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从8%到11.5% 银行资本充足率实行动态监管

2010年03月31日 06:30证券日报【大中小】【打印】共有评论0条

资本充足率的明确规定虽然没有改变，但是对于资本金充足程度的要求已经逐步提高

□ 本报记者张艺良

从8%到11.5%，资本充足率的监管“红线”被逐次上调，这在某种程度上似乎俨然成为了调控经济的一种手段。

当“红线”明晰后，人们会发现，之前耸人听闻的银行资本缺口，其实并没有想象的那么大。

监管红线再上调

“银监会对内地银行的资本充足率实施动态监管，按照巴塞尔协议的底线还是8%，但对不同的银行有所差别，对建行目前的要求是11.5%。”

中国建设银行副行长朱小黄在建设银行2009年业绩发布会上对在场的记者和分析师明确表示。监管“红线”的高度再一次被揭秘。

近日，市场上便有传闻，银监会对大型银行资本充足率的要求已经提高到了11.5%，但一直未得到证实。目前，除了建行高层有了明确的表态外，中行和工行方面并没有明确的表示。因此对于工行和中行，其要求是否也是一致的，目前无法核实。

自去年以来，资本充足率的明确文件虽然没有改变，但是实际上对于资本金充足程度的要求已经在逐步提高。

首先是银监会副主席王兆星在文章中表示，银监会已经把中小银行最低资本充足率要求从原来的8%提高到10%，把大型银行的要求提高到11%，资本监管首次告别一刀切。随后银监会主席刘明康在近期指出，今年全年大型银行资本充足率均应保持在11%以上，中小银行应保持在10%以上。加上此次建行明确表示的11.5%，对于资本充足率的要求其实已经提高了3.5个百分点。

在不到一年的时间内，资本充足率的要求从8%提高到了11.5%，为何监管层频频通过窗口指导提高“红线”的高度呢？

“监管部门要考虑到不同的时间段，对于资本充足率的承受能力，因此通过窗口指导，分步到位，最终实现监管要求的提高。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇对《证券日报》记者表示。

“逐步提高资本要求，一方面是控制银行自身的风险，另一方面是间接防止经济过热。”一位资深的分析人士对记者表示。

国信证券分析认为，银监会从2009年3季度开始的逐步提高充足率标准，已经类似于加息周期。提高充足率标准相对于直接信贷额度控制，更为间接和经济，对于经济负作用较小。目前银行资本充足率的调整与利率和准备金率一样，成为政府一种调控手段。

国信证券银行业分析师黄先生对记者表示，通过对资本充足率指标的监管可以控制银行的扩张速度，同时还可以在某种程度上向银行透露出监管层的政策意图。

政策明晰利空消化

当政策明晰后，人们便会发现，其实当时的数据在某种程度上是被夸大了。

就以三大上市国有银行而言，其最新年报数据显示，中行资本充足率从2008年末的13.43%下降到11.14%；工行从13.06%下降到12.36%；截至2009年12月31日，建行资本充足率为11.7%。

根据目前几大行公布的融资计划，中行计划发行不超过400亿的可转债，工行计划发行不超过250亿的人民币可转债。同时，两行还计划在H股市场发行不超过H股总股本20%的股份。建行方面虽然没有明确的融资计划，但其行长张建国表示，有望今年实施完成再融资计划，方案还在调整中，希望在A/H股市场都有斩获。

如此看来，三大行目前的融资需求也就在1000亿左右。多位分析人士表示，其实整个目前银行所需要的融资额也就在2000亿左右。

此外，上述分析人士均对本报记者表示，如果融资完成，几大银行对于资本金都会处于相对充裕的一个状态，能够满足今后一到两年的放贷需求。

近两日银行板块全体飘红，势头强劲。除了股指期货推出影响外，上述利空的消化也起到了重要作用。