2011年03月21日 18:17
来源：21世纪经济报道 作者：简俊东

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深圳券商刚刚度过了一个投行业务的丰收年，但是其中暴露出来的问题也引来了监管部门的高度重视。记者从多个渠道获悉，2011年以来，深圳证监局通过多种方式对辖区内券商进行查“雷”、排“雷”。

近日，中国证券业协会公布了2010年度证券公司证券承销业务的排名情况，在股票主承销家数排名中，排名前五的券商中几乎全部是深圳券商。其中平安证券以主承销48家位居第一，国信证券以主承销40家位居第二，位居第三的是合并计算了华泰证券及华泰联合证券后的华泰证券，主承销有35家，实际上主要来自华泰联合证券，中信证券以主承销30家位居第四，招商证券以主承销27家位居第五。在这些券商中，除了华泰证券外，平安证券、国信证券、华泰联合证券，以及招商证券都是深圳券商，中信证券注册地同样是深圳，是深圳证监局管辖的17家券商之一。

投行的丰年隐忧

按照深圳证监局的说法，“深圳证券公司承销与保荐业务长期处于全国领先低位，尤其是去年以来业务规模已接近全行业的50%”。

但是盛世隐忧。今年1月，深圳证监局下发了《关于开展深圳辖区证券公司投行业务专项治理活动的通知》(下文简称“专项行动通知”).

专项行动通知称，“我们注意到，部分证券公司及从业人员在从事投行业务时存在粗放经营现象，保荐的上市公司质量参差不齐，甚至出现内幕交易、违规持有发行人股份等现象，不仅影响到证券公司的规范发展，引发外界质疑，更损害了证券市场促进资本形成、优化资源配置、推动经济结构调整的基本功能。”

作为以中小项目为主的深圳券商，保荐项目的质量参差不齐的问题已经引来不少质疑。

最为市场所熟悉的违规持有发行人股份的事件则是国信证券原投行四部总经理李绍武通过隐蔽方式持股保荐项目。

而内幕交易事件是2010年投行业界一大丑闻：从国信证券跳槽到中信证券任投行部执行总经理的谢风华，给中信证券带去了ST兴业的重组项目，但在2010年，谢风华涉嫌内幕交易买卖ST兴业股票被调查，至今潜逃国外。

这些事件均发生在深圳券商身上，这也成为该专项行动通知下发的一个重要背景。因此，深圳辖区具有证券承销与保荐业务资格的证券公司均被纳入了专项治理活动范围。

公司董事长或总经理需专项治理

深圳某券商投行人士告诉记者，该项专项治理的要求非常高，如要求各公司指定董事长或总经理作为专项治理活动第一责任人，并组织稽核、合规、风控等部门及业务部门参与的工作组，全面负责专项治理活动的各项工作。

此外，还要求各家公司要召开董事会专题会议，研究分析公司的投行业务存在的问题和风险，指定专项治理工作计划。并要求在1月28日前向深圳证监局报送董事会审议通过的专项治理工作计划。