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G20与全球经济管理主题论坛全部实录(4)

2010年09月13日 11:54凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

主持人：下面请大家提问。

听众：刚才嘉宾都讨论的非常好，我想问朱民行长一个问题，还要问Martin Senn一个问题，就是下一届首尔峰会有关监管领域，全球监管标准和金融、会计准则我们是不是能够达成共识？几天前巴塞尔委员会、金融稳定局都推出了一些新的标准。在G20峰会上，在首尔峰会上，像我自己，还有许多人都已经往前走了，你觉得我们是不是能够很好的形成共识，并且能够在一定的时间表内很快的往前推进？尤其是围绕全球统一会计准则方面，没有任何进展，我们是有一个全球会计准则委员会，同时还有别的协会，但是没有进展，德意志银行的董事长就说，如果没有全球统一的会计准则就没有办法形成全球统一的监管标准，跟贸易部长讲的一样，我们忘记贸易，我们正在准备一份报告，要在首尔峰会上提交这份有关贸易和发展的报告。

朱民：谢谢你，你刚才问的问题很好，我觉得你问的问题都自己回答了，你表达了你的关切、你的担忧。你说的关切点是非常对的，在过去两年当中，在G20领导下有一点非常好，各个国家的监管机构都是想把所有的东西汇总到一起，我刚才讲了有三个层面，国家层面、国际层面、FSB的层面，来促进国际合作。

有几点是非常清楚的，首先，我们有一个非常好的框架，就是说所有详细的标准、指导原则现在还没有细化，各国市场有一些糊涂，我们是如何跟随在各个国家的国界之内、市场范围之内实施这些措施，可能需要很长时间，就像刚才你讲的这个问题一样。

现在有236个新的监管法令出台，在未来呢，市场和监管部门之间还会进行非常漫长的谈判，所以的这些细节目前还没有清楚，还不明显。

第三点，你说的很对，少数几个国家是先出台了立法，建立了法律框架，不同的国家能够在国际层面上如何合作呢？能够把这个基础的基本的标准给制定出来呢？这样全球金融市场非常一体化，特别是像银行，他们的业务是非常国际化的，哪里都有他们的业务，本地的这些监管的变化会如何影响到这个市场，这个是非常大的问题。因为这些问题的存在，所以我要说，实际上更为重要的就是我们要有G20来领导、来审查、来推动，这不是一个结束，这实际上是开始的一个结束。

第一，金融改革来说，实际上我们要经过不同的阶段，我们刚刚经过一步，未来还有很长的路，我们需要G20去领导，并且推动整个进程，特别是FSB发挥非常重要的作用，来实现准则的标准化，还有很多的实施，还有同行评议，所有这些东西都需要来开展工作。最后根本来说，对于金融机构我们需要真正全球化的准则，以及全球的监管合作。

同时我们也希望在韩国会议上G20可以把这个工作进一步往前推进，但是我们不能够梦想一夜之间就能建成。

具体到你的这个问题，从金融改革的角度来说，我们可能都会认为，银行或者保险公司他们需要更多的资本金、需要有更多的流动性、他们需要有更多的透明度，这些原则我们都有共识，但是我们也要非常小心，我不会从一个基于原则的监管框架变成一个基于规则的监管框架，那样就变成了非常规制性的，这也是非常大的风险，也将会是一个后退。

会计方面的变化，在这个方面，很多的努力都在进行，我们如果需要有更多的透明度，必须要接受比如说资产负债表，它要反映市场的价格，能够反映任何资产真正的市场价值，而不是说对资产进行模型计价。如果我们可以达成这样的共识，就能够真正实现进步。这里面我们看到有些行动已经开展了，实际上在会计准则方面提出的意见，现在还没有受到真正的测试，而且也有很多人在反对它，特别像保险行业，到底我们应该走多远、怎么样走，随着时间，我们要对于这些新的准则进行标定，看到底它在实施当中又能怎么样。

根本来说，公共部门、私营部门需要携起手来，避免双方走不通的方向。

我们都知道巴塞尔3昨天在委员会通过，首先是资本金的标的，第二个是资本的质量，第三个是流动性的指标，短期和长期，第四个就是杠杆率，巴塞尔3不仅仅是这些，还有很多其他的内容，这是第一点让我澄清的，对于巴塞尔委员会来说，要确定这个标准，这是一个好事情，所有的从业者来说，要实施巴塞尔3是不那么容易的，因为每个人处的国家不一样，即便在亚洲国家，亚洲的金融行业一级资本充足率比其他市场都要高。对于银行来说，他们需要共同实行巴塞尔是需要时间的，而且巴塞尔3也是可以给几年时间，不会说在某一年实施巴塞尔，在法案当中也有提及，所以这里确实存在这样的空间，可以让所有的银行有一些准备的时间，能够来实施到一个阶段，这是一个好的事情。

这是一个好的事情，但是也有一些关切，好的来说，银行他们可能各自的情况不一样，可以逐步的进行挑战，但是关注的点在于说，实施的时间点不一样的话，可能就有一个对于国际监管框架的套利，这个怎么来解决，我们可能需要进一步的讨论。

再来回到你的这个问就，是有关实施，以及对于金融行业会有什么样的影响，首先第一点，会影响到金融部门的商业模式、业务模式。举个例子来说，原来的交易资本金需要的非常少，现在必须要考虑对手方的风险，所以需要有资本金的支持。还有，长期贷款你需要有一些获有资本金，这样是为了应对周期性的风险，所以这样的资本结构、资本分配就会非常不一样，这样从而改变它们的商业模式，这一点非常重要。因为你如果需要有更多的资本金，会有影响，但是不同银行可能受到的影响不一样，主要要看你的商业模式怎么样。

还有一些银行，他们可能并不一定能够达到巴塞尔3的条件，他们可能还需要从市场上筹得资金，市场可能会看到这些金融机构需要从市场来筹资。这个我觉得应该是好新闻吧，可以使市场更活跃。回到你根本的问题，标准有了，实施需要时间，市场毫无疑问是存在的，会有时间释放出来，现在我们还在逐步的看到到底情况会怎么样来变化，因为对于巴塞尔3来说，这些原则还是需要根据不同的环境进行相应的条件，随着时间也需要不断的改善。