2010私募股权投资关注哪些热点行业及商业模式实录(5)

施达维：大家好，太客气了，我叫施达维，你们可以叫我小施或者老施。我在美国资本公司30年了，我是亚洲公司总经理，我很荣幸能够参加这个重要会议。今天我想班门弄斧，我用普通话给你们进行我的演讲，和大家进行分享我对中国企业的一些想法和建议，如果说的不好请多多包含。首先请让我介绍一下我们的公司，美国资本是美国和欧洲的私募投资公司，我们现在管理140亿美元的资产，投资在250家公司。我们的总部在华盛顿，我们有7个分公司在美、欧和亚洲地区，我们有大约300职员，包括95位投资管理专才，和20位企业管理经验人士。我们每年有大约4千个投资机会，都是中小型企业。

“走出去”政策，是当时在2002年第十六届人大会议上首先提出来走出去政策。温家宝总理去年7月在此表示，要加快实施走出去战略，把外汇储备运用与企业走出去结合起来。那么，为什么要走出去？原因很很多，自从2004年有差不多300笔海外收购交易。一般以上是关于职员和金融投资，但是我的关注是其他因素，包括市场扩张和海外市场。我认为美国的中小型企业很有意思，为什么？在美国95%企业是中小型，大约有500万家企业，很多的目标。中小型企业的好处是比较容易消化，大多公司都只是供应国内市场，因此中国企业有潜力帮它们“走出去”去亚洲。比如收购以后，你们可以出口你们的产品到美国，如果使他们的产品到中国和亚洲。

美国的中小企业是这么样的，和中国企业不同，他们都相对大型和美国人一样，年收入1-2亿美元，和比较成熟30-40年。现在为了让你们更明白我所说的这些东西，以上是一些例子，是我们公司投资的部分中小型企业。前两家公司已经成功进入中国市场，他们是VIS和DELSTAR，后两家公司是非常有潜力的公司，他们是IMT和AAMCO。案例一是WIS国际公司，这个公司是采用产品和服务，采用盘点服务和先进的盘点仪器。在1960年成立，年收入约2.5亿美元，有大约1万职员，包括中国的150位职员，在1996年进入中国市场。他们每年为中国沃尔玛盘点，中国的成功因素是独特经营模式和先进的盘点工具。

第二是Delstar，这个公司产品是工艺滤水器，在1946年成立，年收入大约1亿美元，有440位职员，包括中国80位职员，2005年在苏州成立工厂，他们的成功因素是产品符合中国对环保的要求。

第三是IMT，这个公司产品包括起重机和建设多用途服务车。在1961年成立，年收入大约2.2亿美元，有大约400位职员，在欧美有100个经销商。他们在美国目前还没有上，当时中国企业的进入很多就是降低生产成本，扩大美国市场做强国际化。特别在中国这些公司很大原因是因为，中国的基础实施和建筑职业市场很大，比较适用于采矿。

案例四是AAMCO，这个公司提供汽车修理服务，拥有特许经营权。成立于1962年，总体年收入5亿美元，共有6千位职员，在北美有1千个服务店，目前他们在中国汽车市场很大，发展很快，是世界最大的汽车市场。他们都非常需要维修服务，所以市场潜力很大。有潜力的合作伙伴是零部件供应商和汽车供应商，如果你们同意我的看法请打电话给我。

大家都知道收购公司有很多风险，买海外公司，风险会更多。就如：文化、时间、地理的差异，可能有困难明白海外市场。千万不要“盲婚哑嫁”，在美国和中国经商之道一样，必须找到可靠的当地伙伴。那么，好伙伴怎么样？好好半就如和“媒人”一样，必须诚实可靠，经验丰富，了解双方需要，也了解当地市场。还有他一定要一直伴随你着你，“白头到老”，你们一起追求长远的成功，最重要的就是大家利益要一致。

总而言之收购海外公司的风险很高，但也有很高的回报，如果你找到好的对象，必须找到合适的当地伙伴。我们用一句话Nothing ventured，nothing ventured“没有冒险就没有收获”。在中国你们也有差不多的话，“山重水复疑无路、柳暗花明又一村”，如果你们有什么问题可以找我，我可以做你们的媒人谢谢。

主持人邓体顺：他用中文演讲确实是拉近了演讲者和听众之间的距离，我觉得跟咱们提供一个很好的途径，怎么样在这些私募市场的投资当中中国和美国企业有一个好的机会，他用了非常好的古典成语，这对于中国的企业走出去是非常重要的，第一个就是不要盲婚哑嫁，要找一个条件好的媒人，找到好的媒人之后希望大家走出去的找到一个好的对象可以白头到老。

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