2010年02月11日 11:07投资者报【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

《投资者报》研究员 刘宗源

赚得真金白银，才是硬道理。

《投资者报》沿袭2009年8月推出的首份“基金经理赚钱榜”研究方法并进一步优化，发现“2009年基金赚钱榜”中排在队首和队尾者，有不少熟面孔。

本报将此次分别统计的股票型、混合型、债券型、货币型基金经理赚钱榜汇总，得出“赚钱榜总榜单”，居此前10名的基金经理中，有7位在去年8月的“基金经理赚钱榜”中居前100名，他们持续表现出的优异资产管理能力令人关注；但同时，我们也发现居总榜单后10名者，9位出自去年榜单的后100名，这些基金经理的表现持续不佳，投资者可选择摒弃。

在2009年，赚钱最多的基金经理主要集中在大型基金公司，他们管理的基金规模较大，业绩较好。排在总榜单第一的华夏基金方军共赚钱71亿元，他管理了3只指数型基金；赔钱最多的嘉实基金杨宇共亏损28.12亿元。

详解榜单指标优化

延续去年8月《投资者报》推出的首份“基金经理赚钱榜”的核心研究方法，我们主要选取基金季度报告中“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”这一指标进行统计，该指标扣减了尚未卖出的股票等投资产品的损益变化，主要是已卖出股票等投资品的盈利和亏损。在我们看来，这一指标能更好地反映基金经理的个股选择能力和选时能力。

“2009年基金经理赚钱榜”的研究对象是2009年12月30日在任的所有基金经理，共451名；选取的时间段为2009年全年；数据来源为各只基金公布的去年四个季度的季报。

此外，我们在首份“基金经理赚钱榜”的指标基础上还进行了优化和改进。如管理未满一个季度但超过半个季度，则当季利润计入该位基金经理，否则不计入。

对于一只基金多位基金经理共同管理，采取算术平均的方法分配调整各季度实现的利润和实际管理的资产，对于一位基金经理管理多只基金，则将其赚钱总额进行累计调整。

相比去年的赚钱榜，“2009年基金经理赚钱榜”更加强调不同类型基金经理的赚钱能力比较，并将基金经理分为股票型、混合型、债券型和货币型分别展开研究。

总榜单解读

《投资者报》数据研究部基于Wind资讯原始数据分析发现，2009年全部基金经理共实现的赚钱总额为1948亿元，持有的股票等投资品种浮动盈利为5856亿元。

全年赚钱最多的基金经理主要集中在大型基金公司，他们管理的基金规模较大，业绩较好。赚钱总额最多的前10位基金经理，分别是华夏基金方军、孙建冬(2010年已离任)和王亚伟、上投摩根基金王孝德、交银施罗德基金李立、中邮基金王海涛、华安基金尚志民、易方达基金伍卫、银华基金陆文俊、招商基金张冰。

其中，排名第一的方军共赚钱71亿元，他管理的基金有华夏上证50ETF、华夏中小板ETF和华夏沪深300指数基金，赚钱的主要来源是华夏上证50ETF，华夏沪深300指数基金因成立于去年8月的市场调整期，没赚钱还稍赔。

从管理基金数量看，赚钱能力强的基金经理普遍管理多只基金：方军和伍卫均辖3只、王海涛辖1只，其他均辖2只。

他们管理的基金资产规模也较大。如方军实际管理的资产高达366亿元，低于100亿元的基金经理仅有王亚伟(71亿元)和张冰(95亿元)，其他基金经理实际管理的平均资产规模都在100亿元至200亿元之间。

有意思的是，赚钱总额排行榜中排在倒数后10名的基金经理同样管理资产规模较大，他们分别是嘉实基金杨宇、长城基金徐九龙、博时基金张晓军、广发基金易阳方、陈仕德、李琛；长信基金许万国、景顺长城基金蔡宝美、富国基金陈戈、光大保德信基金高宏华。

除徐九龙管理2只基金外，其他均管理1只。规模最大的是杨宇(325亿元)，其次是易阳方(262亿)。低于100亿元的是徐九龙(97亿元)和许万国(86亿元)，其他基金经理管理的期末平均资产在100亿元至200亿元之间。

权益类基金经理榜单

仔细研究分类型的基金经理赚钱榜，可以进一步看出他们投资管理水平的差异。

在权益类基金经理阵营中，共有251名管理股票型基金，他们共赚1090亿元，占全部基金经理赚钱总额的56%。

居“股票型基金经理赚钱榜”前十的，分别是华夏基金方军、上投摩根基金王孝德、中邮基金王海涛、交银施罗德基金李立、华安基金尚志民、华夏基金孙建冬、泰达荷银基金吴俊峰、南方基金苏彦祝、银华基金陆文俊、汇添富基金齐东超。

他们平均管理的资产规模为148亿元，赚钱总额平均为32亿元。其中，实际管理资产规模不超过100亿元的孙建冬和吴俊峰，分别赚取了23.20亿元和23.09亿元。

在“股票型基金经理赚钱榜”中居倒数的后10位基金经理分别是嘉实基金杨宇、博时基金张晓军、广发基金易阳方、广发基金陈仕德、长信基金许万国、景顺长城基金蔡宝美、富国基金陈戈、光大保德信基金高宏华、万家基金欧庆铃、光大保德信基金袁宏隆。

他们平均管理的资产规模比排在赚钱榜前10名的基金经理还大，为151亿元，赚钱总额平均为-16亿元。

权益类阵营中有165名管理混合型基金的基金经理，2009年他们共赚钱741亿元，占全部基金经理赚钱总额的38%。

在“混合型基金经理赚钱榜”中，孙建冬再次露面且中状元。前10位基金经理分别是孙建冬和谭琦、嘉实基金邹唯、鹏华基金林宇坤、大成基金倪明和施永辉、广发基金冯永欢、华夏基金胡建平、兴业全球基金王晓明和张惠萍。他们管理的平均资产规模为121亿元，平均赚钱总额为21亿元。

排在后10名的基金经理分别是长城基金徐九龙、广发基金李琛、景顺长城基金毛从容、诺安基金林健标、益民基金熊伟、东方基金付勇、天治基金吴涛、融通基金邹曦、长城基金李硕、新华基金王卫东。

尽管王卫东去年在股票型基金管理中斩获丰厚，但管理的混合型基金表现不佳，以亏损0.15亿元居“混合型基金赚钱榜”倒数第10名。

非权益类基金经理榜单

与权益类基金相比，非权益类基金2009年因总体规模较小，全年总赚钱数也不多。债券类基金经理全年赚钱总额为73亿元；货币型基金经理全年的赚钱总额为26亿元。

截至去年末，共有91位债券型基金经理，他们平均每人赚钱0.90亿元，超过1亿元的23位，赔钱的9位。排在赚钱榜前10名的债券型基金经理分别是华夏基金韩会永、交银施罗德基金李家春、工银瑞信基金杜海涛和江明波、广发基金谢军、建信基金汪沛、南方基金高峰、富国基金饶刚、鹏华基金阳先伟、博时基金过钧。

排在赚钱榜后10名的债券型基金经理分别是泰信基金马成、农银汇理基金陈加荣、东方基金杨林耘和郑军恒、汇丰晋信基金朱文辉、诺安基金张乐赛和卓若伟、泰信基金何俊春、信达澳银基金陈绪新和昌志华。

49位货币型基金经理全部赚钱，平均赚钱0.53亿元，赚钱超过1亿元的基金经理有8位。排在货币型基金赚钱榜前10名的基金经理分别是华夏基金曲波、博时基金张勇、南方基金韩亚庆、华安基金黄勤、工银瑞信基金杜海涛、海富通基金张丽洁、易方达基金马喜德、交银施罗德基金李家春、长信基金张文琍、招商基金佘春宁。

排在后10名的基金经理是益民基金田敬、长城基金王定元、宝盈基金陈若劲、友邦华泰基金沈涛、景顺长城基金张继荣、申万巴黎基金周鸣、东方基金于鑫、上投摩根基金孟晨波、景顺长城基金毛从容、摩根士丹利华鑫基金李轶。

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