2011年03月26日 09:49
来源：中国经营报 作者：李辉

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信批违规露馅

风起于青萍之末。

绿大地造假上市原本可以瞒天过海，甚至得以二度融资，但是由于2009年的云南大旱导致公司经营困难，资金链断裂，其五度更改2009年业绩预测更是引起市场哗然，并最终引来证监会的关注和介入。

原本只是以为公司涉嫌信息披露违规的证监会顺藤摸瓜，无意中揭开了绿大地造假上市的盖子，并果断决定把它作为一桩典型案件来抓。

从2009年10月~2010年4月，绿大地披露的业绩预告和快报五度反复，由之前的预增过亿，变更为最后的巨亏上亿元。

2009年10月30日，公司发布2009年三季报称，预计2009年度净利润同比增长20%~50%。2010年1月30日，公司将2009年净利润增幅修正为较2008年下降30%以内。2010年2月27日公司第三次发布2009年度业绩快报时，净利润又变为6212万元。2010年4月28日，绿大地又将净利润修正为-12796万元。2010年4月30日，公司最终发布2009年年度报告，披露公司2009年净利润为-15123万元。

更值得注意的是，在此期间，绿大地接连更换了三家会计师事务所，最终接手的中审亚太也只是出具了保留意见的审计报告。一位曾在德勤任职的资深审计人员在看过该报告后指出，此报告已经是审计机构和公司妥协的结果，且用词含糊，事实上应该是无法出具报告。

“他们的保留意见较为客观，会计师不确认肯定有他的理由。”绿大地现任财务总监李鹏向记者坦陈，之所以换了几家审计机构，就是因为他们对公司的一些会计处理手段不认同，“公司确实存在内部管理不到位，隐瞒不报的问题，但在2009年年报上我们还是把真实情况反映出来了。”

记者了解到，此事不仅反映了绿大地内部财务制度混乱，也是何学葵个人试图强力主导公司业绩的后果。

事出有因。2009年7月17日，绿大地公布了增发方案，公司计划以不低于18.64元的价格非公开发行2500万股，募集资金投入广南县优质特色绿化苗木声场基地建设项目。

直到发布三季度报为止，绿大地都可谓一帆风顺，业绩亮丽，利好不断，在分析师和各种机构的追捧下，股价节节高涨。但是最终由于云南大旱导致的公司经营亏损无法掩盖，其中马鸣和思茅基地苗木死亡损失高达1.55亿元。在巨亏压力下，2010年1月8日，绿大地无奈宣布放弃增发融资。

“何总是极力想避免这个结果的，所以才会出现这种业绩预告反复的局面。”该公司一位内部人士告诉记者。

而在一位投行人士看来，绿大地由于上市之初就存在造假，所以对虚增收入、隐瞒的负债必须在未来通过一些途径逐步填平，否则总会露馅的。事实证明，2008年财报造假情况也很严重。

深交所在2010 年7 月9 日《关于对云南绿大地生物科技股份有限公司及相关当事人给予处分的公告》中称，该公司的“2008 年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理”。该公司在2010 年4 月30 日披露的2009 年年报中对前期重大会计差错进行了如下更正：追溯调整减少2008 年度合并及母公司营业收入2348.52万元，该年度未分配利润也减少1038.40万元。

这一异常状况自然也引起证监会的关注，并于2010年3月对其进行立案稽查。行政调查发现，公司涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。因涉嫌刑事犯罪，2010年9月，证监会将该案移送公安机关，公安机关正式立案侦查。2011年3月17日，经当地检察机关批准，公安机关以涉嫌欺诈发行股票罪对绿大地董事长何学葵执行逮捕。

杀一儆百

记者从云南省公安厅经侦局了解到，此案已经由公安厅抽调专门力量组成专案组，公安部亦派员参与侦办。目前仍在保密期间。

证监会相关负责人日前表态：任何以欺骗手段骗取发行核准，均属重大违法行为，必须依法严肃处理，追究法律责任。证监会将一如既往依法严格监管，进一步强化和落实发行人、控股股东、实际控制人和中介机构的责任。

2008年和2009年仍是保荐机构华泰联合证券的督导期，发生如此严重的丑闻自然是难辞其咎，保荐人李迅冬和黎海祥也在2010年7月被通报批评。

华泰联合证券副总裁孟建军在接受记者采访时表示，经过内部调查，未发现二人有违法行为，但是确实在尽责方面做得不够，公司内部已经在反思和探讨改进措施。据悉，深圳证监局已经多次到华泰联合证券公司现场检查，要求公司做好自查，务必使保荐工作更加规范。

据了解，深圳证监局就券商保荐发行工作开展专项治理活动有着很深的背景，针对目前新股发行乱象，证监会系统决定要抓一批大案要案，查办一批典型案件，绿大地顶风作案，结局可想而知。