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千亿再融资流言暴击A股

2009年11月25日 06:53第一财经日报【大中小】【打印】共有评论0条

CBN记者石仁坪周静雅

巨额融资，连其传闻似乎都猛于虎，一则大型银行计划再融资的流言被解读为昨日沪深股市大跌的因由，不过流言迅速遭到否认。

大行融资传闻

围绕银行“缺钱”的问题，近期市场传闻颇多。

本周一有传闻称银监会拟将大型银行资本充足率提高至13%，银监会随即澄清。

又有媒体引述知情人士的话称，中国银行(601988.SH，下称“中行”)计划融资约1000亿元，中行与交通银行(601328.SH，下称“交行”)、建设银行(601939.SH，下称“建行”)已将准备好的融资建议知会监管当局。

中行昨日称，暂无可披露的资本补充计划或融资方案。

建行发言人胡昌苗则对媒体表示，尚未看到有关融资的详细规定。他还表示，银监会正在研究银行业明年的资本要求，并确定适当比例，建行关注此事。

昨日沪深股市遭受重挫，上证指数大跌3.43%，创下近三个月来最大跌幅。银行股未能幸免，跌幅普遍在3%左右，传闻主角中行、建行、交行分别下跌2.3%、2.87%、3.05%。

上半年的信贷狂潮使许多银行面临资本瓶颈，而监管部门对银行资本充足的严格监管，正在加大银行压力。

按捺不住的中小银行已率先动手，而大银行资本压力要小得多。三季度末，工商银行(601398.SH)、交行、建行、中行的资本充足率分别为12.6%、12.52%、12.11%、11.63%。

中行昨日表示，十分重视监管机构关于资本充足率的要求。截至9月末，中行资本充足率和核心资本充足率分别为11.63%和9.37%，符合监管规定，资本较充足。根据业务发展需要，中行正在健全资本规划，加强资本管理，积极优化资产结构，控制风险加权资产的增长，提升资本回报水平，提高内部资本补充能力。积极研究资本补充的多种方案，以实现银行业务可持续发展。

8月，中行行长李礼辉在中期业绩说明会上表示，中行正制定全面的补充资本金计划，将综合平衡多种因素，确定以何种方式补充资金。补充资金的方式包括利润留存转增资本金、通过股市定向增发或配股、发行可转债、发行次级债等。中行将综合考虑平衡各种因素，选择合适的融资方式。

李礼辉认为，理论上银行业正常资本充足率为11%~12%，虽然高额资本充足率会提高银行抗风险能力，但过高则会影响股东回报率和股东资金回报率。中行将视资产负债结构和资本结构等因素，确定适合的资本充足率。

担忧或许过度

经历金融危机，面临资本压力的不仅仅是中国银行业。英国《金融时报》报道，在可能要求银行增资的新规定出台前，标准普尔的一项研究报告让一些大型银行的财务实力受到怀疑。汇丰银行的资本比率为9.2%，而瑞银、花旗和瑞穗等巨头的资本比率仅2%。在标普所研究的45家银行中，仅9家的资本比率超过8%，即承受预期压力所需最低水平。分析师预计，较为脆弱的银行将进行一连串增发，以筹集数百亿美元。

上市银行在资本市场上的影响非同一般，尤其是在沪深股市，银行业是市值占比最大的行业之一。尽管近期走势强劲，但沪深股市上空的银行再融资压力缠绕已久。

瑞银月初的报告认为，虽然银行业确实面临较大的融资要求，但这一担忧可能被夸大。

瑞银认为，静态分析表明，在“A+H”的银行股中，中信银行(601998.SH)、交行及中行如果要在未来24个月内将一级资本充足率维持在8%以上，就需融资；单纯A股上市的银行股中，兴业银行(601166.SH)及华夏银行(600015.SH)急需资金。

资金需求一般来自小银行而非大银行。瑞银认为，由于经济刺激计划拉动贷款增长，而净息差收窄、信贷成本攀升导致银行盈利能力下降，因此今明两年对银行而言非正常时期。瑞银采用明年至2012年的预测计算得出的结果显示，中国银行业实际融资规模可能仅630亿元。

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中小银行融资潮

9月30日，浦发银行公告称，将非公开融资148.27亿元(人民币，下同)；

10月20日，招商银行公告称，股东大会批准配股融资180亿~220亿元；

11月11日，宁波银行公告称，股东大会同意融资不超过50亿元；

11月13日，民生银行公告称，确定发行H股募资约301亿港元；

11月23日，兴业银行公告称，拟通过配售融资不超过180亿元。(CBN记者石仁坪、周静雅整理)

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