新形势下的PE发展实录(2)

2011年06月26日 15:04
来源：凤凰网财经

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方风雷：谢谢。刚才杨向东传递了几个很重要的信息，从全球来讲，投资者已经恢复了对PE的信心。第二，对国际投资者，对新兴市场，还是非常看重的。第三，从数据来看，PE行业的回报比其他金融产品都好。他讲的很重要。最近大家在讨论，从中国金融资产的资产配置来讲，股权类的、权益类的来低，他讲这些东西对整个金融体制的改革，包括国家外汇储备体制的改革都很重要。下面请林向红发言。

林向红：大家好。我是苏州创投集团的林向红。我是第二次来参加PE论坛了。我首先先跟大家稍微介绍一下我们公司的情况，我们公司叫创投集团，我们所有的投资活动都是通过我们旗下的平台去实现的。在整个股权投资领域里面，我们集团差不多有四大板块。第一大板块是刚才方总说的，我们是中国做的最早期的一些创投。到这个月底，我们投了180个，累计投入现金有15亿人民币。我们规模做的算是比较大的一个投资机构。

第二块，做了VC阶段投资的直投。这块是用基金加管理公司的模式来运作的。这些基金大概有差不多50亿人民币的规模，主要是民营资本。这块投的项目大概也有100个项目。第三块是正在筹组的PE平台，我们是跟交通银行(601328,股吧)来组建的，这个平台目前在筹组过程中，但是团队基本上确立了，基本上在近期会宣布设立。这是我们的直投板块。刚才方总也提到了。我们06年开始跟国开行做了第一期的母基金，到09年为止总共投了16个基金。从10年开始跟国开行共同筹组了国母基金，这个母基金对外正式的名称是叫国创母基金。国创母基金主要分成两大板块，一块主要投VC，管理公司叫源河(音)资本。我们第一期已经开始运作了，最近网上也有很多报道，我们第一期投了四个VC基金，总规模差不多有30亿元人民币。另外就是PE母基金，叫国开开元(音)资本，已经决定了第一笔投资基金，但是还没有宣布。

我们为什么会做这样一个布局？这是我们集团管理团队对整个私募股权投资有这样一个认知，不知道是否能够被大家所接受。我们基本上把整个私募股权投资看成是四大板块，在直接投资领域，我们认为就是VC、PE的三个阶段。我们在内部是用一个创投公司的形式来做。一个创业的团队，从一个想法，一个技术，变成一个创业的公司，是无到有的本质飞跃。第二个阶段是VC，VC是帮助刚刚起步的技术进行研发，能够做成一个相对规模比较大一点的公司，一个创业公司从小到大这样一个量的飞跃，量的变化，我觉得这是VC能够在里面发挥非常重要的作用。其实对PE来讲，也是整个国家经济将来在全球竞争非常重要的一个板块。一个企业即使上市了，它也不一定是很强的。PE能够帮助一个创业的公司，一个企业，能够实现从弱到强的转变，在产业领域里面能够做到领先，在国内，甚至在全球领先。所以我们对整个直接投资，我们认为是VC、PE从无到有，从小到大，从弱到强的整个企业的生命周期。

另外一个板块，在这个上面一定有机构投资人，除了国家机构投资者，我们搭建了四个平台来做这样的投资。我们从01年组建这个公司到现在，我们通过10年的时间，基本上把四大板块都组建起来了，我们希望我们集团能够在四大板块里面跟全国的机构能够有非常好的合作，为我们国家这样一个企业发展的完整的资本支持体系去发挥我们的作用。谢谢大家。