中国银河证券：基金2010年上半年行业统计报告

中国银河证券基金研究中心

内容摘要：

◎ 资产净值21157.34亿元 份额规模23972.15亿份。截止2010年6月30日，全部基金的资产净值合计21157.34亿元，份额规模合计23972.15亿份，和2009年12月31日的26760.92亿元和24534.94亿份相比，资产净值缩水5603.58亿元，份额规模减少562.79亿份。其中货币市场基金资产净值和份额规模从2595.27亿份减少到974.39亿元，上半年规模减少了1620.88亿份。

◎ 股票方向基金规模实现增量和存量“双增”的喜人局面。尤其是存量规模不仅没有减少，而且出现了82.33亿份的增加，扭转了自2008年初以来股票方向基金份额净流出的局面。这表明基金定投逐渐深入人心，不少基金投资者布局长期投资和稳健投资，认可当前的市场点位和估值水平。

◎ 固定收益证券方向基金：资产与份额大幅度下降。随着银行体系替代性质的产品不断推出，固定收益证券方向基金面临银行类似理财产品的严峻挑战。

◎ 从32.84%到14.68%：股票方向基金在A股的影响力下降但速度趋缓。截至2010年6月30日，沪深A股流通市值合计124262亿元左右，按照资产净值口径计算，股票方向基金(不含QDII)18250.65亿元，占A股流通市值124262亿元的14.68%。2010年上半年下降比例大幅度收窄，仅从15.03%下降到14.69%，下降了0.34个百分点。第一次出现了半年度极小的下降比例，表明全流通格局下，基金市场地位不断被稀释的进程或许已经接近尾声，这将给整个公募基金行业和A股市场带来极大的信心。

一、行业统计分析报告基本说明

统计指标说明。截止2010年7月3日，全部基金披露了截止2010年6月30日的资产净值数据，我们根据6月30日的份额净值和资产净值两个数据计算了份额规模数据。因此本报告的资产净值数据是基金管理公司信息披露数据，份额规模数据是中国银河证券基金研究中心的计算数据，有些许误差。在2010年第2季度季报和2010半年报中，对这些数据我们会做覆盖性更新。本次半年度基金行业规模统计上我们引入新的评价指标。在基金管理公司管理规模评价上，我们在基金资产净值和基金份额规模的基础上，增加了有效管理基金资产净值和有效管理基金份额规模两个新的规模评价指标。在托管银行托管规模评价上，我们在基金资产净值和基金份额规模的基础上，增加了有效托管基金资产净值和有效托管基金份额规模两个新的规模评价指标。有效管理指标是指根据基金管理费率和基准管理费率的比例对资产净值和份额规模进行折算。例如：货币市场基金管理费率是0.33%，基准管理费率取股票基金管理费率1.5%，因此1个货币市场基金相当于0.22个股票基金。

基金数量说明。按照中国银河证券基金研究中心的业务规则和基金基础信息维护机制，截至2010年6月30日，中国银河证券基金研究评价资讯系统记录的正式运作的证券投资基金共有698只，其中以中国大陆境内市场为投资对象的基金有682只，以中国大陆境外市场为主要投资对象的QDII基金有16只。到2010年7月3日，系统采集到的基金资产净值和份额规模数据的基金数量是689只，为避免重复计算，有9只基金没有计算其规模数据。因此，这次基金资产净值和份额规模统计，我们覆盖到我国现有的全部基金，无一遗漏。2009年12月31日系统记录正式运作基金数量是625只，为避免重复计算，统计了其中的623只基金。从1998年6月30日以来的每年6月30日和12月31日的资产净值和份额规模统计中，我们均采集到全部基金，无一遗漏。

二、2010年上半年市场环境简要描述

2010年上半年证券市场主要指数涨跌幅度如下：上证综合指数下跌26.82%，上证A股指上下跌26.86%，上证180指数下跌28.19%，上证50指数下跌28.77%，沪深300指数下跌28.32%，深证成份指数下跌31.48%，深证成份A股指数下跌31.10%，深证100指数下跌28.57%，上证国债指数上涨2.71%。

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