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低碳经济与绿色金融：银行证券期货业的发展与创新实录

2010年05月28日 13:40凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

主持人胡益三：感谢杜总的精彩发言，杜先生为我们贡献了一个担保行业的案例，他有着丰富担保行业的经历，相信为中小企业在欧美内需不断萎缩的情况下，外贸出口形式在下滑的局面有着非常良好的建议。他同时也对他们在担保行业的实践和他们客户的要求提出非常好的建议，我们本场的担保和融资租赁的演讲就到此结束，非常感谢各位来宾的参与。同时，我个人也稍微发表一个总结肝炎，我们前面哈继铭先生对中国经济放缓做出一个预言，也支出欧美经济放缓是一个不可争议的事实。在我们国家通胀即将掉头的情况下，怎么样发挥融资租赁行业和担保行业这么一个广阔的成长空间方面，屈先生给出很好的建议。我们长江租赁的高总和杜总也给出非常好的方向指引，今天的发言到此结束，下面有请王院长主持下面一场主旨演讲，关于证券期货行业的创新和发展，有请王院长。

主持人王志伟：尊敬的各位来宾大家好，我是北京国际金融学院院长王志伟，很荣幸主持第13届中国北京国际科技产业博览会，中国金融高峰会。下面请允许我介绍一下出席本场发言的嘉宾，他们是交通银行首席经济学家连平先生、华夏银行首席信用风险官邓刚先生、韬睿惠悦咨询公司中国区奖酬业务发展副总经理兼首席顾问许文宗先生、中央财大中国银行业研究中心郭田勇主任、达信(北京)保险经纪有限公司大中华区董事长兼首席执行官Paul Wilkins先生、上海市人大常委委员中国分析师委员会副主任委员，国泰君安证券股份有限公司首席经济学家李迅雷先生，让我们对他们的到来表示热烈的欢迎。

本场是以演讲形式进行，主要围绕低碳经济与绿色金融、银行、证券、期货业的发展和创新这一话题进行探讨。希望每位嘉宾的演讲时间控制在8分钟，首先我们有请交通银行首席经济学家连平先生发表演讲，有请连先生。

连平：谢谢主持人，感谢会议的邀请使得我有这么一个机会在这里跟大家就低碳经济和碳金融做一些交流，谈一些看法。我的发言题目是碳金融商业银行的创新和发展，主要是想说三个问题，一个就是目前国内银行业在碳金融业务这一方面的进展。第二个是说一说对于银行业来讲，发展碳金融的必要性和意义。第三个就是简单说一说未来作为商业银行来讲，在碳金融方面的发展应该采取一些什么样的举措，我们知道碳金融是环境金融的分支，主要是创造基于市场用来完成环境目标和转移环境风险的金融工具。

商业银行像项目开发的企业提供信贷，在二级市场上充当做市商为碳交易提供必要的流动性。而且开放各种创新的金融产品，为碳排放取得最终使用者提供风险管理工具等等。那么，国内的银行在最近这些年来，在碳金融业务方面也取得了一系列的进展，总的来说国内金融机构在这一方面业务的发展还是明显落后于国际银行同业。比如说我们商业银行所从事的碳金融业务还比较单一，主要是集中在相对下游和附加值比较低的环节，对于项目咨询、二级市场交易以及相关延伸金融产品开发等领域涉足还比较少。但是，的确在碳金融业务方面还是做了许多尝试，比如说第一个方面碳金融侧重于低碳的信贷，在信贷的方式上有所创新。

由于国内缺乏成熟的碳交易制度和碳交易平台，国内商业银行开展碳金融业务主要集中在绿色信贷投资，就体现为增加新能源和减排技术的信贷，降低高耗能和产能过剩产业的信贷。那么，国内一些银行也推出了一些创新的碳金融信贷方式，比如说与国际金融公司合作进入能效融资的市场，为中小企业提高能源、效率利用清洁能源，以及开发可再生能源的项目提供融资。

第二就是在商业银行作为一个企业内部树立可持续金融发展理念，逐步推进可持续的金融公司的治理。第三是参与环境交易所的建设，我们知道现在碳交易方面已经有了一系列的交易机构，商业银行参与这些机构的构建，以及它的运作。第四就是开始开展清洁发展机制配套的业务，由于国内交易所当中缺乏碳金融的买家，通过我国的清洁发展机制项目一组只能与国际碳资金，国际投资银行等境外买家进行碳交易的谈判。境外的卖方凭借他们在国外的碳优势掌握了定价能力。我们的清洁发展项目由于缺乏专业能力和交易经验，对碳交易的动态掌握不够深入，存在比较大的交易风险。所以，在合作当中处于不利的地位，对此国内的一些银行也推出了清洁发展机制项目的方案，帮助国内企业开发清洁发展机制的项目。

第五个方面商业银行也开发了一些跟低碳有关的结构性理财产品和信托产品。第六开发一些低碳的信用卡，打通个人减排的渠道。总之国内商业银行在碳金融业务方面进行了许多尝试，但是应该说还是落后于国际碳金融业务的发展，在这方面还需要有许多努力，还有很大的发展空间。

第二个方面我想简单说几句，对于中国的商业银行来讲，开展碳金融的业务他的必要性在哪里？它有一些什么样的意义。首先我们觉得未来我国碳金融发展的速度会持续地加快，碳金融的发展将会集中在以下三个方面。首先就是金融企业对新能源和高碳产业改造的投资将会加大。其次碳交易市场的发展也已经成为不可阻挡的发展趋势，这个会对银行带来很多业务的机会，同时也带来一些风险。

第三就是气侯的变化，对经济影响的不确定性将会大大增加。同样，也会给银行业务带来机遇和风险，所有这些都表明商业银行发展它的碳金融业务很有必要。发展这个碳金融业务对商业银行来说，有一些什么好处？概括地来说有这么几个方面，第一个就是有助于商业银行健全风险管理制度，促进信贷结构的优化。气侯的变化加剧了实体经济的不确定性，增加了风险复杂性。例如气侯变化对实体经济产生政策风险和实体风险，而项目融资当中多数项目运行公司往往是特殊功能的机构，他的唯一资产就是项目资产，项目一旦因为实体风险和政策风险而停止就会对提供融资的商业银行，金融机构造成损失。对于这种风险，国外一些先进的商业银行已经开发了一些纳入气侯因素项目评估方法，所以中国的银行业也应该学习和借鉴这些方法，研究一些成功的案例，以及吸取失败案例的一些教训。根据国内经济和实体情况来分析应用，健全银行管理制度，促进银行信贷的管理优化。

第二个好处是有助于商业银行拓展业务的渠道，增加中间业务的收入，促进银行收入的多元化。因为碳金融给银行各个业务部门带来很多业务发展的机遇，低碳经济推动了新的产业发展，涉及到清洁能源等等各方面有直接投资和间接投资的一些机会。低碳经济还会带来低碳的这种消费理念，来改变消费者的一些消费行为，所有这些都会增加商业银行向资产托管业务，金融市场交易业务，以及公司业务当中的中间业务发展。

第三发展碳金融业务对于商业银行加强与国际银行业的合作也是很有帮助的，通过这种合作在这个新领域当中，加强相互的合作以及经验的切磋，对于提升业务是非常有好处的。除了这个之外，对商业银行的品牌也是有好处的，我们现在也注意到国内有的商业银行非常注意打碳金融，低碳经济、绿色信贷这一方面的品牌，以此来为自己的品牌建设添砖加瓦。

第三我想说一句，未来作为商业银行发展碳金融业务应该做一些什么？概括地说有这样几个方面。第一我觉得商业银行内部应该加强碳金融知识的传播，加强内部低碳管理，计算碳排放量，提出一个内部减排目标。第二个就是选择适合商业银行的碳金融治理结构，积极应对碳金融的发展机遇，这里就是说对于商业银行他的公司治理结构来讲，要加上低碳的概念。那么，发展碳金融我们认为可以从两个治理结构当中进行选择，一个就是分散的治理结构，就是说有董事会来制定具体碳金融的策略，由社会负责委员会来负责，有各个业务部门来开展碳金融的业务。这种结构的优点就是发展碳金融业务和全行的战略，可以比较综合地紧密结合在一起，适应多方面的要求。

第二种是集中的治理结构，由董事会牵头专门建立一个可持续金融部门，有这个部门来拓展这方面的业务，集中开展碳金融业务，这个特点比较专业和比较专一和比较集中，能够比较好的发挥总行在这方面的优势。开展这方面的业务也具有比较好的协同性，可能成本也相对比较低一些。所以，商业银行可以在这两个方面，根据自己银行的情况进行选择。

第三就是可以选择与交易所开展一些合作关系，来促进国内碳交易市场的发展。商业银行应该说资本实力相对于金融机构，其他的金融机构来讲属于是比较强的。所以，在这一方面应该说具有比较好的实力，能够参与和推动这方面市场发展。

第四加快碳金融公司业务发展，积极拓展能效融资、清洁发展机制业务等低碳公司业务，这个主要是指在公司业务方面他的主要发展方向。第五就是建立完善的风险管理机制，帮助客户识别气侯风险和客户建立长期可持续的伙伴关系。前面也讲到气侯变化对实体经济来讲是有影响的，很多项目可能会由于气侯的变化而带来损失，在这一方面来讲商业银行有两个方面可以来拓展他的业务，一个就是对现有的信托资产来说，商业银行应该把气侯和风险的环境因素纳入到风险管理体系当中去。另一个就是气侯风险，对银行现有和潜在客户所产生的风险，银行应该针对他们各自的不同情况开展风险方面的提示和教育，帮助客户规避和适应风险，从而和客户建立长期可持续的伙伴关系。

第六加强气侯政策和低碳产品方面的研究，根据商业银行的实际来推动这方面政策的制定。事实上商业银行是十分关注行业发展的，在行业发展的方面也有自己的发言权。商业银行在行业的信贷方面，通常具有比较深入的研究，有的商业银行还有很强这方面的研究团队，他是从银行的信贷角度或者说更多是从控制风险的角度来对行业进行研究。那么，在这一方面能够很好地结合碳金融的业务，引入低碳经济的概念，我想对于政府的政策制定也是有积极的帮助作用。

第七可以探索建立气侯变化的指数，这个我觉得也是可以进行尝试的。还有可以开发消费碳金融的产品，不仅是在公司业务的领域，还要在我个人金融领域开发和低碳经济相关的这些产品，比如低碳消费，绿色汽车信贷，绿色抵押贷款等等来促进低碳的消费。最后可以考虑开展对新能源，清洁技术，和其他碳排放工程的直接和间接的投融资，商业银行在这方面还是有能力的，如何利用商业银行在这方面的实力来推动新能源清洁技术、碳排放工程的发展，我觉得商业银行还是可以出一把力。

以上是我对银行业碳金融业务的发展，它的意义前景以及未来应该做些什么，谈一些粗浅的看法，我的发言就到这里，谢谢大家。