农行筹备IPO遴选承销商高管称争取年内上市

2010年04月08日 07:29新京报【大中小】【打印】共有评论0条

中国农业银行IPO脚步声渐近。记者昨天从农行获悉，该行在昨天开始遴选承销商，部分承销商于昨天已向农行报告初步承销方案。据了解，农行承销商的选秀将至少有两轮，经过昨天的首轮竞选之后，农行将选出参加第二轮选秀的承销商名单。而对于发行规模，农行昨日未作回应。

发行规模尚不定

有报道称，此次农行新股的规模约在300亿美元左右(约2000亿元人民币)，A股与H股并发，A股约占100亿美元，H股则占200亿美元左右规模。对此消息，农行新闻处昨日未予回应。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，由于农行的业务中，农村和农业要占一定的比例，在盈利能力方面稍逊于前几大银行，其发行时的市场估值可能会稍低于此前的银行。

若农行此次融资规模达到200亿美元，将成为全球资本市场最大型IPO之一。此前的IPO记录分别是2006年由工行创下的219亿美元以及Visa Inc.2008年创下的197亿美元。

从农行自身的准备来看，其各项财务指标均已符合银行上市的硬指标。农行董事长项俊波在今年两会上透露，农行2009年实现净利润650亿元，按年增加26.3%。2009年底，农行资本充足率达10.07%，不良贷款比率为2.91%，按年下降1.41个百分点。拨备覆盖率为105.37%，按年大升41.8个百分点。上述财务指标均达到了监管层要求。此外，农行也确认，正在与中国社保基金洽谈入股一事。

有望今年内上市

农行虽然已开始遴选承销商，但上市时间仍未确定。

作为最后一家未上市的国有商业银行，农行对股改、上市已筹备多时。该行副行长潘功胜此前表示，争取今年内上市。

一名投行人士介绍，农行的改制已经完成，签下承销商后，承销商、会计师、律所等将进场进行尽职调查，然后向证监会报送材料申请上市。

此外，国有商业银行股改方案中，工、中、建三大行大都经历了财务重组、引入战略投资者和上市三个步骤。三大行的经验表明，引入战投到上市之间仍有较大时间差。以中行为例，该行于2005年8月引进皇家苏格兰银行作为战略投资者，2006年7月在上交所上市。但目前农行还未有明确战略投资者。

农业银行股份有限公司于2009年1月创立，注册资本2600亿元，财政部和中央汇金分别持有农行1300亿股，各占50%的股份。

本报记者苏曼丽

- 市场反应

银行股A、H“两重天”

中、工、建三大行A股均告跌，H股涨幅超3%

本报讯 (记者吴敏)农行开始遴选承销商，意味着四大国有银行中的最后一家启动IPO进程。受此消息影响，昨日几大银行股午后应声下跌，中行A股下跌0.7%、工行A股跌0.2%，建行A股跌0.18%。而中、工、建三行的H股昨日大涨，涨幅均超过3%，其中建行H股涨幅超过4%，工行、建行H股已经连续收红超过6个交易日。

有报道称，农行IPO预计融资规模将达到300亿美元，其中或有100亿美元通过A股市场募集。据悉，目前三大上市银行中除建行尚未明确再融资计划外，中行、工行的再融资计划已经明确。

今年以来，银行股表现普遍低迷，一些基金经理认为，宏观政策逐步趋紧、再融资压力和对于银行资产质量的担心是造成银行股表现低迷的主要原因。

国务院此前批复银监会时指出，大型银行补充资本金应“A股筹集一点、信贷约束一点、H股多解决一点、创新工具解决一点、老股东增加一点”，从目前情况来看，大多数银行循着这一路径筹集资金，而密集增发的情形目前尚未出现。

目前已经公布再融资方案的大型银行中，工行、中行都选择在A股市场只发行可转债，仅有交通银行在A股进行了配售。而此前建行的人士表示，建行再融资计划也可能在配股和可转债中选择。

国金证券银行业分析师李伟奇指出，从A、H股市场的差异看，招行A股相比于H股折价。“进一步看，H股市场对工行H股超预期融资规模反应平静，是不是我们对银行有些过于悲观？”也有一些市场分析师指出，H股市场对再融资的承受能力显然要比A股好，将融资更多地分流到H股不失为一个好方法。

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