申购户数(户)	1095358	网下有效申购户数(户)	69
网上有效申购股数(万股)	947649.40	网下有效申购股数(万股)	251160.00

【公司简介】

公司主要从事中高档民用家具的设计、生产和销售。公司主要产品为木质家具,具体包括实木类家具、人造板类家具和综合类家具,涵盖了客厅、书房、卧室以及餐厅等家居生活所使用的主要家具类型。

【机构研究】

申万宏源：曲美股份合理价格区间为14.24-16.61元

据测算，曲美股份发行价格为8.98 元，合理价格区间为14.24-16.61 元。公司发行后总股本为24206 万股，据测算，发行价格为8.98 元，对应发行后总市值21.73亿元。我们预计公司2014-2016 年摊薄后每股收益分别为0.42、0.47 及0.55 元(发行价对应2015 年18.9 倍市盈率)，参考同行业其它公司估值水平，给予公司2015年30-35 倍市盈率，合理价格区间为14.24-16.61 元。

恒泰证券：曲美股份初期压力位19元-21元

发行人所属行业为家具制造业(C21)，中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为45.97倍。预计公司2015、2016、2017年每股收益分别为0.46元、0.50元、0.55元。综合目前市场状况，结合公司发行价格8.98元(对应2014年摊薄市盈率21.38倍)，预计公司上市初期股价压力位为19元-21元。