兴业证券全年7次强烈推荐重庆啤酒 从未提示风险

2011年12月14日 12:03
来源：凤凰网财经

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做事坚持固然是好事，但如能料到开头料不到结尾的后果往往很悲哀。

从2009年开始，兴业证券分析师王晞和华创证券的高利和廖万国分别发布29次和7次研报，力荐重庆啤酒，重啤股价也很争气，从09年8月的15元多飙升至今年11月底的83元。

但这一切假设都是基于重庆啤酒投资研制的乙肝疫苗成功的基础上的，殊不知揭盲结果显示，疗效基本与安慰剂类似，宣告该项目失败的可能性很大。重庆啤酒复牌后的股价已经连续5日封跌停，一个延续了13年的题材神话就此破灭，以大成基金为首的多家机构深套其中。

凤凰网股票查询今年兴业证券有关重庆啤酒研究报告显示，全年统一口径：强烈推荐评级。

以下是兴业证券对于重庆啤酒推荐路线图：

2011年1月关于重庆啤酒研究报告

重庆啤酒:疗性乙肝疫苗临床进展公告点评

2011年1月关于重庆啤酒公告点评：公告表明,治疗性乙肝疫苗目前进展顺利。北大组不断有受试者完成全部76周的实验,相应的统计数据对最终证明该疫苗的疗效,具有确定性的指导意义。浙大组自2010年7月以来,至12月底已经有336例受试者入组,我们估计在2011年1月就完成全部396例受试者入组。

市场曾经有传言,质疑公司为什么每个月公布临床进展。事实上,公司每个月定期发布治疗性乙肝疫苗的临床进展公告,是企业治理结构得到改善的结果。此前治疗性疫苗进入临床后,公司一直没有对进展情况做一定的说明。由于临床试验的长期性,导致流通股股东对项目的前景产生担忧。在2010年,上市公司接受流通股的提议,每个月初定期公布临床进展情况,这有利于资本市场把握临床进程。

合成肽治疗性乙肝疫苗的效果到底有多好?IIb阶段是检验结果的关键时期。北大组临床入组完成,目前已经进入收获期。我们根据临床进程判断,全部入组受试者完成76周试验,应该在2011年的9月份。那么10月份之后将有全部的结果。

从对合成肽治疗性乙肝疫苗的跟踪来分析,我们认为该产品成为一线用药的可能性极大,并有希望在未来的临床进程中,观察到更有科研价值以及商业价值的成果。我们维持“强烈推荐”评级。